Apple sta testando in modo discreto chip di memoria del produttore cinese CXMT per un possibile utilizzo in iPhone e MacBook, secondo un rapporto del Wall Street Journal pubblicato domenica.

Apple Inc. (AAPL) è in trattative iniziali con CXMT per un possibile accordo di fornitura, ma è in attesa dell'approvazione della Casa Bianca prima che qualsiasi intesa possa concretizzarsi.

L'interesse di Apple per CXMT è legato ai costi. I prezzi della memoria in aumento, spinti dalla forte domanda dei data center per intelligenza artificiale e dei dispositivi abilitati all'IA che richiedono quantità di DRAM e NAND nettamente superiori rispetto ai carichi di lavoro di calcolo tradizionali, hanno costretto l'azienda ad aumentare i prezzi dei prodotti a livello globale. Un fornitore cinese potrebbe offrire a Apple maggiore leva contrattuale sui prezzi.

Le normative federali sulle esportazioni, tuttavia, limitano fortemente fino a dove può spingersi il rapporto. Le aziende statunitensi hanno il divieto di condividere tecnologie con CXMT, il che impedisce il tipo di sviluppo di chip personalizzato che Apple solitamente persegue con fornitori come Micron, SK Hynix e Samsung. Le restrizioni fanno parte di un più ampio sforzo statunitense, in corso da diversi anni, volto a limitare i progressi della Cina nella produzione di semiconduttori.

Ciò che Apple può fare, secondo Kevin Wolf, avvocato di Akin Gump che fornisce consulenza sui controlli delle esportazioni, è acquistare i prodotti standard di CXMT e negoziare sul prezzo.

CXMT, il maggiore produttore nazionale cinese di DRAM, si è recentemente quotata alla borsa di Shanghai ed è ora l'azienda quotata più preziosa della Cina continentale. I ricavi del secondo trimestre sono stati oltre otto volte superiori rispetto all'anno precedente.

Il Pentagono ha inserito CXMT in un elenco di società che, a suo dire, hanno legami con l'esercito cinese. Alcuni politici statunitensi temono che gli ordini da parte di grandi aziende americane potrebbero fornire a CXMT capitale e accesso indiretto all'expertise statunitense.

Esiste anche un vincolo di approvvigionamento. CXMT ha già raggiunto il limite della propria capacità produttiva per quest'anno e ha uno spazio limitato per nuovi clienti internazionali. HP e Acer hanno già assicurato volumi limitati e stanno lavorando per bloccare approvvigionamenti più consistenti per il 2027.

I prezzi dei chip CXMT sono in linea con quelli di Micron, SK Hynix e Samsung, e a volte superiori a causa dell'offerta ristretta e dei maggiori costi di produzione.

Ultimi risultati finanziari di Apple

Le azioni Apple hanno aperto a 313,33 dollari venerdì. L'azienda ha riportato un utile per azione trimestrale di 2,02 dollari, superando la stima di consenso di 1,89 dollari di 0,13 dollari. I ricavi hanno totalizzato 109,42 miliardi di dollari, in aumento del 16,4% su base annua e al di sopra della stima degli analisti di 109,04 miliardi di dollari.

L'azienda ha una capitalizzazione di mercato di 4,57 trilioni di dollari, un rapporto prezzo/utili di 35,93 e un range di negoziazione a 12 mesi compreso tra 219,25 e 344,57 dollari.

Gli investitori istituzionali detengono il 67,73% delle azioni. Il consenso degli analisti si attualmente su "Moderate Buy" con un prezzo obiettivo di 330,44 dollari.

JPMorgan ha ridotto il prezzo obiettivo da 345 a 340 dollari mantenendo però un rating "overweight". Phillip Securities ha declassato il titolo a "moderate sell" e China Renaissance ha abbassato il rating a "hold" con un obiettivo di 280 dollari.

Cambio ai vertici in arrivo

Tim Cook è pronto a dimettersi a settembre, con il veterano di Apple John Ternus designato a diventare amministratore delegato. Ternus ricopre attualmente il ruolo di senior vice president dell'ingegneria hardware e ha supervisionato lo sviluppo di linee di prodotto chiave tra cui iPhone, iPad e hardware Mac. Cook ha definito Ternus la persona giusta per il ruolo.

Apple ha inoltre annunciato un dividendo trimestrale di 0,27 dollari per azione, pagabile il 13 agosto, con data di registrazione al 10 agosto.

Gli analisti prevedono un utile per azione per l'intero anno di 8,76 dollari per il fiscal year in corso.