Le azioni di Akamai Technologies, Inc. (NASDAQ: AKAM) sono salite del 3% venerdì dopo che la società ha annunciato una partnership significativamente ampliata con lo sviluppatore di modelli AI Anthropic, un accordo che potrebbe alla fine valere circa 20 miliardi di dollari in totale.

L'accordo impegna Anthropic a spendere 11,6 miliardi di dollari in sette anni per garantire capacità di infrastruttura cloud da Akamai, che l'azienda AI utilizzerà per supportare le proprie operazioni di intelligenza artificiale. L'accordo ha anche margine di crescita: il suo valore potrebbe espandersi di altri 9 miliardi di dollari, portando il totale a circa 20 miliardi di dollari.

Le azioni Akamai venivano scambiate a 113,94 dollari dopo la notizia di venerdì. Il titolo ha un range a 52 settimane di 70,82-165,45 dollari.

Cosa Fornisce Akamai

Akamai ha dichiarato che la sua infrastruttura supporterà le esigenze di carichi di lavoro CPU di Anthropic, un dettaglio che indica uno spostamento nella domanda di calcolo AI. L'addestramento dei modelli si è tradizionalmente basato sulle GPU, ma l'esecuzione dei modelli addestrati, un processo noto come inferenza, fa sempre più affidamento sulla potenza della CPU. Questa distinzione è importante per la dell'accordo: anziché i cantieri incentrati sulle GPU tipici dell'addestramento dei modelli, l'impegno è orientato verso capacità CPU del tipo che Akamai opera già a livello globale.

Per confronto, Akamai aveva già comunicato 2,8 miliardi di dollari in impegni pluriennali di clienti cloud nel suo comunicato sui risultati del secondo trimestre ad agosto. Da solo, l'accordo con Anthropic è più di quattro volte tale totale, una misura di quanto rapidamente le aziende AI stiano bloccando capacità di calcolo con anni di anticipo.

L'amministratore delegato di Akamai, Tom Leighton, ha commentato l'accordo, affermando che la presenza globale dell'azienda e l'esperienza enterprise la posizionano per supportare carichi di lavoro AI sicuri.

Anthropic Riceve una Partecipazione in Akamai

Come parte dell'intesa, Anthropic ha ricevuto un warrant che le consente di acquistare azioni privilegiate convertibili pari a circa il 5% delle azioni in circolazione di Akamai. Il prezzo di acquisto è fissato a 111,33 dollari per azione, appena sotto il livello di negoziazione di venerdì di 113,94 dollari.

Una quota del 2% del warrant è maturata immediatamente quando l'accordo è stato annunciato. Il resto matura solo se Anthropic amplia ulteriormente il proprio impegno, con ogni ulteriore 3 miliardi di dollari di spesa che sblocca un altro 1% del warrant. La struttura a scaglioni lega direttamente l'entità della potenziale partecipazione azionaria di Anthropic a quanta capacità aggiuntiva si impegna a nel tempo.

Wall Street Risponde con Target Più Alti

Gli analisti di Wall Street hanno reagito rapidamente all'annuncio, con diverse società che hanno alzato i propri target di prezzo sul titolo. RBC Capital ha mantenuto un rating Sector Perform e fissato un target di prezzo di 135 dollari, alzando al contempo le proprie previsioni su ricavi e spese in conto capitale per Akamai. La società ha definito l'accordo una validazione della strategia di infrastruttura AI di Akamai.

Altre società sono state più ottimiste. Piper Sandler ha alzato il target a 158 dollari, BofA Securities a 185 dollari e Guggenheim a 225 dollari. Evercore ISI ha mantenuto un target di 175 dollari con rating Outperform, e UBS ha alzato il target a 148 dollari. Piper Sandler e Guggenheim mantengono rating Buy sul titolo, mentre anche il rating di Evercore ISI resta a Outperform. Il divario dai 135 dollari di RBC ai 225 dollari di Guggenheim sotta quanto siano divergenti le opinioni degli analisti sull'impatto dell'accordo.

Prospettive di Ricavi

Si prevede che l'accordo genererà circa 1,66 miliardi di dollari di ricavi ricorrenti annuali per Akamai, una cifra che rappresenterebbe un contributo significativo al suo segmento cloud e infrastrutture. Il termine di sette anni distribuisce tali ricavi sui futuri periodi di rendicontazione, e i termini stessi dell'accordo fissano indicatori chiari da monitorare: se Anthropic attingerà agli ulteriori 9 miliardi di dollari di spazio di spesa, con ogni incremento che sblocca una quota maggiore del warrant.

Akamai ha reso il 46% nell'ultimo anno, secondo i dati di InvestingPro. Il titolo attualmente viene scambiato con un rapporto prezzo/utili di 41,1.

Questo articolo è apparso originariamente su CoinCentral.