La piattaforma di analisi crittografiche Santiment ha valutato i dati on-chain attuali e il sentimento degli investitori per Bitcoin ($BTC), Ethereum (ETH), $XRP e Solana (SOL). L'analisi ha evidenziato che le balene di Bitcoin stanno entrando in una forte fase di accumulo, mentre $XRP si trova in una posizione più vantaggiosa rispetto alle altre principali criptovalute per diversi indicatori — un segnale notevole per l'asset.

Intervenendo nel podcast Thinking Crypto, l'analista di Santiment Brian ha affermato che il mercato delle criptovalute si trova in un punto critico. Ha osservato che Bitcoin attualmente oscilla lateralmente tra 80.000 e 86.000 dollari e che gli utenti crypto sono in attesa di sviluppi che determineranno la prossima direzione del mercato.

I movimenti delle balene di Bitcoin nelle ultime settimane sono stati tra gli elementi più degni di nota dell'analisi.

Sappi quando le tue monete si muovono

Secondo i dati di Santiment, i grandi investitori che detengono tra 10 e 10.000 $BTC sono entrati in un periodo di intenso accumulo a partire dal 17-18 settembre. Nelle ultime quattro o quattro settimane e mezza, questi wallet hanno acquistato circa 85.000 $BTC.

Le riserve totali di Bitcoin di questo gruppo di investitori sono salite al loro livello più alto in circa sei mesi, uno sviluppo che l'analista ha considerato un segnale positivo per il futuro del mercato. Questo tipo di monitoraggio è possibile perché la blockchain di Bitcoin rende pubblicamente visibile il saldo di ogni wallet, consentendo alle piattaforme di analisi di osservare direttamente il comportamento dei grandi detentori.

Tuttavia, l'ottimismo crescente tra i piccoli investitori è un fattore da tenere d'occhio. L'analista ha notato che il rialzismo crescente dei wallet che detengono 0,01 $BTC o meno è stato, in passato, a volte un segnale avverso per i movimenti di prezzo.

Gli indicatori MVRV di Bitcoin confermano l'indecisione del mercato. L'MVRV confronta il valore di mercato attuale di un asset con il prezzo aggregato al quale le sue monete si sono mos l'ultima volta on-chain, quindi i valori negativi indicano che i detentori sono, in media, in perdite non realizzate. Secondo i dati condivisi da Santiment, l'MVRV a 365 giorni di Bitcoin si attesta al 2%, mentre l'MVRV a 30 giorni è a meno 1,4%. Con entrambi i valori molto vicini allo zero, le metriche non segnalano né un sopravvalutamento né una forte opportunità d'acquisto per Bitcoin, ha detto l'analista.

Separatamente, gli ETF su Bitcoin hanno registrato un afflusso netto di circa 526,7 milioni di dollari il 19 ottobre, il più elevato afflusso giornaliero in circa quattro settimane. Gli ETF spot su Bitcoin, negoziati sulle borse USA da gennaio 2024, detengono l'asset per conto degli investitori, e i loro flussi giornalieri sono ampiamente monitorati come indicatore della domanda di Bitcoin. Santiment ha tuttavia messo in guardia sul fatto che in passato afflussi elevati negli ETF hanno occasionalmente coinciso con massimi locali di prezzo.

Ethereum contro XRP: letture MVRV divergenti

In un confronto tra Ethereum e $XRP, gli indicatori MVRV di $XRP sono emersi in modo particolare. L'MVRV a 30 giorni di Ethereum è stato misurato a meno 4 per cento, mentre l'MVRV a 365 giorni si è attestato a meno 3 per cento. L'analista ha dichiarato che, sebbene il fatto che entrambi i valori siano in territorio negativo sia un po' più favorevole rispetto a Bitcoin, non indica ancora una forte opportunità d'acquisto.

Gli indicatori MVRV di $XRP, al contrario, si trovano a livelli significativamente più negativi rispetto a quelli di Bitcoin ed Ethereum. Secondo l'analista di Santiment, ciò significa che, valutati in termini di perdite non realizzate degli investitori, $XRP presenta una prospettiva MVRV (Maximum Recovery Value) che indica matematicamente il maggiore potenziale di recupero tra le tre criptovalute. L'analista ha tuttavia sottolineato che questo indicatore da solo non garantisce un trend al rialzo.

Brian ha anche notato che $XRP ha registrato movimenti di prezzo molto volatili negli ultimi mesi, salendo prima di circa 51-52 per cento in un periodo di cinque giorni, poi guadagnando un altro 22 per cento in un successivo periodo di sei giorni, prima di scendere di circa 16 per cento dal proprio massimo.

Sentimento neutrale su tutti i fronti

Gli indicatori di sentimento sui social media per Ethereum, $XRP e Solana non mostrano alcun trend significativo al rialzo o al ribasso. Sebbene il 19 ottobre ci siano stati aumenti temporanei dei commenti positivi su Ethereum e $XRP, il sentimento complessivo degli investitori rimane neutrale.

Un analista di Santiment ha dichiarato che gli investitori di tutte e quattro le principali criptovalute stanno fortemente evitando di assumere posizioni rialziste o ribassiste. Si ritiene che questa esitazione sia determinata dalle incertezze relative alle elezioni di medio termine USA e al CLARITY Act, che include normative per il mercato delle criptovalute. Il CLARITY Act è una legge USA sulla struttura del mercato che ripartirebbe la supervisione degli asset digitali tra SEC e CFTC; è stata approvata dalla Camera dei Rappresentanti a luglio 2025 ma non è ancora diventata legge.

*Questo non è un consiglio di investimento