Le azioni AMD estendono il rally dopo la revelation nel filing IPO di Anthropic di una quota da 2,5 miliardi di dollari
Punti chiave
- •La quota da 2,5 miliardi di dollari di AMD nel private placement da 26 miliardi di dollari di Anthropic deriva da un impegno di luglio ad acquistare fino a 5 miliardi di dollari di azioni Anthropic insieme a un accordo di fornitura che copre fino a 2 gigawatt di GPU Instinct MI450 su sistemi Helios.
- •Google e Nvidia sono i maggiori partecipanti con 10 miliardi di dollari ciascuna, seguite da AMD con 2,5 miliardi, con Broadcom, Micron e Microsoft impegnate per 1 miliardo ciascuna e TSMC per 500 milioni, il tutto prezzato al prezzo dell'IPO.
- •Oppenheimer ha aggiornato AMD a Outperform con un price target di 600 dollari, proiettando una crescita dei ricavi data center del 135% nel 2027 e prevedendo che le vendite di GPU IA superino l'anno prossimo quelle dei CPU server EPYC.
- •Gli utili trimestrali di AMD di 2,09 dollari per azione hanno superato il consensus di 1,95 dollari, con ricavi di 13,38 miliardi di dollari in crescita del 44,7% su base annua e vendite data center in aumento del 97%.
- •Le azioni Nvidia sono calate di quasi il 6% martedì mentre il consiglio conduce un'indagine indipendente sul CEO Jensen Huang, che resta nel suo ruolo.
Le azioni AMD hanno esteso il rally di martedì, consolidando il forte rialzo di lunedì trainato da un upgrade di un analista, dopo che il filing IPO di Anthropic ha rivelato che Advanced Micro Devices acquisterà circa 2,5 miliardi di dollari di azioni nel private placement da 26 miliardi di dollari della società di IA.
Il titolo è salito di circa il 5% nelle negoziazioni mattinali prima di cedere parte dell'avanzata, e risultava in rialzo di circa il 2% al momento della scrittura. Ciò è seguito a un balzo di oltre il 13% di lunedì. Mercoledì il titolo ha aperto a 515,21 dollari, con un rialzo dell'1,3%.
Il filing di Anthropic dettaglia il private placement da 26 miliardi di dollari
L'ultimo catalizzatore è arrivato dal filing IPO di Anthropic, che ha mostrato AMD unita a un private placement da 26 miliardi di dollari insieme ad alcuni dei maggiori nomi del settore tecnologico. Secondo l'aggiornamento del filing SEC di Anthropic, tutte le azioni del placement vengono acquistate al prezzo dell'IPO. Google e Nvidia si impegnano ciascuna per 10,0 miliardi di dollari, le allocazioni maggiori, seguite dai 2,5 miliardi di dollari di AMD. Broadcom, Micron e Microsoft sottoscrivono ciascuna 1,0 miliardo di dollari, mentre TSMC acquista 500 milioni. La lista comprende provider cloud, progettisti di chip, fornitori di memoria e foundry — un ampio spaccato dell'ecosistema hardware IA che prende posizione prima della quotazione.
Wall St Engine ha evidenziato il dettaglio in un post su X:
WHO'S BUYING THE $26B OF ANTHROPIC STOCK IN THE PRIVATE PLACEMENT
• Google: $10.0B
• Nvidia: $10.0B
• AMD: $2.5B
• Broadcom: $1.0B
• Micron: $1.0B
• Microsoft: $1.0B
• TSMC: $500MAll at the IPO price, per Anthropic's updated SEC filing. pic.twitter.com/Cfqi3dTsDB
AMD ha concordato l'acquisto di circa 2,5 miliardi di dollari di azioni Class N di Anthropic. Anche Google, Nvidia, Broadcom, Micron, Microsoft e Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. partecipano all'operazione. Il placement dovrebbe chiudere in concomitanza con l'IPO di Anthropic, il che significa che i tempi sono direttamente legati alla quotazione stessa.
I 2,5 miliardi di dollari non sono capitale fresco. Rientrano in un impegno precedente assunto a luglio, quando AMD si è impegnata ad acquistare fino a 5 miliardi di dollari di azioni Anthropic in concomitanza con un accordo di fornitura hardware. Secondo tale accordo, Anthropic prevede di distribuire fino a 2 gigawatt di GPU AMD Instinct MI450 Series su sistemi Helios rack-scale. Il primo gigawatt dovrebbe iniziare a essere implementato nella prima metà del 2027.
Anthropic ha avviato il roadshow IPO martedì. La società offre 825 milioni di azioni Class A a un prezzo previsto di 70-78 dollari ciascuna e ha presentato domanda di quotazione al Nasdaq con il ticker ANT. Poiché ogni azione del placement viene acquistata al prezzo dell'IPO, il livello a cui verrà prezzata infine la quotazione determinerà quanto AMD e gli altri partecipanti pagheranno effettivamente per le loro quote.
L'upgrade di lunedì e la vittoria con Google Cloud
Il rialzo di lunedì aveva una sua scintilla, distinta dalla notizia Anthropic. Oppenheimer ha aggiornato AMD a Outperform da Perform fissando un price target di 600 dollari. L'analista Rick Schafer ha indicato la domanda crescente per i chip data center di AMD e ha proiettato una crescita dei ricavi data center del 135% nel 2027. La società prevede inoltre che le vendite di GPU per IA superino l'anno prossimo i ricavi dei CPU server EPYC, indicando i chip IA MI455 e i sistemi Helios come fattori chiave.
In un annuncio separato, AMD ha dichiarato che i suoi processori EPYC di quinta generazione alimenteranno l'infrastruttura host del nuovo sistema TPU 8tx di Google Cloud. Il sistema offre computing riservato con protezione a livello hardware per carichi di lavoro IA sensibili.
Nvidia vacilla mentre AMD sale
Nvidia, al contrario, ha avuto una giornata più difficile. Il titolo è calato di quasi il 6% verso mezzogiorno di martedì. Il consiglio di amministrazione della società ha avviato un'indagine indipendente sul CEO Jensen Huang riguardante una relazione extraconiugale con una presunta agente cinese, e Huang resta nel suo ruolo.
Anche i mercati più ampi hanno avuto difficoltà martedì, con S&P 500, Dow Jones e Nasdaq tutti in calo. Alcuni analisti hanno osservato che il denaro che si sposta tra i titoli dei chip non equivale a clienti che cambiano fornitore.
Il rally giunge inoltre sullo sfondo di un solido report trimestrale. AMD ha riportato un utile per azione di 2,09 dollari, sopra il consensus di 1,95 dollari, mentre i ricavi sono arrivati a 13,38 miliardi di dollari, in crescita del 44,7% su base annua. Le vendite data center sono cresciute del 97%.
Il titolo è ben al di sotto del massimo a 52 settimane di 658,52 dollari, pur restando al di sopra del minimo a 52 settimane di 188,22 dollari. Wall Street mantiene un consensus "Moderate Buy" su AMD, con un price target medio di 642,47 dollari — un livello superiore al nuovo target di 600 dollari fissato da Oppenheimer.
