L’analista Richard Clarke di Bernstein SocGen Group ha aumentato lunedì il target di prezzo su Airbnb (ABNB) a $217 da $168, confermando il rating Outperform sul titolo. A $217, il nuovo target implica un rialzo di circa il 16% rispetto ai livelli attuali — ben sopra quanto prevede in media un analista di Wall Street. Le azioni della piattaforma di affitti a breve termine scambiano attualmente intorno a $187.30, vicino al massimo a 52 settimane di $189.20, e hanno guadagnato il 44% nell’ultimo anno.

Una “chiara svolta”

Clarke ha descritto i risultati del secondo trimestre 2026 di Airbnb come una “clear inflection point” per la società. La crescita delle notti prenotate è accelerata dal 7% nel secondo trimestre 2025 al 10% nel quarto trimestre 2025, e il management indica ora un quinto trimestre consecutivo con una crescita delle notti prenotate di circa il 10% o superiore. Le notti prenotate sono la principale metrica di volume di Airbnb — il numero di soggiorni riservati tramite la piattaforma in ogni trimestre — e rappresentano quindi l’indicatore più diretto della domanda dei viaggiatori seguito dagli investitori.

Il margine lordo della società si attesta all’82.9%, e 14 analisti hanno rivisto al rialzo le stime sugli utili in vista del prossimo periodo di रिपोर्टिंग. Margini di questa entità riflettono il modello marketplace asset-light di Airbnb: la società non possiede immobili e guadagna commissioni sulle prenotazioni invece di gestire direttamente le strutture.

Il nuovo target di $217 si basa su un multiplo EBITDA di 25.5 volte e su una previsione di crescita annua dei ricavi del 12%.

Fattori di crescita dietro il miglioramento

Clarke ritiene che Airbnb possa registrare una crescita annua dell’utile per azione di circa il 20%, sostenuta da una crescita dei ricavi a doppia cifra, da modesti miglioramenti dei margini e da ulteriori riacquisti di azioni proprie. I buyback riducono il numero di azioni in circolazione, aumentando in modo meccanico l’utile per azione anche prima che arrivino nuovi ricavi.

Ha inoltre indicato diversi potenziali catalizzatori di ricavi: ricerca basata su IA, dynamic pricing, programmi fedeltà e sponsored listings. Si tratta di iniziative ancora nelle fasi iniziali, ma potrebbero aggiungere un significativo potenziale rialzo ai risultati.

Secondo Clarke, la valutazione attuale sconta solo un tasso di crescita dei ricavi nel medio termine compreso tra il 10.5% e l’11%. Questo lascia spazio a ulteriori rialzi del titolo se la crescita dovesse restare sopra tale intervallo.

Risultati del Q2 e reazioni degli analisti

I ricavi del Q2 2026 di Airbnb e l’adjusted EBITDA hanno superato le stime di consenso rispettivamente dello 0.8% e del 2.7%. Il punto medio della guidance sui ricavi del Q3, pari a $4.73 miliardi, è risultato superiore del 2.7% rispetto alle attese di Wall Street.

I risultati hanno innescato una serie di revisioni da parte degli analisti. Wedbush ha promosso ABNB a Outperform, citando i miglioramenti della piattaforma. BMO Capital ha alzato il target a $165 mantenendo un rating Market Perform, mentre UBS ha portato il proprio target a $172, richiamando i progressi di prodotto e l’accelerazione della crescita delle notti prenotate.

Non tutti sono rialzisti. Phillip Securities ha declassato Airbnb a Reduce da Neutral, citando preoccupazioni sulla valutazione, pur avendo alzato il proprio target di prezzo a $158.

Il consenso complessivo di Wall Street su ABNB è Moderate Buy, sulla base di 18 rating Buy, 11 Hold e 2 Sell emessi negli ultimi tre mesi. Il target medio a 12 mesi è pari a $180.81, circa il 3.5% sotto il livello a cui il titolo tratta attualmente.

Il post Airbnb (ABNB) Stock Climbs as Bernstein Sets $217 Target After Breakout Quarter è apparso per la prima volta su CoinCentral .