Il 24 luglio Bitcoin (BTC) è scivolato verso i 65.000 dollari, mentre i deflussi degli spot ETF, un'importante scadenza di opzioni e i prezzi del petrolio in rialzo si sono combinati per arrestare il rimbalzo in prossimità dei 66.800 dollari.

Secondo i dati di crypto.news, BTC ha scambiato vicino a 65.050 dollari, in calo di circa il 2,6% rispetto al picco del 21 luglio. Il pullback ha avvicinato il prezzo a un importante livello di regolamento dei derivati e a un trendline rialzista che ha sostenuto la ripresa dalla fine di giugno. La perdita del livello di 63.700 dollari potrebbe esporre Bitcoin a un calo più profondo verso la zona dei 60.000 dollari.

Deflussi degli ETF e sell-off tecnologico comprimono l'appetito per il rischio

Gli ETF statunitensi su Bitcoin fisico hanno registrato 225 milioni di dollari di deflussi netti il 23 luglio, secondo i dati SoSoValue. L'IBIT di BlackRock ha rappresentato circa 202 milioni di dollari di tali prelievi, invertendo i flussi in ingresso istituzionali costanti che avevano aiutato Bitcoin a riprendersi dal minimo di giugno vicino a 58.000 dollari. Dal loro lancio a gennaio 2024, gli undici spot ETF su Bitcoin approvati hanno collettivamente attratto decine di miliardi di asset, rendendo i loro pattern di flusso giornaliero uno degli indicatori più attentamente monitorati della domanda istituzionale per l'asset.

Contestualmente, le azioni tecnologiche statunitensi hanno subito il sell-off più netto da aprile 2025. Le Magnificent Seven sono scese del 4,8% il 23 luglio, perdendo circa 797 miliardi di dollari di valore di mercato combinato, mentre gli investitori mettevano in discussione la portata della spesa aziendale nell'intelligenza artificiale. Il Nasdaq 100 ha perso l'1,9%, mentre lo S&P 500 ha registrato un calo dell'1,2%.

Bitcoin è sceso meno dell'1% durante il sell-off azionario, dimostrando una forza relativa rispetto alle azioni tecnologiche. Tuttavia, il più ampio declino dell'appetito per il rischio ha negato a BTC il nuovo capitale necessario per superare l'area di resistenza a 66.800 dollari.

Prezzi del petrolio e tensioni geopolitiche aggiungono ostacoli

I prezzi del petrolio hanno rappresentato un ulteriore ostacolo. Il greggio West Texas Intermediate si è ridotto a circa 90,59 dollari il venerdì, ma è rimasto in traiettoria per un guadagno settimanale di quasi il 10%, mentre il Brent si è mantenuto vicino a 98,87 dollari dopo aver scambiato brevemente sopra i 100 dollari.

Gli Stati Uniti hanno effettuato la tredicesima notte consecutiva di attacchi contro l'Iran mentre Washington e Teheran rifiutavano negoziati immediati. Il presidente Donald Trump ha inoltre minacciato una "grande punizione militare" contro l'Iran e gli Houthi dopo che il gruppo militante ha attaccato due petroliere saudite nel Mar Rosso.

I costi energetici più elevati potrebbero mantenere l'inflazione alta e ridurre lo spazio della Federal Reserve per tagliare i tassi di interesse nella seconda metà del 2026. I rendimenti dei Treasury in rialzo aumenterebbero anche l'attrattiva degli asset che generano reddito rispetto a Bitcoin, che non paga interessi. La sensibilità di Bitcoin alle aspettative sui tassi è aumentata man mano che l'adozione istituzionale lega il suo prezzo più strettamente alle condizioni macroeconomiche generali.

Bitcoin rimane sopra il trendline rialzista nonostante il momentum indebolito

Il grafico a 4 ore di Bitcoin mostra una linea di supporto ascendente che collega una serie di minimi crescenti formatisi da quando il prezzo ha toccato il fondo vicino a 58.000 dollari alla fine di giugno. Il trendline si trova ora tra 63.700 e 64.300 dollari, collocando il prezzo attuale a circa l'1,5% sopra la struttura.

Il momentum si è indebolito dopo che BTC non è riuscito a mantenersi sopra i 66.000 dollari. L'indice di forza relativa a 4 ore è sceso a 45,65, al di sotto della media del segnale di 51,53, ma è rimasto sopra la soglia di ipervenduto di 30. Nel frattempo, la linea Moving Average Convergence Divergence è scesa sotto la propria linea di segnale, con l'istogramma che ha raggiunto il valore negativo di 131 — indicando che i venditori hanno controllato le ultime candele a 4 ore a seguito del rifiuto vicino a 66.800 dollari.

