Questa settimana in Money & Investing, Mitch Olarenshaw esamina perché il tasso di inflazione ufficiale dell'Australia potrebbe non riflettere il reale aumento dei costi della vita quotidiana, dagli alimenti e dall'elettricità ai prezzi degli immobili.

Il dato ufficiale dell'Indice dei Prezzi al Consumo (IPC) può sembrare gestibile, ma le spese delle famiglie possono raccontare una storia diversa. Alimenti, energia e altri costi essenziali sono aumentati in modo significativo oltre quanto l'inflazione da sola suggerirebbe, il che significa che per molte famiglie il costo della vita quotidiano è cresciuto più di quanto indichi il dato generale. Parte del divario dipende da come è costruito l'indice: l'Australian Bureau of Statistics (ABS) monitora un paniere ponderato di beni e servizi mediato su tutte le famiglie, quindi chi spende una quota maggiore del proprio budget per gli essenziali che salgono più rapidamente si trova ad affrontare un tasso di inflazione personale superiore al dato generale. Lo stesso ABS riconosce questa distinzione pubblicando separatamente gli Selected Living Cost Indexes (indici selezionati dei costi della vita), che includono voci come gli interessi sul mutuo esclusi dall'IPC, e tali misure sono talvolta aumentate più velocemente dell'IPC generale per le famiglie di lavoratori dipendenti.

L'elettricità offre un esempio chiaro. Un chilowattora standard costava circa 11 centesimi nel 2000. Adeguato all'inflazione, quel prezzo oggi sarebbe di circa 22 centesimi, eppure si attesta in realtà intorno ai 34 centesimi. Le bollette elettriche residenziali combinano i costi dell'energia all'ingrosso con le tariffe di rete e i costi dei programmi ambientali, quindi i movimenti di qualsiasi singola componente possono allontanare le bollette dalla traiettoria dell'inflazione generale. I costi energetici più elevati si ripercuotono inoltre sull'intera economia, influenzando l'industria manifatturiera, la produzione alimentare e lo stoccaggio.

L'alloggio mostra un divario ancora più ampio. Un immobile australiano medio valeva circa 200.000 dollari nel 2000. Dopo l'adeguamento all'inflazione, quella cifra oggi sarebbe vicina ai 400.000 dollari. Invece, nei dati discussi, i prezzi medi degli immobili si aggirano intorno a 1,1 milioni di dollari.

Salari più alti e costi operativi più elevati possono anch'essi incidere sui prezzi dei prodotti. Le imprese che affrontano costi di manodopera ed energia crescenti potrebbero dover applicare prezzi più alti, mentre i lavoratori necessitano di salari più elevati per stare al passo con l'aumento delle spese di vita. Questa dinamica può creare un ciclo di costi e prezzi in aumento.

La misura ufficiale ha un peso pratico che va oltre i titoli dei giornali: la Reserve Bank of Australia struttura la politica monetaria attorno al mantenimento dell'inflazione IPC entro la fascia obiettivo del 2-3 per cento, e l'indice è utilizzato per adeguare pagamenti come l'Age Pension e altre soglie indicizzate. Quando i costi di una famiglia aumentano più velocemente dell'indice, gli adeguamenti legati all'IPC possono restare indietro rispetto all'esperienza vissuta da quella famiglia.

Per le persone il cui costo della vita personale sta aumentando più velocemente del tasso di inflazione ufficiale, tenere tutti i propri soldi in contanti potrebbe non essere sufficiente, osserva la discussione. Gli immobili e gli investimenti generatori di reddito sono indicati come potenziali strumenti per contribuire a proteggere il potere d'acquisto nel tempo.

Un deposito a termine con un rendimento di circa il 5% può apparire attraente, ma quel rendimento va confrontato con l'aumento effettivo dei costi della vita di un individuo. Investire, suggerisce il segmento, può offrire l'opportunità di costruire ricchezza e potenzialmente restare avanti rispetto all'inflazione. Per i lettori che monitorano il divario tra inflazione ufficiale e inflazione vissuta, l'ABS pubblica l'IPC trimestrale insieme a un indicatore mensile dell'IPC e aggiorna regolarmente i pesi del paniere che determinano il dato generale — rilasci che vale la pena seguire quando si valuta quanto il tasso ufficiale sia rappresentativo delle circostanze personali.

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