Alibaba ha pubblicato i risultati del primo trimestre il 20 agosto, mostrando un quadro misto per gli investitori. I ricavi sono aumentati del 9%, sostenuti da una crescita più rapida delle attività di cloud computing e AI dell’azienda, ma l’utile netto è sceso di quasi tre quarti a causa del forte aumento delle spese in conto capitale per l’infrastruttura AI.

La società ha affermato di aspettarsi che tali investimenti raggiungano il pareggio entro i prossimi tre anni. Allo stesso tempo, il free cash flow è diventato negativo mentre la spesa per la capacità di calcolo continuava a crescere. Per sostenere l’ulteriore sviluppo del proprio ecosistema AI full-stack, Alibaba ha inoltre completato questa settimana una nuova offerta di azioni alla Hong Kong Stock Exchange, raccogliendo circa 10,2 miliardi di dollari. Gli investitori hanno reagito con cautela alla combinazione di utili più deboli e diluizione del capitale, sottolineando quanto il mercato stia monitorando da vicino il ritmo della spesa per l’AI rispetto alla redditività di breve termine.

Analisi tecnica di Alibaba

Il grafico a quattro ore mostra un chiaro trend rialzista di breve periodo iniziato a fine luglio, con il prezzo delle azioni in aumento da circa 92,00 $ fino all’area di resistenza a 133,00 $.

Il titolo sta ora tentando di rompere al ribasso la propria trendline ascendente dopo che gli acquirenti non sono riusciti a mantenere lo slancio in seguito al test dei massimi recenti. Il 21 agosto, il prezzo è sceso sotto il limite inferiore dell’attuale market profile a 121,50 $ su volumi di scambio eccezionalmente elevati. Se i venditori dovessero estendere il ribasso, il prossimo supporto significativo si trova vicino a 113,00 $.

Se il movimento dovesse rivelarsi un falso breakout, l’attenzione si sposterà su un gruppo di livelli di resistenza chiave all’interno del market profile. Il Point of Control (POC) a 128,50 $ e il limite superiore del profilo a 129,50 $ sono molto vicini tra loro, creando una potenziale zona di forte resistenza. Al di sopra di quest’area, la resistenza principale resta a 133,00 $.

L’indicatore RSI + MAs si colloca attualmente a 41, 48 e 51. L’RSI è sceso sotto la zona neutrale, mentre entrambe le medie mobili restano vicino alla metà del proprio intervallo, suggerendo che lo slancio ribassista non abbia ancora ricevuto una conferma completa. Ciò mantiene il quadro di breve termine legato alla capacità del titolo di recuperare il recente intervallo di negoziazione o di restare sotto pressione dopo la reazione post-utili.

Punti chiave

La deludente performance degli utili di Alibaba e la consistente emissione di azioni hanno pesato sul sentiment dopo il fallito tentativo di stabilizzarsi sopra 130,00 $. Il prossimo movimento del titolo dipenderà probabilmente dal fatto che gli investitori continuino a concentrarsi sulla pressione sugli utili nel breve termine o attribuiscano maggiore valore alla strategia di crescita dell’AI di lungo periodo dell’azienda.