Sul grafico giornaliero, Bitcoin rimane sopra le medie mobili semplici a 20 e 50 giorni a 64.293 e 63.181 dollari. Il prezzo deve mantenere questi livelli per preservare la struttura di ripresa formata da giugno. Il Chaikin Money Flow è rimasto positivo a 0,08, indicando che il volume di acquisto non ha abbandonato completamente il mercato nonostante i prelievi dagli ETF. Tuttavia, BTC scambia ancora al di sotto delle medie mobili a 100 e 200 giorni a 69.940 e 72.455 dollari, lasciando il trend di lungo termine sotto il controllo dei venditori.

Una chiusura giornaliera sopra i 66.800 dollari aprirebbe il percorso verso la media a 100 giorni vicino a 70.000 dollari. Bitcoin dovrebbe quindi riconquistare i 72.455 dollari per stabilire un'inversione di trend più solida.

La mappa di liquidazione CoinGlass su una settimana colloca il più vicino grande insieme di posizioni leveraged tra 64.200 e 64.500 dollari. Un altro cluster denso si trova vicino a 63.500 dollari, mentre la liquidità al rialzo si è accumulata intorno a 65.700 dollari e tra 66.500 e 67.300 dollari. Questi livelli potrebbero attrarre il prezzo man mano che i trader si avvicinano al regolamento settimanale dei derivati.

Circa 19.000 opzioni su Bitcoin del valore di 1,2 miliardi di dollari sono scadute il 24 luglio, con un put-call ratio di 0,89 e un massimo pain a 64.500 dollari, secondo i dati di Greeks.live. Un put-call ratio inferiore a 1 significa che le opzioni call superano modestamente le put tra i contratti in scadenza. La volatilità implicita è inoltre scesa verso il 35%, mentre l'esposizione gamma è concentrata a 65.000 e 72.000 dollari. Le grandi scadenze di opzioni influenzano frequentemente l'azione del prezzo spot man mano che i dealer ribilanciano le posizioni di copertura in prossimità del regolamento, e il livello di massimo pain di 64.500 dollari si trova direttamente all'interno della zona di supporto del trendline — ponendo ulteriore enfasi sulla capacità degli acquirenti di difendere tale range.

Una discesa sotto i 63.700 dollari invaliderebbe la ripresa locale

Secondo l'analista crypto Lennaert Snyder, il setup rialzista di Bitcoin rimane attivo dopo che BTC ha spazzato i minimi a 65.000 dollari. Snyder ha identificato 64.600 dollari come una possibile area di secondo ingresso e 67.000 dollari come il prossimo obiettivo di liquidità.

"L'invalidazione per la tesi rialzista locale è il minimo a 63.7K," ha scritto Snyder.

$BTC is respecting our long-POI very well. Like I posted yesterday, the long after the sweep of the 65K lows is active. I took 25% profits and stoploss to BE, the zone is still valid for 2nd taps. So if we sweep the current 64.6K low, I'll look for another confirmation entry… pic.twitter.com/Df5fTt878u
— Lennaert Snyder (@LennaertSnyder) July 24, 2026

Una chiusura a 4 ore sotto i 63.700 dollari romperebbe il trendline rialzista ed esporrebbe il cluster di liquidazione vicino a 63.500 dollari. Una vendita continuata potrebbe quindi spingere BTC verso i 62.000 dollari, seguita dalla zona di supporto di giugno tra 58.000 e 60.000 dollari.

Al rialzo, 67.000 e 68.100 dollari rimangono i livelli di resistenza immediati. Snyder considera 68.100 dollari sia come zona di presa di profito per le posizioni long sia come possibile punto di ingresso short, con 60.000 dollari come obiettivo ribassista dopo una raccolta di liquidità.

Le prospettive di Bitcoin dipendono quindi dalla capacità degli acquirenti di difendere l'area tra 63.700 e 64.500 dollari dopo la scadenza delle opzioni. Un nuovo rialzo del petrolio, ulteriori prelievi dagli ETF o un'escalation nel conflitto Stati Uniti-Iran aumenterebbero il rischio di una rottura del trendline, mentre una chiusura sopra i 66.800 dollari restituirebbe il controllo agli acquirenti.

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