L'USDCHF a chuté d'environ 0,87 % alors que les vendeurs font baisser la paire au rythme du recul plus général du dollar américain, qui a fait suite aux commentaires plus dovish du gouverneur de la Fed, Christopher Waller. La vidéo qui accompagne cet article propose un contenu éducatif et une analyse technique du comportement des prix observé sur la paire au cours des deux dernières séances, marquées par une forte baisse.

Le franc suisse, comme le yen et l'or, a historiquement attiré les flux durant les périodes de faiblesse du dollar et d'aversion au risque. Les commentaires de la Fed défavorables au dollar tendent donc à peser sur l'USDCHF dans les deux sens : un dollar plus mou et, lorsque le sentiment se dégrade, une demande pour la monnaie helvétique elle-même.

Sur le plan technique, ce recul a entraîné le prix sous sa moyenne mobile de 100 heures, proche de 0,8100, puis sous sa moyenne mobile de 200 heures, proche de 0,8070. Ces cassures ont remis le contrôle aux vendeurs.

L'histoire a toutefois commencé hier, lorsque les acheteurs ont eu leur opportunité sans parvenir à concrétiser la cassure. Le prix s'est hissé au-dessus d'une zone de swing comprise entre 0,81383 et 0,81513, atteignant un sommet proche de 0,8158. Cette zone a déjà joué le rôle de support comme de résistance sur le graphique, ce qui en fait un important baromètre pour les traders. La franchir donnait aux acheteurs une chance de prendre davantage le contrôle ; s'y maintenir était l'exigence suivante.

Cela ne s'est pas produit. Le prix s'est rapidement retourné à la baisse et est repassé sous 0,81383 : la cassure haussière a échoué. Les acheteurs entrés sur ce mouvement haussier se sont soudain retrouvés avec des positions jouant contre eux, tandis que les vendeurs disposaient d'un argument technique pour s'appuyer sur cette zone.

L'enseignement à retenir est qu'une cassure au-dessus d'une résistance n'est que la première étape. Le prix doit démontrer qu'il peut se maintenir au-dessus de cette résistance. Lorsqu'il n'y parvient pas, l'échec de la cassure peut alimenter un mouvement en sens inverse, les acheteurs se retirant et les vendeurs gagnant en confiance.

Cette dynamique baissière s'est intensifiée aujourd'hui. La cassure sous la moyenne mobile de 100 heures a encore affaibli le tableau haussier, et le passage ultérieur sous la moyenne mobile de 200 heures a offert aux vendeurs une nouvelle victoire technique.

Qu'en est-il ensuite ?

Le prix teste désormais la limite basse d'une zone de swing comprise entre 0,8055 et 0,8070 et commence à plonger en dessous. Les traders tentent une cassure baissière, mais tout comme la cassure haussière d'hier exigeait une confirmation, celle d'aujourd'hui en nécessite une également.

Si le prix reste sous 0,8055, la voie s'ouvre vers la zone de swing suivante, comprise entre 0,8006 et 0,80178. Dans la descente, les traders rencontreraient d'abord 0,80178, puis 0,8006 — des objectifs à atteindre et à dépasser si les vendeurs veulent étendre leur contrôle.

À la hausse, la moyenne mobile de 200 heures, proche de 0,8070, devient un niveau clé de définition du risque pour les vendeurs. Elle se situe également près du sommet de la zone de swing actuelle, ce qui donne aux traders deux raisons techniques de surveiller ce niveau. Un rebond au-dessus de 0,8055 suggérerait que la cassure baissière peine à s'imposer, tandis qu'un retour au-dessus de 0,8070 affaiblirait l'emprise des vendeurs et remettrait la moyenne mobile de 100 heures, proche de 0,8100, au centre des attentions.

Pour les traders débutants, voilà comment les outils techniques doivent être utilisés. Ils ne garantissent pas le prochain mouvement ; ils fournissent des niveaux à partir desquels juger l'action des prix et définir le risque.

Hier, les acheteurs ont eu leur chance et l'ont manquée. Aujourd'hui, les vendeurs ont le contrôle. Rester sous la moyenne mobile de 200 heures préserve cet avantage, et passer — et se maintenir — sous 0,8055 leur donnerait l'élan suivant.