Le azioni di Alphabet (GOOGL) venivano negoziate a 328,09 dollari nelle negoziazioni pre-market del 22 ottobre, in calo di circa il 2% rispetto alla chiusura precedente di 334,76 dollari. Il movimento è arrivato dopo che Citizens JMP ha abbassato il proprio target di prezzo sul titolo in vista del rapporto sui risultati del terzo trimestre della società, in programma per il 28 ottobre. Le sessioni pre-market registrano generalmente volumi di scambio più contenuti rispetto agli orari regolari, pertanto le quotazioni iniziali possono variare una volta suonata la campanella di apertura.

L'analista Andrew Boone ha tagliato il proprio target di prezzo su Alphabet da 515 a 450 dollari, una riduzione di circa il 13%. La sua previsione precedente era la più alta di Wall Street. Anche al livello ridotto, il nuovo target implica un potenziale di rialzo di circa il 34% rispetto all'ultima chiusura. Un target di prezzo rappresenta l'attesa di un analista sul livello di negoziazione di un titolo su un orizzonte di 12 mesi. Citizens ha mantenuto il rating Market Outperform sul titolo, equivalente a un Buy.

Perché Citizens JMP ha abbassato il suo target

Boone ha indicato l'intensificarsi della concorrenza in Search da parte degli agenti AI e ha anche segnalato il rischio di esecuzione. Il contesto: gli assistenti AI rispondono sempre più spesso alle query direttamente in un'interfaccia conversazionale anziché indirizzare gli utenti verso link esterni, uno spostamento divenuto una delle questioni più osservate nella pubblicità digitale. Pur descrivendosi come "incrementalmente cauto" su Search, si attende comunque che Alphabet consegni risultati solidi.

A suo avviso, la reazione del titolo al rapporto sui risultati dipenderà più dai commenti del management che dai numeri riportati in sé. Gli investitori cercano chiarezza su come gli agenti AI stanno influendo su Search e se gli ingenti investimenti in AI di Alphabet saranno infine ripagati — una domanda che ora incombe su gran parte del settore tecnologico mentre la spesa per le infrastrutture AI cresce.

Per segmento, Boone si attende che i risultati del cloud superino le stime, sostenuti dalle tendenze di prezzo e di utilizzo, mentre Search dovrebbe attestarsi più o meno in linea con le aspettative data la difficoltà dei confronti anno su anno. Considera YouTube un "jolly", notando che la spinta pubblicitaria del Mondiale svanendo anche mentre la spesa pubblicitaria per le elezioni di medio termine negli Stati Uniti accelera.

Nonostante il target ridotto, Boone rimane costruttivo sull'assetto di lungo periodo. Ha citato Gemini 4 Argon, la domanda esterna per Google Cloud e la portata distributiva tramite Android e Chrome. Ha inoltre indicato la leadership di Alphabet in Search, AI e video online, insieme alla sua partecipazione in Waymo, sostenendo che la società meriti un premio rispetto al mercato più ampio — vale a dire che gli investitori sarebbero disposti a pagare di più per dollaro di utili rispetto a una società tipica.

Boone si colloca al n. 550 tra più di 12.500 analisti monitorati da TipRanks, con un tasso di successo del 54% e un rendimento medio del 12,80% per rating.

Wall Street resta rialzista

I dati TipRanks mostrano un consenso Strong Buy su Alphabet. Negli ultimi tre mesi, 26 analisti hanno valutato il titolo Buy, quattro hanno emesso rating Hold e nessuno ha raccomandato un Sell. Il target medio di prezzo a 12 mesi si attesta vicino a 427 dollari, implicando un potenziale di rialzo di circa il 28-33% a seconda del prezzo di riferimento utilizzato.

Il titolo, tuttavia, non ha corrisposto a tale ottimismo quest'anno. Dopo essere salito di quasi il 28% da gennaio a metà maggio, le azioni sono scese al 16,85% al di sotto di quel massimo. Le negoziazioni si sono stabilizzate dall'inizio di agosto all'inizio di ottobre prima di un calo del 5,38%, seguito dall'ulteriore flessione pre-market dell'1,99% del 22 ottobre.

Alphabet è prevista pubblicare i risultati del terzo trimestre il 28 ottobre. Wall Street si attende un utile per azione di 3,03 dollari, un aumento del 5,6% rispetto all'anno precedente, su ricavi di circa 127,9 miliardi di dollari, che rappresenterebbero una crescita di circa il 25%. Coerentemente con l'analisi di Boone, la lettura del mercato potrebbe dipendere tanto dai commenti del management sugli agenti AI e su Search — e sul ritorno degli investimenti in AI — quanto dalle cifre riportate stesse.

Fonte: CoinCentral