Le azioni di ADT Inc. sono salite del 33,20% a 9,87 dollari dopo che Thrive Holdings ha accettato di acquisire la società di sicurezza domestica con un'operazione interamente in contanti da 7,6 miliardi di dollari. L'accordo proposto valuta ciascuna azione in circolazione di ADT 10 dollari e porterà la società fuori dalla Borsa una volta perfezionato e completate tutte le procedure richieste.

L'annuncio ha fatto salire le azioni di ADT di 2,46 dollari, proiettandole verso il livello di chiusura più alto dall'agosto 2021. Il titolo si è inoltre avvicinato al prezzo di acquisizione proposto di 10 dollari, scambiandosi appena 0,13 dollari al di sotto di tale valore. Il rally è seguito all'annuncio che Thrive avrebbe acquisito ADT con un premio del 45,6% rispetto al prezzo di chiusura del 27 ottobre.

Thrive Holdings accetta di acquisire ADT

Secondo l'accordo, Thrive Holdings pagherà 10 dollari in contanti per ciascuna azione di ADT in circolazione. L'operazione valuta il fornitore di sicurezza domestica circa 7,6 miliardi di dollari e, una volta completata, rimuoverà ADT dai mercati pubblici.

Il corrispettivo in contanti proposto garantisce agli azionisti un pagamento definito per le proprie azioni secondo i termini dell'accordo. A 9,87 dollari, il prezzo di mercato di ADT si è avvicinato al prezzo offerto annunciato dopo la divulgazione dell'operazione. L'annuncio dell'acquisizione è stato il principale motore del forte aumento del prezzo delle azioni della società. Nelle acquisizioni interamente in contanti, i prezzi delle azioni tendono a seguire l'importo fisso dell'offerta tra l'annuncio e la chiusura, poiché il pagamento finale è stabilito dall'accordo, con l'eventuale scarto residuo che riflette il tempo e le condizioni che separano la proposta da un pagamento completato.

L'accordo non è ancora stato perfezionato. Thrive deve completare le procedure di chiusura applicabili, comprese le condizioni e le approvazioni richieste dall'operazione, prima di poter finalizzare l'acquisto. Fino ad allora, ADT resta quotata in Borsa e le sue azioni potrebbero continuare a scambiarsi in funzione degli sviluppi legati all'operazione proposta.

Thrive, sostenuta da OpenAI, punta sulle capacità tecnologiche di ADT

Thrive Holdings è un gruppo di capitale privato fondato da Josh Kushner e sostenuto da OpenAI. La società si concentra sull'acquisizione di attività consolidate e sul rafforzamento delle loro capacità tecnologiche e di intelligenza artificiale. La sua strategia combina la proprietà a lungo termine con investimenti in miglioramenti operativi in settori selezionati. Questo modello si differenzia dal supporto in stile venture alle startup in fase iniziale: Thrive acquisisce interamente società operative e applica aggiornamenti tecnologici dopo averne assunto il controllo.

Thrive gestisce 75 attività nei settori della contabilità, dei servizi di tecnologia informatica e dell'ambiente costruito. La prevista acquisizione di ADT espanderebbe il suo portafoglio nel settore della sicurezza domestica e darebbe al gruppo il controllo di una società con una base clienti consolidata e operazioni di servizi di sicurezza.

Thrive ha individuato la tecnologia e lo sviluppo prodotto come aree chiave per la crescita futura di ADT. I suoi piani includono il miglioramento del servizio clienti e la fornitura ai professionisti della sicurezza di informazioni più utili. Queste priorità potrebbero portare a modifiche nei prodotti, nei sistemi interni e nell'erogazione dei servizi di ADT dopo la chiusura dell'acquisizione.

L'attività di sicurezza domestica di ADT

ADT fornisce sistemi di sicurezza domestica e servizi correlati a clienti residenziali e commerciali. Le sue operazioni includono il monitoraggio della sicurezza, i sistemi di allarme e le tecnologie connesse progettate per proteggere gli immobili. La società ha costruito la propria posizione grazie a una lunga storia operativa e a una ampia presenza nel mercato della sicurezza. I rapporti di monitoraggio e le installazioni connesse legano i clienti al servizio nel tempo, rendendo la base clienti installata un asset centrale nelle acquisizioni del settore della sicurezza.

L'operazione proposta sposterebbe ADT dalla proprietà pubblica al controllo privato di Thrive Holdings. Dopo il completamento, ADT opererebbe al di fuori del mercato azionario pubblico. La proprietà privata potrebbe dare a Thrive maggiore flessibilità per perseguire investimenti tecnologici a lungo termine e cambiamenti operativi senza la stessa struttura di rendicontazione dei mercati pubblici.

Cosa significa l'offerta di 10 dollari per gli azionisti

Il pagamento in contanti proposto di 10 dollari rappresenta un premio del 45,6% rispetto al prezzo di chiusura di ADT del 27 ottobre. Al prezzo post-annuncio di 9,87 dollari, il titolo si scambiava vicino al corrispettivo concordato. Il ridotto scarto riflette l'avvicinamento del prezzo di mercato al valore dell'offerta annunciata, sebbene l'esito finale dipenda dal completamento dell'operazione secondo i termini concordati.

Il prossimo traguardo importante è l'avanzamento dell'operazione verso la chiusura. I ritiri dalla Borsa di società quotate procedono tipicamente attraverso l'approvazione degli azionisti e la revisione normativa, e gli aggiornamenti su questi passaggi — insieme a una tempistica di completamento definitiva — chiariranno lo stato dell'operazione. Per ora, la proposta da 7,6 miliardi di dollari di Thrive Holdings rappresenterebbe un cambiamento proprietario rilevante per ADT e ha determinato un forte aumento delle sue azioni.

Fonte: Blockonomi