Le elezioni di metà mandato hanno consegnato ai democratici la maggioranza sia alla Camera che al Senato per i prossimi due anni, accompagnata da conquiste a livello statale che potrebbero sconvolgere la supervisione del settore dell'intelligenza artificiale (IA). Le consultazioni di metà mandato, che si tengono a metà del mandato presidenziale, definiscono la composizione del Congresso per i due anni successivi, e il partito che controlla ciascuna camera decide quali leggi arrivano all'aula e quali temi le commissioni indagano.

Il settore dell'IA ha attratto scrutini politici su numerosi fronti, tra cui il volume di elettricità consumato dai data center e il suo impatto sui consumatori, oltre alle implicazioni per la sicurezza informatica e per la forza lavoro. I data center — le strutture che ospitano l'hardware di calcolo utilizzato per addestrare ed eseguire i modelli di IA — sono consumatori intensivi di elettricità, e il loro fabbisogno energetico è diventato un punto di attrito nelle comunità in cui vengono costruiti.

Il presidente Donald Trump ha fatto dello sviluppo dell'intelligenza artificiale — che ha ribattezzato nelle politiche ufficiali della Casa Bianca come "superintelligenza" — una priorità della sua amministrazione. Egli mantiene l'autorità di veto sulle leggi approvate dal Congresso a maggioranza democratica, conservando al tempo stesso il controllo delle agenzie di regolamentazione del ramo esecutivo.

Con l'espansione dell'IA che avanza a ritmo rapido, i decisori democratici a livello federale e statale potrebbero compiere mosse che incidono su come le aziende affrontano tali investimenti, mentre fanno i conti con la supervisione e la pressione politica. Gli strateghi di Wall Street e i consulenti di settore affermano che questo cambiamento probabilmente intensificherà l'esame del settore, anche se gli investimenti in IA restano una priorità per entrambi i partiti. La leva del Congresso va inoltre oltre le leggi approvate: audizioni, indagini e la redazione delle leggi federali di spesa offrono al partito di maggioranza canali per esaminare il settore.

Lo stratega capo per le politiche macro di State Street Investment Management Elliot Hentov e la strategist per gli investimenti Christine Norton hanno scritto che "le conquiste democratiche potrebbero creare ulteriori ostacoli per… e aumentare il controllo sui fornitori di IA e sullo sviluppo dei data center, in particolare l'impatto della domanda energetica sulle comunità locali."

"Queste preoccupazioni sono accentuate da alcuni risultati delle elezioni governative statali," hanno aggiunto Hentov e Norton. "Tuttavia, a livello federale, il solo controllo del Congresso non sarebbe sufficiente a ridurre la costruzione di data center legati all'IA davanti a un veto presidenziale."

"L'IA resta inoltre una priorità strategica per entrambi i partiti, il che suggerisce che un maggiore controllo politico non dovrebbe essere automaticamente equiparato alla fine del ciclo di spesa in capitale per l'IA. Gli investimenti in IA continueranno probabilmente a essere robusti nel 2027, sebbene attenuati dalle tensioni sulla catena di fornitura e da un credito più stretto," hanno aggiunto.

Dallas Dolen, responsabile tecnologia, media e telecomunicazioni di PwC, ha dichiarato a FOX Business che con il controllo democratico del Congresso "è probabile che si veda un maggiore controllo sulla sicurezza dell'IA, sui bias, sul lavoro, sul copyright e sulla trasparenza, ma più supervisione non significa necessariamente più certezza."

"Le aziende dovranno comunque destregggiarsi in un mosaico in evoluzione di requisiti statali, e non possono sospendere i principali investimenti in IA mentre le regole prendono forma," ha detto Dolen. "Hanno bisogno di una solida base di governance che consenta loro di continuare a investire, costruire e scalare l'IA in modo responsabile."

Gli strateghi di UBS hanno osservato che potenziali pause nella costruzione di data center in stati come il Texas — dove i democratici hanno strappato la governoria e la Camera statale — potrebbero influire sulle prospettive delle aziende di infrastrutture IA e di cloud computing. I governatori e le legislature statali esercitano una leva diretta sui progetti di data center tramite permessi, zonizzazione e regolamentazione delle utenze, ed è per questo che i risultati nei capitoli statali pesano sui piani di infrastrutture.

"Le pause nei data center rallenteranno il ritmo della costruzione fino al 2028, con circa il 30% degli aggiuntamenti previsti per il 2028 ormai a rischio di impatto, e il Texas da solo rappresenta 18 GW di questo totale. A nostro avviso è meno probabile che il Congresso vada oltre gli stati, con i data center ora più propensi a pagare per gli aggiornamenti della rete — con il potenziale di far aumentare i costi," hanno scritto gli strateghi di UBS.

"Il rallentamento è un negativo per i Semis e per le infrastrutture IA, ma molto è già prezzato nei Semis, con valutazioni prossimi ai minimi di più anni. Inoltre, il posizionamento sui Semis è stato fortemente ridotto," hanno aggiunto.

Da qui in poi, i segnali da monitorare sono concreti: se le potenziali pause a livello statale segnalate dagli analisti si concretizzeranno, come verrà ripartito il costo degli aggiornamenti della rete nei mercati dei data center in rapida crescita come il Texas, e se eventuali proposte congressionali sull'IA avanzeranno abbastanza da mettere alla prova il veto presidenziale.