RASSEGNA FRUMENTO ASIA: I prezzi australiani toccano un massimo triennale ad agosto tra i disagi nelle esportazioni di cereali dal Mar Nero

I prezzi del frumento australiano sono saliti a un massimo triennale ad agosto, poiché il disagio nelle esportazioni di frumento russo e ucraino dalla regione del Mar Nero, iniziato a luglio, ha continuato per tutto il mese. Russia e Ucraina sono tra i maggiori esportatori mondiali di frumento e la regione del Mar Nero è un fornitore chiave per i mercati importatori sensibili al prezzo in Asia e Nordafrica, quindi le interruzioni dei suoi flussi esportativi tendono a ripercuotersi rapidamente sulle origini concorrenti.

Gli acquirenti finali e i trader in esecuzione di contratti si sono rivolti sempre più all'origine australiana in sostituzione del frumento del Mar Nero, spingendo la valutazione Platts a un massimo triennale record di 312 USD/tonnellata FOB Kwinana per l'Australian Premium White (APW) e di 302 USD/t FOB per l'Australian Standard White (ASW1) senza garanzia di proteina al 31 agosto. Platts fa parte di S&P Global Energy.

La valutazione Platts del frumento APW è salita di 23 USD/t su base mensile, mentre la valutazione ASW1 ha guadagnato 20 USD/t nello stesso periodo. L'Australia, tradizionalmente tra i primi quattro esportatori globali di frumento, vede spesso la domanda di suo frumento bianco aumentare quando l'offerta del Mar Nero si riduce, poiché gradi come ASW1 e APW sono ampiamente utilizzati nelle applicazioni di macinazione e di noodles in Asia.

Prezzi australiani al massimo triennale

La liquidità sul frumento australiano è stata forte nella prima metà di agosto, poiché i trader cercavano di eseguire contratti di destinazione tra i disagi nelle esportazioni di frumento dal Mar Nero, sebbene la domanda finale si sia concentrata sul mercato dei container piuttosto che sul segmento alla rinfusa.

"La capacità di settembre e ottobre [spedizione] è ben venduta [per le esportazioni di frumento australiano], novembre è leggermente diverso, dovremmo avere allora offerta di nuovo raccolto", ha dichiarato un trader australiano.

"Dobbiamo vedere qualche iniziativa da parte degli acquirenti più avanti nel nuovo raccolto. Finora è stato tranquillo, tuttavia canola e orzo occuperanno probabilmente gran parte della prima capacità almeno in Australia Occidentale", ha affermato un esportatore australiano di cereali.

L'Australian Bureau of Agricultural and Resource Economics and Sciences ha innalzato la propria stima di produzione di frumento per l'anno di commercializzazione 2026-27 (ottobre-settembre) a 29,9 milioni di tonnellate nell'Australian Crop Report pubblicato il 1° settembre, rispetto ai 26,7 milioni di tonnellate stimati a giugno. Un raccolto australiano più abbondante aggiungerebbe offerta esportabile all'inizio del nuovo anno di commercializzazione, un fattore che i trader stanno valutando rispetto agli attuali valuti elevati del vecchio raccolto.

Gli acquirenti valutano altre origini

Con i prezzi in aumento presso le principali origini, alcuni acquirenti finali hanno iniziato a guardare altrove. Le Filippine hanno acquistato un carico di settembre di frumento US Soft White Winter (SWW) tramite una gara il 19 agosto a 295 USD/t CFR Batangas e Bataan, al posto di un atteso carico ASW1.

Un acquirente vietnamita ha inoltre dichiarato di aver acquistato diversi carichi di US SWW prima che i prezzi salissero in seguito alla gara filippina del 19 agosto. Le offerte indicative di US SWW si attestavano a 277,96 USD/t FOB Pacific Northwest per la spedizione di ottobre, secondo i dati Platts. I frumenti bianchi del Pacific Northwest statunitense costituiscono un'alternativa consolidata al frumento bianco australiano per i mugnai asiatici, rappresentando quindi una prima scelta naturale quando i valori australiani salgono.

Le fonti osservavano anche il frumento indiano che, sebbene quotato a livelli non competitivi di 325 USD/t FOB secondo un trader indiano, potrebbe diventare un fornitore chiave sul mercato globale se il disagio nel Mar Nero avesse continuato a spingere i prezzi al rialzo.

Un'operazione per frumento ex-Khandla è già stata conclusa ad agosto con destinazione Sri Lanka, a segnare "la prima spedizione dopo molti anni", ha detto lo stesso trader. L'India è stata in gran parte assente dai mercati globali di esportazione del frumento negli ultimi anni, con restrizioni governative all'export in vigore dal 2022 che hanno mantenuto minimi i suoi carichi.

Cosa attendersi nei mercati del frumento asiatici?

Molti acquirenti del Sud-est asiatico erano ancora scoperti sull'offerta di frumento, con un analista che stima una copertura indonesiana dell'80% o più per le spedizioni di ottobre e novembre. Il Sud-est asiatico è una regione strutturalmente carente di frumento che dipende dalle importazioni per soddisfare i fabbisogni di macinazione e di mangimi, lasciando agli acquirenti alternative limitate quando le origini chiave sono in difficoltà.

"Penso che alcuni stiano ancora cercando per questo periodo. Forse per coprire il loro gap scoperto monitorando la situazione del Mar Nero", ha riferito una fonte di un mugnaio indonesiano.

Gli acquirenti dovrebbero mantenere la strategia di approvvigionamento basata sull'acquisto via container.

"Se il corridoio grainiero del Mar Nero venisse riaperto, i futures si correggeranno rapidamente, quindi è difficile per gli acquirenti decidere se possano comprare un'intera nave alla rinfusa in questo momento. Chi acquista per primo, se il mercato scende, sarà il più colpito", ha affermato un analista di cereali con sede a Singapore.

In Vietnam, un mugnaio ha dichiarato: "I prezzi del frumento ad alto contenuto proteico stanno salendo più velocemente di quelli a basso contenuto. La proteina è un'altra preoccupazione per il frumento del nuovo raccolto."

Platts fa parte di S&P Global Energy.

Fonte: Platts