La ruée des épargnants britanniques pour éviter d'être pris dans le filet de l'impôt sur les successions montre « no sign of slowing down », selon Barry O'Dwyer, directeur général de Royal London, alors qu'un important changement de politique se rapproche.

À partir d'avril 2027, les pensions entreront dans le champ de l'impôt sur les successions (IHT), ce qui signifie que les fonds de pension non utilisés et les prestations de décès seront pris en compte dans la valeur de la succession d'une personne aux fins fiscales. La réforme met fin à une longue exemption applicable aux pots de pension à cotisations définies, qui en avait fait un véhicule privilégié pour transmettre un patrimoine aux héritiers, car les fonds détenus dans une pension — contrairement à la plupart des autres actifs — pouvaient être légués en grande partie, voire entièrement, sans être soumis à l'impôt de 40 per cent applicable à la valeur de la succession au-delà du seuil nul. Combiné à des seuils fiscaux gelés, qui ont fait basculer davantage de contribuables aux revenus intermédiaires dans des tranches d'imposition plus élevées, ce changement devrait entraîner des milliers de successions supplémentaires dans le système de l'IHT. Les recettes de l'impôt sur les successions du HMRC ont déjà atteint successivement des niveaux records ces dernières années, une tendance que le gel des seuils devrait largement accentuer.

Ce basculement attendu a déjà stimulé l'activité sur le marché des pensions — une tendance que O'Dwyer s'attend à voir se poursuivre bien au-delà de la date d'entrée en vigueur de la mesure.

« Cela se produit parce que, évidemment, les gens savent depuis un certain temps que cela arrive », a-t-il déclaré.

« Je ne pense pas que nous voyions le moindre signe d'apaisement ou de ralentissement. Je pense que cela restera là au moins pour les deux prochaines années. »

Le groupe a indiqué que les nouvelles ventes de pensions avaient augmenté de five per cent à £4.7bn, une progression portée par son canal employeur.

O'Dwyer a expliqué que cela reflétait « people having more focus on their retirement plans » ainsi que « consolidating old pensions ».

Burnham et le Budget

Dans la City, les regards se tournent désormais vers le prochain Budget d'automne, que le chancelier John Healey a fixé au 28 October.

Pendant le passage de Starmer au Cabinet, les spéculations et les fuites ont terni la préparation du Budget, poussant certains épargnants retraite à prendre des décisions hâtives et irréversibles.

En 2024, des rumeurs selon lesquelles le plafond du capital versé en franchise d'impôt pourrait être abaissé ont conduit des Britanniques à retirer de l'argent de l'enveloppe fiscalement protégée, l'exposant à l'érosion par l'inflation et à l'impôt sur le revenu dans un compte d'épargne standard.

O'Dwyer a exhorté Healey et l'équipe du Trésor, qui comprend également Lucy Rigby de retour en tant que ministre de la City, à éviter les spéculations et à fournir plutôt une clarté qui permette « people to plan ».

O'Dwyer a reconnu que la « continuity in the Treasury », qui incluait le maintien de Torsten Bell au poste de ministre des pensions et le retour de Lucy Rigby, avait rassuré le marché sur le fait que les changements de politique introduits sous Starmer seront mis en œuvre, évitant ainsi de nouveaux bouleversements pour les consommateurs.

Le Premier ministre Andy Burnham et son cabinet n'ont pas encore examiné de changements de politique pour le système de retraite, au-delà de l'engagement de maintenir le triple lock de la pension d'État.

Offensive Targeted Support

O'Dwyer a également réaffirmé l'engagement du groupe en faveur de son dispositif Targeted Support, qui fournit aux clients des conseils d'investissement personnalisés. Royal London a été le premier fournisseur à déployer ce service, conçu pour combler le manque de conseil financier.

Le dispositif, destiné à l'ISA stocks and shares de la mutuelle, a accompagné 5,000 customers depuis son lancement.

Le groupe travaille désormais à étendre ce dispositif à ses offres de pension.

Le patron de Royal London a déclaré que les nouvelles politiques de soins sociaux annoncées par Burnham, combinées à l'allongement de l'espérance de vie, devraient également augmenter le nombre de personnes épargnant pour leur retraite, rendant indispensable un accompagnement dans ce marché à l'avenir.