L'asteroide d'oro potrebbe ancora avere un posto nel sistema finanziario occidentale

Di Chris Powell

Il Gold Anti-Trust Action Committee (GATA) potrebbe essere stato troppo frettoloso nell'endorseare un rapporto di Space Daily — riferimento GATA — che concludeva che l'estrazione dell'oro dagli asteroidi non sarebbe mai risultata economicamente sostenibile, in particolare per quanto riguarda l'asteroide Psyche. Psyche — formalmente designato come 16 Psyche e situato nella fascia principale degli asteroidi tra Marte e Giove — si ritiene contenga vaste quantità di metallo, incluso potenzialmente oro, e la sonda spaziale Psyche della NASA, lanciata nell'ottobre 2023, è in rotta per raggiungere e studiare l'asteroide entro il 2029. Space Daily ha sostenuto che raggiungere l'asteroide, estrarre il metallo e trasportare quantità significative sulla Terra sarebbe proibitivamente costoso. Inoltre, la pubblicazione ha suggerito che, anche se fosse stato possibile, il conseguente aumento dell'offerta avrebbe fatto crollare il prezzo dell'oro a zero.

Ma il metallo deve effettivamente essere riportato sulla Terra per essere integrato nel sistema finanziario globale?

Lo standard calcareo di Yap

Gli economisti di una certa generazione potrebbero ricordare la storia del sistema monetario utilizzato sull'isola di Yap nel Pacifico del Sud, che essenzialmente operava su quello che potrebbe essere descritto come uno standard calcareo. L'oro era scarso intorno a Yap, ma il calcare era disponibile sulle isole vicine, e gli isolani si adattarono di conseguenza. Crearono monete da lastre di calcare rotonde con fori scavati al centro. Le monete più grandi erano estremamente difficili da trasportare, quindi la proprietà era a volte determinata dal consenso della comunità.

Secondo il resoconto noto, una nave che trasportava un'enorme moneta di calcare da un'isola vicina a Yap fu sorpresa da una tempesta e il prezioso carico andò perso in mare. Tuttavia, tutti sapevano che la moneta esisteva e, sebbene irrecuperabile, giaceva sul fondo dell'oceano nelle vicinanze. La moneta fu accreditata alla persona che l'aveva acquistata e, nel tempo, continuò a essere scambiata e riassegnata a nuovi proprietari.
L'economista Milton Friedman avrebbe tracciato un parallelo tra questa tradizione di Yap e lo standard aureo delle civiltà più avanzate: l'oro serviva come base delle riserve monetarie internazionali, ma raramente si muoveva fisicamente dalle camere blindate delle banche centrali — in particolare da quelle della Banca d'Inghilterra e della Federal Reserve Bank di New York. Friedman esplorò questo confronto nel suo saggio del 1991 "The Island of Stone Money", divenuto da allora un riferimento frequentemente citato nelle discussioni di teoria monetaria.

La metafora imperfetta di Friedman

Il confronto di Friedman con lo standard calcareo di Yap era tuttavia imperfetto. Mentre l'oro nel moderno sistema finanziario occidentale si muoveva raramente, rimaneva accessibile e poteva essere trasferito — almeno originariamente. In effetti, l'oro si sta ora spostando a un ritmo notevole dalle camere blindate occidentali a quelle orientali, una tendenza riflessa nella sostanziale accumulazione di riserve auree da parte delle banche centrali di paesi come Cina, India e Turchia negli ultimi anni.

Ciononostante, il sistema finanziario occidentale ha a lungo seguito il modello di Yap per preservare e sfruttare ciò che resta delle sue fondamenta auree. Come GATA ha documentato nel corso degli anni — documentazione GATA — la politica occidentale di soppressione del prezzo dell'oro ha fatto affidamento, per decenni, sulla creazione di enormi quantità di oro immaginarie. Questo è stato ottenuto attraverso l'esagerazione e la disonesta attribuzione delle riserve auree tramite derivati e falsificazione contabile, consentendo a molteplici entità e investitori di detenere rivendicazioni sullo stesso oro fisico. In pratica, ciò significa che strumenti come i conti oro non allocati, i contratti futures su borse come il COMEX e i fondi negoziati in borsa garantiti dall'oro possono collettivamente rappresentare rivendicazioni sull'oro fisico di gran lunga superiori al metallo effettivamente detenuto nelle camere blindate. Il sistema ha funzionato finché pochi dei presunti proprietari dell'oro hanno richiesto la consegna fisica, con la maggior parte che invece lasciava il metallo sovrascritto in deposito presso le banche e i governi partecipanti.

A Yap, la moneta di calcare sul fondo del mare apparentemente non fu mai sovrascritta. Gli abitanti di Yap non erano sofisticati come i moderni occidentali — cioè, non erano altrettanto suscettibili alla disonestà e alla credulità. Naturalmente, gli isolani di Yap avevano il vantaggio di operare senza organizzazioni di notizie finanziarie o le grandi case finanziarie che esercitano influenza sui media finanziari in Occidente.

L'oro dell'asteroide e il futuro della cartolarizzazione

È concepibile che la sovrascrizione dell'oro in Occidente possa essere estesa ulteriormente con l'assistenza di Psyche e della NASA. Si supponga che fosse ampiamente riconosciuto che Psyche contenga vaste tonnellate di oro, e si supponga che la proprietà di tale oro potesse essere assegnata tramite accordo internazionale tra i principali governi e banche centrali. Quell'oro potrebbe quindi essere cartolarizzato — convertito in strumenti finanziari — e il suo prezzo could essere spinto verso il basso come se il metallo fosse effettivamente stato consegnato sulla Terra. In effetti, questo nuovo oro fisicamente irraggiungibile potrebbe rendere obsoleti i Diritti Speciali di Prelievo del Fondo Monetario Internazionale; quelle riserve di valore, il cui valore è determinato da un paniere di cinque valute — il dollaro statunitense, l'euro, il renminbi cinese, lo yen giapponese e la sterlina britannica — rimangono perpetuamente disponibili per la monetizzazione formale qualora il meccanismo di controllo del prezzo dell'oro dovesse collassare.

Con "Money for Nothing" quattro decenni fa, i musicisti dei Dire Straits colsero lo spirito — anche se forse mirarono un po' troppo in basso:

Now look at them yo-yos. That's the way you do it. You play the guitar on the MTV. That ain't working. That's the way you do it. Money for nothing and your chicks for free.

Now that ain't working. That's the way you do it. Lemme tell ya, them guys ain't dumb. Maybe get a blister on your little finger. Maybe get a blister on your thumb.

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Sull'autore: Chris Powell è un giornalista del Connecticut, dove ha ricoperto il ruolo di direttore responsabile del Journal Inquirer, un quotidiano di Manchester, per 44 anni. Continua a scrivere rubriche politiche per quel giornale e altri cinque nello Stato e appare frequentemente in programmi radiofonici. È segretario/tesoriere e cofondatore del Gold Anti-Trust Action Committee Inc. (GATA), fondato nel 1999 per smascherare e opporsi alla manipolazione del mercato dell'oro da parte delle banche centrali occidentali e dei loro agenti bancari di investimento. È curatore del GATA Dispatch, la newsletter elettronica quotidiana dell'organizzazione. È inoltre membro del Consiglio di Amministrazione del Connecticut Council on Freedom of Information e ne ha ricoperto la carica di presidente legislativo statale dal 2004 al 2010. GATA è un'organizzazione per i diritti civili e educativa con sede negli Stati Uniti, esente dalle tasse ai sensi del Internal Revenue Code statunitense.