Grandi società di microfinanza in India, tra cui Muthoot Microfin e Satin Creditcare Network, hanno aumentato le proprie previsioni di crescita man mano che banche private, piccole banche finanziarie e istituzioni di microfinanza (MFI) minori riducono le proprie attività di prestito.

La ritirata di alcuni istituti di credito dal segmento della microfinanza sta creando un vuoto di mercato che le grandi istituzioni di microfinanza non bancarie ben capitalizzate (NBFC-MFI) si stanno posizionando per colmare. Aziende come CreditAccess Grameen, Fusion Finance e Spandana Sphoorty Financial figurano tra i principali operatori in questo settore che potrebbero beneficiare del mutevole panorama competitivo. Il settore della microfinanza indiano comprende molteplici categorie di istituti di credito — tra cui banche private, banche del settore pubblico, piccole banche finanziarie e NBFC-MFI — in competizione per una base di mutuatari in larga parte sovrapponibile, cosicché quando un gruppo si ritira, altri possono subentrare rapidamente per acquisire erogazioni e relazioni con i clienti.

Il miglioramento della qualità degli asset sta inoltre supportando i piani di espansione di questi maggiori istituti di microfinanza. Poiché gli indicatori di qualità degli asset mostrano segni di ripresa, le MFI meglio capitalizzate trovano condizioni più favorevoli per far crescere i propri portafogli creditizi. Le NBFC-MFI più grandi godono generalmente di posizioni patrimoniali più solide e di un accesso ai finanziamenti più diversificato — tra cui linee bancarie, titolarizzazione e strumenti di mercato dei capitali — rispetto ai concorrenti minori, il che consente loro di sostenere la crescita anche quando lo stress generale del settore rende i finanziamenti più costosi o difficili da ottenere.

Lo sviluppo si verifica in un momento in cui il settore della microfinanza nel suo complesso sta affrontando sfide legate al rischio di credito e alle insolvenze. Le banche private e le piccole banche finanziarie, che erano state partecipanti attivi nella concessione di prestiti di microfinanza, starebbero ora riducendo la propria esposizione al segmento, aprendo opportunità per le NBFC-MFI affermate di acquisire quote di mercato. Il settore ha precedentemente superato periodi di stress, tra cui le interruzioni causate dalla pandemia di COVID-19 e le relative difficoltà di recupero crediti, rendendo l'andamento della qualità degli asset un indicatore strettamente monitorato della capacità di crescita futura.

La Reserve Bank of India (RBI) regola la concessione di prestiti di microfinanza in India, con le NBFC-MFI che operano nell'ambito di specifiche linee guida normative che includono norme di prestito e quadri per i tassi di interesse. In seguito al quadro normativo armonizzato della RBI del 2022 per i prestiti di microfinanza, tutti gli enti creditizi regolamentati operano ora sulla base di linee guida di microfinanza ampiamente comparabili, inclusi limiti di prestito basati sul reddito familiare e protezioni contro il sovraindebitamento a livello del singolo mutuatario. Il settore della microfinanza serve prevalentemente mutuatari a basso reddito e piccole imprese che spesso non hanno accesso ai servizi bancari formali, rendendolo un canale chiave per l'inclusione finanziaria nell'India rurale e semiurbana.

Fonte: Economic Times Markets