Il principale catalizzatore per il dollaro australiano continua a essere il dato d'inflazione di luglio pubblicato il 26 agosto. L'inflazione è arrivata al 3,5% su base annua, sopra le attese del 3,2%, mentre il Trimmed Mean è salito dello 0,5% su base mensile contro una previsione dello 0,3%. Il giorno successivo, il 27 agosto, NAB ha aggiornato la propria previsione sulla prossima decisione di politica monetaria della RBA: la banca prevede ora un aumento dei tassi di 25 punti base alla riunione di settembre, che porterebbe il tasso al 4,6%, con un ulteriore rialzo possibile in novembre. Storicamente, sorprese inflazionistiche sopra il consenso hanno attirato l'attenzione dei mercati sulle aspettative di stretta monetaria delle banche centrali e, nei mercati valutari, gli spostamenti nei tassi di politica attesi sono uno dei principali motori dei movimenti di cambio, poiché tassi più elevati tendono a rendere una valuta più attraente per i capitali in cerca di rendimento.

Per il dollaro canadese, il fattore decisivo è stata la decisione della Banca del Canada. Il 2 settembre, la banca centrale ha mantenuto invariato il tasso di politica monetaria al 2,25% per il settimo incontro consecutivo, citando l'incertezza economica derivante dai dazi statunitensi e dalle contromisure commerciali del Canada. Ciò lascia AUD/CAD intrappolata tra due contesti di politica monetaria divergenti: un riprezzamento restrittivo in Australia contro una pausa prolungata in Canada. L'attrito sulle politiche commerciali citato dalla Banca del Canada aggiunge un ulteriore livello di incertezza per il dollaro canadese, poiché gli sviluppi tariffari incidono sulle aspettative di esportazione di un'economia fortemente dipendente dal commercio.

Analisi tecnica di AUD/CAD

Il grafico a quattro ore di AUD/CAD mostra un trend rialzista marcato che ha portato la coppia fino all'attuale resistenza a 0,9985. Vicino alla cima di questo avanzamento si è formato un pattern simile a un triangolo convergente, con le fluttuazioni del prezzo che si restringevano gradualmente all'interno della formazione. Tuttavia, il comportamento dei volumi nella seconda metà dello sviluppo del pattern è stato atipico, sollevando dubbi sulla sua affidabilità. I triangoli convergenti sono generalmente considerati dai tecnici come pattern di continuazione, ma la conferma richiede normalmente un breakout supportato dai volumi; quando i volumi si contraggono o si comportano in modo irregolare nella fase finale della formazione, il valore di segnale del breakout si indebolisce.

Ciononostante, il prezzo è uscito dal pattern e ha superato il limite superiore dell'attuale profilo di mercato a 0,9950, e ora sta cercando di consolidarsi sopra tale livello. Qualora il rialzo proseguisse, la resistenza intorno a 0,9985 rappresenterebbe il prossimo ostacolo chiave al rialzo, un livello che si trova anche vicino alla parità con il dollaro canadese, una soglia psicologica che spesso attira l'attenzione degli operatori orientati al grafico.

Se il breakout si rivelasse falso, il prezzo potrebbe rientrare nel profilo. In uno scenario ribassista, la coppia dovrebbe rompere non solo il limite superiore del profilo, ma anche il Point of Control (POC) a 0,9935 e il limite inferiore a 0,9910. Sotto la densità di mercato, un livello di supporto si trova a circa 0,9895.

L'indicatore RSI + medie mobili mostra attualmente valori di 59, 52 e 54. L'RSI è salito sopra la zona neutrale, mentre sia la media mobile veloce che quella lenta rimangono al di sotto del suo limite superiore.

Punti chiave

Le dinamiche di volume atipiche durante la formazione del triangolo lasciano in dubbio l'affidabilità del breakout, e il tentativo del prezzo di consolidarsi sopra il profilo di mercato non ha ancora ricevuto conferma dall'indicatore RSI + medie mobili. La direzione futura della coppia potrebbe dipendere in larga misura dal concretizzarsi del previsto irrigidimento della politica della RBA, sullo sfondo dell'atteggiamento attendista della Banca del Canada, rendendo la riunione di settembre della RBA e ogni ulteriore notizia sulla politica commerciale canadese i prossimi eventi da monitorare.