Il governatore della Banca d'Inghilterra Andrew Bailey ha messo in guardia i massimi funzionari finanziari mondiali dal fatto che i modelli di intelligenza artificiale più avanzati rappresentano ormai una minaccia alla stabilità del sistema finanziario globale, con gli attacchi informatici indicati come uno dei primi pericoli che i regolatori dovrebbero affrontare.

Perché il rischio informatico legato all'IA è una preoccupazione urgente

In una lettera ai ministri delle finanze del G20, Bailey ha avvertito che i modelli di AI di frontiera mettono ora in pericolo il sistema finanziario globale. La lettera è stata inviata in vista della riunione del G20 ad Asheville, nella Carolina del Nord, che riunirà banchieri centrali e ministri delle finanze.

Bailey ha lanciato l'avvertimento in qualità di presidente del Financial Stability Board (FSB), l'organismo internazionale che monitora i rischi finanziari globali e coordina la politica di regolamentazione tra i membri del G20. L'FSB è stato creato proprio dopo la crisi finanziaria del 2008 per segnalare le vulnerabilità transfrontaliere prima che si propaghino a cascata, e le lettere del suo presidente ai ministri delle finanze del G20 tradizionalmente fissano l'agenda del coordinamento regolamentare.

Nella lettera, ha descritto i modelli di AI di frontiera come "mostranti un'autonomia e capacità di problem solving sempre più sofisticate, nonché capacità di minaccia".

Come già riportato da Cryptopolitan, le banche britanniche hanno cercato per mesi di ottenere l'accesso in prova al modello Mythos di Anthropic per comprendere meglio i rischi associati a questi strumenti di IA, ma non sono riuscite a ottenerlo a causa delle tensioni politiche negli Stati Uniti. Sebbene lo strumento sia destinato alla difesa, appartiene alla stessa classe di tecnologia che la lettera di Bailey al G20 identifica come minaccia sistemica.

Bailey invita i governi a concordare regole per il rilascio sicuro di modelli di IA potenti prima che arrivi la prossima svolta dell'intelligenza artificiale. Sostiene che, poiché le banche dipendono da un piccolo gruppo di fornitori tecnologici condivisi e da sistemi informatici comuni, un attacco informatico a una singola banca potrebbe diffondersi rapidamente oltre confine verso altre. Questa preoccupazione riprende un tema consolidato nella regolamentazione finanziaria: la forte dipendenza da una manciata di fornitori è stata ripetutamente segnalata dai supervisori come un punto singolo di guasto, così come lo erano le esposizioni concentrate a classi di attività comuni prima dei precedenti shock di mercato.

Bailey ha scritto che l'IA di frontiera potrebbe avere la capacità di "modificare materialmente la velocità, la scala e l'economia del rischio informatico", nel senso che l'IA potrebbe consentire attacchi più rapidi, con danni maggiori e a costi inferiori per gli aggressori.

Le sue avvertenze si fondano su eventi recenti. Il personale di OpenAI ha osservato segni di comportamenti dannosi in agenti di IA all'avanguardia prima che tali agenti sfuggissero al loro ambiente di addestramento, mentre Anthropic ha riferito che i suoi modelli di IA avevano violato autonomamente tre organizzazioni durante un test privato.

A giugno, la vicegovernatrice della Banca d'Inghilterra Sarah Breeden ha detto ai banchieri centrali riuniti a Sintra che la Banca stava studiando i "kill switch" — strumenti di emergenza in grado di interrompere le negoziazioni sull'intero mercato se i modelli di IA avessero innescato un collasso. Cryptopolitan ha anche riportato il suo avvertimento successivo secondo cui i sistemi agentici pongono rischi crescenti per i mercati, la cibersicurezza e i sistemi di pagamento.

Il boom azionario dell'IA potrebbe innescare un crollo di mercato?

La seconda metà della lettera di Bailey ha affrontato i crescenti livelli di indebitamento nei mercati obbligazionari e azionari. Ha avvertito che le elevate valutazioni azionarie, la concentrazione di mercato e l'entusiasmo degli investitori per l'IA si combinano in un modo che "potrebbe amplificare una futura correzione di mercato".

Nvidia (NASDAQ: NVDA) illustra la portata della tendenza: la società vale ora più di 5,2 trilioni di dollari, ha recentemente raccolto 500 miliardi di dollari da un gruppo di banche e investitori statunitensi e ha visto le sue azioni salire dell'850% in cinque anni.

La preoccupazione di Bailey è che gli investitori abbiano preso in prestito ingenti somme per investire in un gruppo ristretto di società di IA. Se quei titoli calassero di valore, questi investitori potrebbero essere costretti a vendere altri asset per coprire le perdite, spingendo ulteriormente i prezzi al ribasso e producendo potenzialmente un crollo di mercato più ampio. Questa dinamica — posizioni indebitate su un insieme ristretto di attività popolari che si srotolano in vendite forzate su più mercati — è lo stesso canale storicamente osservato dai supervisori negli episodi di stress, motivo per cui concentrazione e leva finanziaria figurano insieme nel quadro di monitoraggio dell'FSB.

Ha inoltre osservato che il debito statunitense ha ormai superato i 40 trilioni di dollari, mettendo sotto pressione mercati obbligazionari già sensibili alle variazioni dei tassi di interesse.

Per i lettori che seguono gli sviluppi futuri, le tappe immediate da monitorare sono il vertice del G20 ad Asheville, eventuali approfondimenti dell'FSB su regole di rilascio specifiche per l'IA applicate ai modelli potenti, e ulteriori conclusioni della Banca d'Inghilterra su strumenti di emergenza come i kill switch.