I mercati dell’Asia-Pacifico hanno registrato ribassi lunedì, mentre i rinnovati combattimenti tra Stati Uniti e Iran hanno spinto al rialzo i prezzi del petrolio e mantenuto elevati i rendimenti dei titoli di Stato, in un contesto di aspettative sui tassi più rigide e di sentiment prudente sul rischio in tutta la regione. L’oro ha esteso il calo dopo i commenti aggressivi di venerdì a Jackson Hole del presidente della Fed Kevin Warsh, mentre lo yen si è rafforzato nonostante la precedente debolezza di USD/JPY oltre 160.

BofA ha affermato che il discorso di Warsh a Jackson Hole aumenta la pressione per un rialzo dei tassi a settembre. Anche Barclays ha rivisto il proprio scenario e ora prevede che la Federal Reserve aumenti i tassi di 25 punti base sia a settembre sia a dicembre, dopo aver in precedenza indicato nessun cambiamento.

I prezzi del petrolio sono saliti dopo che gli Stati Uniti hanno colpito l’isola iraniana di Larak domenica, i primi attacchi USA in più di un mese. Un funzionario statunitense ha detto che il raid è arrivato dopo che personale era stato visto preparare razzi dotati di mine navali diretti verso lo Stretto di Hormuz, un passaggio strategico monitorato da vicino dai mercati energetici perché eventuali disagi possono influire rapidamente sui flussi di spedizione. L’Iran ha risposto lanciando missili balistici e anti-nave da più province e colpendo due basi USA in Giordania, King Hussein e Al Azraq. Una fonte statunitense ha detto che la maggior parte dei missili in arrivo è stata intercettata e che finora non vi sono stati impatti significativi. La Guardia Rivoluzionaria iraniana ha affermato di aver distrutto infrastrutture di manutenzione degli aerei e strutture di supporto in entrambe le basi.

Trump ha scritto sui social media che l’isola di Kharg, che gestisce circa il 90% delle esportazioni di petrolio dell’Iran, stava venendo "blown to smithereens", ma il video allegato era generato dall’IA. Né la Casa Bianca né il Dipartimento della Difesa hanno risposto immediatamente alle richieste di commento. Un vero attacco a Kharg rappresenterebbe una forte escalation, dato il ruolo dell’isola nel commercio petrolifero iraniano.

Separatamente, il segretario al Tesoro Scott Bessent ha detto a Reuters che Washington probabilmente introdurrà nuove sanzioni secondarie contro l’Iran su base settimanale, inizialmente concentrate sulle banche. Le dichiarazioni seguono le sanzioni di venerdì sulle filiali negli Emirati Arabi Uniti della Banque Misr egiziana per presunti legami finanziari con l’Iran. Bessent ha suggerito che il passo successivo potrebbe essere l’esclusione totale di un istituto dal sistema finanziario basato sul dollaro.

Sul fronte valutario, Bessent ha definito ben contenuti i recenti movimenti dello yen e ha espresso fiducia nella gestione della politica da parte del governatore della BOJ Kazuo Ueda, in vista di un incontro previsto tra i due al G20 di questa settimana ad Asheville. Lo yen si è comunque rafforzato durante la seduta, insieme a un ulteriore aumento dei rendimenti dei titoli di Stato giapponesi. Il rendimento del JGB a 10 anni ha raggiunto il livello più alto dal settembre 1996, mentre quello a 5 anni ha toccato un massimo storico vicino al 2,21%. Il movimento riflette la persistente pressione sul mercato obbligazionario giapponese legata alle aspettative di ulteriori rialzi dei tassi della BOJ.

I dati giapponesi più recenti di luglio hanno inoltre indicato resilienza dell’economia domestica, con produzione industriale e vendite al dettaglio entrambe superiori alle attese. Ciononostante, i produttori hanno segnalato un probabile calo della produzione di settembre.

L’oro è rimasto sotto pressione dopo il forte selloff di venerdì innescato dalle osservazioni aggressive di Warsh a Jackson Hole. Le quotazioni spot sono scese sotto i 4.400 dollari l’oncia per la prima volta dal 19 agosto, mentre dollaro e rendimenti restavano elevati. L’oro ha continuato a risentire delle aspettative di un percorso dei tassi USA più restrittivo.

In Cina, il PMI manifatturiero ufficiale è salito a 49,8 in agosto da 49,2 di luglio, battendo le aspettative di 49,7, ma restando sotto la soglia di 50 che separa espansione e contrazione per il secondo mese consecutivo. L’indicatore dei servizi è rimasto invariato a 49,0. La PBOC ha fissato per oggi il tasso di riferimento USD/CNY a 6,7828, rispetto a una stima di 6,7344.

I dati misti dalla Cina, insieme all’escalation in Iran e a aspettative di tassi USA più solide, hanno pesato sulle azioni regionali. Il Nikkei giapponese e il Kospi sudcoreano sono stati sotto pressione, mentre le azioni cinesi hanno registrato un calo più contenuto.

In Australia, l’indicatore dell’inflazione del Melbourne Institute ha rallentato a un aumento mensile dello 0,5% in agosto dall’1,0% di luglio, ma il ritmo annuo è accelerato al 4,8% dal 4,0%. L’aumento del dato annuale, in vista della prossima riunione della Reserve Bank of Australia del 29 settembre e della propria lettura mensile sull’inflazione, segnala pressioni sui prezzi ancora sgradevolmente elevate per i decisori, nonostante il dato mensile più debole.

Altrove nella regione, il sondaggio ANZ sulle imprese della Nuova Zelanda ha mostrato una fiducia delle aziende ad agosto pari a 53,7, rispetto a 56,1 in precedenza. ASB prevede che la Reserve Bank of New Zealand effettui questa settimana un rialzo dei tassi in linea con il consenso, mentre lo Shadow Board della RBNZ è apparso diviso, con la maggior parte dei membri a favore di un aumento di 25 punti base.

Goldman Sachs ha affermato di vedere ancora la Fed in pausa nonostante il tono aggressivo di Warsh a Jackson Hole. Bessent ha inoltre sollecitato gli omologhi del G20 a confrontarsi con il surplus commerciale cinese di 1,2 trilioni di dollari.

All’avvio della settimana erano inoltre sotto i riflettori i prezzi indicativi del forex all’apertura di lunedì e altri aggiornamenti di mercato.