Zeta Global Holdings Corp. (ZETA), une société de technologies marketing, a vu son action bondir d'environ 7 % mardi, un rebond marqué intervenu un jour après la publication de résultats du troisième trimestre supérieurs aux attentes.

Ce mouvement a marqué un revirement rapide. L'action avait cédé environ 3 % dans les échanges après séance lundi, après pourtant avoir gagné 4 % pendant la séance régulière. Un trimestre de « beat and raise » — c'est-à-dire des résultats dépassant les estimations accompagnés d'un relèvement des perspectives — est devenu la norme lors des publications de la société, et le rebond de mardi a suivi le 21e épisode consécutif.

Des résultats du T3 supérieurs aux estimations

Zeta a rapporté un chiffre d'affaires de 492,7 millions de dollars, en hausse de 46 % sur un an et au-dessus de l'estimation de 474 millions de dollars. Le bénéfice ajusté s'est établi à 0,38 dollar par action, tandis que le BPA GAAP était de 0,14 dollar.

L'EBITDA ajusté a atteint 121,0 millions de dollars, dépassant l'estimation de 116 millions de dollars et représentant une marge de 24,6 %, en progression de 140 points de base sur un an. Le résultat net GAAP s'est monté à 38,3 millions de dollars, contre une perte de 3,6 millions de dollars un an plus tôt — un retour en terrain positif sur une base GAAP.

Wall St Engine a souligné les points saillants sur X :

$ZETA GLOBAL Q3'26 EARNINGS HIGHLIGHTS Revenue: $492.7M (Est. $474M) ; +46% YoY GAAP EPS: $0.14 Adj. EBITDA: $121.0M (Est. $116M) ; +140 bps margin YoY FCF: $81.5M (Est. $68.3M) ; +73% YoY Customers & Assets: Super-Scaled Customers: 212; +18% YoY … pic.twitter.com/RBqNzaRH4e

— Wall St Engine (@wallstengine) November 9, 2026 Voir la publication sur X

La croissance hors revenus Marigold et candidats politiques s'est établie à 30 %, en accélération par rapport aux 28 % du trimestre précédent. Cette mesure ajustée, qui exclut ces deux sources de revenus, est rapportée séparément de la croissance publiée.

Flux de trésorerie et perspectives relevées

Le flux de trésorerie opérationnel s'est élevé à 91,3 millions de dollars et le flux de trésorerie disponible à 81,5 millions de dollars, au-dessus de l'estimation de 68,3 millions de dollars. KeyBanc a noté que la croissance de 73 % du flux de trésorerie disponible a dépassé celle du chiffre d'affaires.

Fort de ce trimestre, Zeta a relevé ses perspectives 2026 pour le chiffre d'affaires, l'EBITDA ajusté, le flux de trésorerie disponible et le BPA GAAP. Le chiffre d'affaires est désormais attendu entre 1,853 et 1,857 milliard de dollars, et la guidance de BPA GAAP a été portée à 0,22 à 0,24 dollar. Il s'agissait du 21e trimestre consécutif de « beat and raise » de la société, une série dans laquelle chaque publication a dépassé les estimations et s'est accompagnée d'un relèvement des perspectives.

La direction a également donné une première guidance pour l'exercice 2027, tablant sur une croissance organique de 20 % à 21 % hors revenus politiques — une prévision que Needham a jugée légèrement supérieure au consensus. La société a indiqué approcher certains de ses objectifs pour l'exercice 2028 et être en avance sur le calendrier de ses objectifs pour l'exercice 2030. Prises ensemble, les nouvelles fourchettes 2026, ce premier aperçu de 2027 et les objectifs des exercices 2028 et 2030 offrent aux lecteurs un tableau de bord pour les trimestres à venir.

Les clients super-scaled en tête

Les clients super-scaled ont augmenté de 18 % pour atteindre 212, et leur revenu moyen par client a grimpé de 22 % pour s'établir à 2,0 millions de dollars. Les deux indicateurs se sont accélérés par rapport au trimestre précédent et se situent en avance sur le modèle 2028 de la société. Zeta attribue cela à une adoption et une utilisation plus larges de sa plateforme Athena.

La société a également mis en avant la traction précoce de son partenariat avec Palantir et le fort intérêt pour AthenaOS, et a indiqué que le pipeline commercial issu de son événement Live est bien plus important que celui de l'année dernière. Ces trois domaines — traction du partenariat, intérêt pour AthenaOS et pipeline issu de l'événement — sont les éléments en phase initiale signalés par la société, dont les évolutions mériteront d'être suivies au cours des prochains trimestres.

Les analystes réitèrent leurs recommandations favorables

Needham a maintenu sa recommandation d'Achat et son objectif de prix de 40 dollars. L'analyste Scott Berg a déclaré que le dépassement de 4,6 % du chiffre d'affaires s'inscrit dans la fourchette habituelle de Zeta et témoigne d'une demande soutenue. Truist a également relevé son objectif à 40 dollars avec une recommandation d'Achat.

Mardi, KeyBanc a réitéré sa recommandation de Surpondération et son objectif de 38 dollars. Le cabinet a indiqué que le premier pilote lié au partenariat avec Palantir s'est transformé en client qui devrait atteindre le statut super-scaled en novembre.

Les actions ZETA ont gagné 89 % au cours des six derniers mois.

Source : Blockonomi — Zeta Global (ZETA) Stock Snaps Back 7% as Analysts Applaud 21st Straight Quarterly Beat