Le azioni di Akamai Technologies, Inc. (AKAM), azienda attiva nel cloud computing, nella sicurezza e nella distribuzione di contenuti, hanno guadagnato il 3% venerdì dopo la rivelazione di una partnership significativamente ampliata con lo sviluppatore di intelligenza artificiale Anthropic. L'accordo prevede un impegno di base di 11,6 miliardi di dollari su sette anni e potrebbe avvicinarsi a un valore totale di 20 miliardi di dollari se verranno esercitate condizioni aggiuntive.

Secondo i termini resi noti, la partnership è focalizzata sulla fornitura di capacità di cloud computing per alimentare i sistemi di intelligenza artificiale di Anthropic. L'accordo include clausole di espansione, con una spesa aggiuntiva fino a 9 miliardi di dollari che porterebbe l'impegno totale potenziale vicino ai 20 miliardi di dollari.

Dopo l'annuncio, le azioni Akamai hanno scambiato a 113,94 dollari. L'intervallo di negoziazione a 52 settimane del titolo va da 70,82 a 165,45 dollari.

Infrastruttura focalizzata su carichi di lavoro IA basati su CPU

Secondo Akamai, l'infrastruttura fornita nell'ambito dell'accordo gestirà principalmente i requisiti computazionali di Anthropic basati su CPU, un dettaglio che evidenzia un'evoluzione nell'architettura di calcolo dell'intelligenza artificiale. Mentre i chip GPU hanno dominato le attività di addestramento dei modelli di IA, la fase di distribuzione — nota come inferenza — mostra una crescente dipendenza dalla potenza di elaborazione basata su CPU.

Per contestualizzare, Akami aveva riportato 2,8 mardi di dollari in impegni cloud a lungo termine di clienti durante l'annuncio degli utili del secondo trimestre lo scorso agosto, rendendo la base del nuovo accordo circa quattro volte tale cifra — un notevole salto di scala.

L'amministratore delegato di Akamai Tom Leighton ha evidenziato la partnership, sottolineando che la presenza globale dell'azienda e la competenza enterprise la rendono particolarmente adatta a gestire in modo sicuro i requisiti infrastrutturali IA più esigenti.

I warrant danno ad Anthropic una potenziale partecipazione azionaria

La partnership include anche una componente finanziaria che offre ad Anthropic un percorso azionario. La società di IA ha ricevuto warrant che le consentono di acquisire azioni privilegiate convertibili rappresentanti circa il 5% del capitale ordinario totale di Akamai. I warrant hanno un prezzo di esercizio di 111,33 dollari per azione, e il 2% della posizione è diventato immediatamente esercitabile al momento dell'annuncio. Il prezzo di esercizio si colloca leggermente al di sotto del livello di 113,94 dollari a cui le azioni hanno scambiato dopo l'annuncio.

Le restanti porzioni dei warrant maturano in modo incrementale in base agli impegni di spesa ampliati. Per ogni 3 miliardi di dollari aggiuntivi che Anthropic impegherà nella partnership, un altro 1% dei warrant diventa esercitabile — una struttura che lega le dimensioni finali dell'accordo, e la potenziale partecipazione di Anthropic, all'attivazione di quei livelli aggiuntivi.

Gli analisti alzano i target di prezzo

Le reazioni degli analisti sono arrivatesveloci dopo la rivelazione. Secondo un rapporto di Investing.com, RBC Capital ha mantenuto il giudizio Sector Perform indicando un obiettivo di prezzo di 135 dollari. La società ha aumentato sia le proiezioni di ricavi sia le stime di spesa in conto capitale per Akamai, definendo l'accordo una conferma del posizionamento competitivo dell'azienda nei mercati delle infrastrutture per l'IA.

Diversi altri analisti hanno assunto posizioni ottimistiche. Piper Sandler ha alzato il proprio target a 158 dollari, BofA Securities a 185 dollari, e Guggenheim ha fissato un obiettivo di 225 dollari, mentre UBS ha alzato il proprio obiettivo di prezzo a 148 dollari. Piper Sandler e Guggenheim continuano a consigliare il titolo come Buy, e Evercore ISI ha mantenuto il proprio target di 175 dollari insieme a un rating Outperform.

Gli analisti prevedono che la partnership contribuirà con circa 1,66 miliardi di dollari di ricavi ricorrenti annuali ai risultati di Akamai — grossomodo in linea con l'impegno di base distribuito sui sette anni — rappresentando un notevole impulso le linee di business cloud e infrastrutture dell'azienda.

Negli ultimi dodici mesi, il titolo Akamai ha generato un rendimento del 46%, secondo i dati di InvestingPro. Le azioni attualmente presentano un rapporto prezzo/utili di 41,1.

Questo articolo è stato pubblicato per la prima volta da Blockonomi.