Impax Asset Management, società con sede a Londra specializzata in investimenti sostenibili, ha pubblicato la propria lettera agli investitori del Q2 2026 per l'Impax US Sustainable Economy Fund (scaricabile qui). Impax è uno dei numerosi gestori istituzionali che pubblicano lettere trimestrali illustrando la composizione del portafoglio, divenute una fonte di informazioni seguita da vicino su come gli investitori professionisti interpretano le tendenze di mercato.

Il portafoglio US Sustainable Economy del fondo ha battuto il Russell 1000 nel Q2 2026. La classe istituzionale ha reso il 17,96%, la classe investor il 17,95% e la classe A il 17,92%, rispetto al 15,14% dell'indice. Impax ha attribuito la performance superiore all'allocazione settoriale e alla selezione dei titoli, evidenziando che i propri strumenti di sostenibilità — tra cui l'Impax Sustainability Lens e il framework Corporate Resilience — hanno contribuito positivamente.

Secondo la lettera, i mercati azionari hanno registrato un rally nel corso del trimestre, con S&P 500 e Nasdaq che hanno toccato nuovi massimi prima di ritracciare. Una tendenza chiave è stata la rotazione degli investitori verso le azioni legate all'intelligenza artificiale e alla tecnologia, sostenuta dagli utili delle mega-capitalizzazioni e dagli investimenti nei data center stimati tra 750 miliardi e 1.000 miliardi di dollari. Per il secondo semestre del 2026, Impax si attende che i mercati possano rimanere volatili, nell'ambito di un dibattito in corso sul ritmo di adozione dell'IA e sullo slancio economico. Ciononostante, la società ritiene che la crescita legata alla sicurezza e all'efficienza energetica resti interessante, con la domanda di soluzioni per l'energia, la rete elettrica e l'efficienza delle risorse a favore delle società posizionate in questi ambiti.

Il team di Impax ha dichiarato di concentrarsi su imprese con una crescita solida, una gestione sana e valutazioni interessanti, adeguando le posizioni secondo necessità al fine di costruire portafogli ben diversificati e differenziati. I primi cinque titoli in portafoglio del fondo sono illustrati separatamente come le migliori scelte per il 2026.

AMD indicata come uno dei principali contributi positivi

Nella lettera agli investitori del secondo trimestre 2026, l'Impax US Sustainable Economy Fund ha evidenziato Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD) come uno dei principali contributi alla performance. AMD è una società leader nel settore dei semiconduttori che progetta e produce acceleratori per l'IA, microprocessori e unità di elaborazione grafica. L'azienda compete nel mercato degli acceleratori per l'IA contro rivali come NVIDIA, e le evidenze di quote di mercato crescenti in questo segmento citate da Impax indicano il ruolo in espansione di AMD nella costruzione di data center che sostiene il ciclo di investimento legato all'IA.

Il 4 settembre 2026 AMD ha chiuso a 477,57 dollari per azione, con una capitalizzazione di mercato di 779,62 miliardi di dollari. Il titolo ha reso l'1,71% nell'ultimo mese, mentre le azioni hanno guadagnato il 215,42% nell'ultimo anno.

L'Impax US Sustainable Economy Fund ha dichiarato quanto segue riguardo ad Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD) nella propria lettera agli investitori del Q2 2026:

"Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD) (Semiconductors, Information Technology) is held for its attractive sustainability opportunity set, particularly in Digital Infrastructure, and for its high Corporate Resilience score across environmental and governance dimensions. The stock rose substantially in the quarter, driven by strong adoption of its AI-optimized GPU (graphics processing unit) and data center processor products. A series of major partnership announcements with cloud computing providers and continued evidence of market share gains in AI accelerator hardware reinforced investor confidence in the company's multi-year earnings growth trajectory."

Le posizioni degli hedge fund

Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD) si colloca al 20° posto nella lista dei 40 titoli più popolari tra gli hedge fund in vista del 2026. Secondo il database, 164 portafogli di hedge fund detenevano AMD alla fine del secondo trimestre, in aumento rispetto ai 134 del trimestre precedente.

Pur riconoscendo il potenziale di AMD come investimento, Insider Monkey ha anche espresso l'opinione che alcuni titoli legati all'IA possano offrire un potenziale di rialzo superiore con un rischio di ribasso inferiore, tra cui un titolo di IA sottovalutato che, a suo avviso, beneficerebbe dei dazi dell'era Trump e della tendenza al reshoring.

In un altro articolo, Insider Monkey ha discusso di Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD) riportando le opinioni della Artisan Global Opportunities Strategy sull'azienda. Ulteriori approfondimenti sono disponibili sulla pagina delle lettere agli investitori degli hedge fund Q2 2026.

Questo articolo è stato pubblicato originariamente su Insider Monkey.