Les actions Uber Technologies (UBER) ont progressé de 3,4 % jeudi après la publication des résultats financiers du deuxième trimestre qui ont surpassé les attentes en matière de bénéfices par action. Le titre a atteint un sommet intraséance de 71,37 $ avant de clôturer à 70,51 $, en hausse par rapport au règlement de mercredi à 68,18 $. Le volume de transactions a atteint environ 31 millions d'actions, soit une hausse de 59 % par rapport aux niveaux quotidiens habituels. Cette progression s'est produite alors que les actions se négégocient bien en dessous de leur plus haut sur 52 semaines, les investisseurs pesant l'engagement solide de la plateforme face à des perspectives prospectives plus prudentes.

Résultats financiers du T2

Uber a rapporté un bénéfice par action du deuxième trimestre de 0,81 $, dépassant de justesse le consensus des analystes de 0,80 $. Les revenus totaux se sont établis à 14,19 milliards de dollars, en hausse de 12,2 % d'une année sur l'autre, mais légèrement inférieurs aux 14,24 milliards projetés. La combinaison d'un EPS supérieur aux attentes et d'un léger manque à gagner sur les revenus a souligné le levier opérationnel continu, les trois segments d'activité de l'entreprise — mobilité, livraison et fret — continuant de matures à des rythmes différents.

Les indicateurs opérationnels clés ont affiché une solidité généralisée. Les réservations brutes ont augmenté de 24 % pour atteindre environ 58 milliards de dollars, tandis que le nombre total de trajets a grimpé de 18 % pour atteindre 3,9 milliards. Les utilisateurs actifs mensuels sur la plateforme ont augmenté de 16 % pour s'établir à 208 millions, reflétant une acquisition continue d'utilisateurs dans les marchés développés et émergents.

L'EBITDA ajusté a augmenté de 33 % d'une année sur l'autre pour atteindre 2,8 milliards de dollars. Le flux de trésorerie disponible sur les douze derniers mois a dépassé 10 milliards de dollars. La marge bénéficiaire nette s'est établie à 17,34 %, et le retour sur capitaux propres a atteint 43,36 %. Sur une base GAAP, l'EPA dilué s'est établi à 1,17 $ pour le trimestre.

Les prévisions du T3 en deçà des attentes

Uber a publié des prévisions d'EPA ajusté pour le troisième trimestre de 0,84 $–0,88 $, inférieures à la fourchette de consensus du marché d'environ 0,89 $–0,91 $. La direction de l'entreprise a cité des tensions de change persistantes qui devraient peser sur les chiffres de croissance rapportés au prochain trimestre, un défi affectant de nombreuses entreprises technologiques multinationales américaines alors que le dollar s'est renforcé face à plusieurs devises des marchés émergents.

L'entreprise a également noté un ralentissement de la croissance des trajets au Brésil, attribuant ce recul à une concurrence croissante de la part de rivaux locaux. L'Amérique latine a longtemps été l'une des régions de croissance les plus importantes d'Uber, ce qui rend la dynamique concurrentielle dans cette zone un point de vigilance récurrent pour les investisseurs.

Réactions des analystes et prix cibles

Malgré des prévisions décevantes, le sentiment des analystes est resté globalement positif. Guggenheim et Needham ont maintenu leurs recommandations d'achat avec des prix cibles de 125 $ et 109 $, respectivement. Bank of America a conservé sa notation d'Achat tout en relevant ses estimations de bénéfices, bien qu'elle ait légèrement réduit son prix cible. Piper Sandler a fixé un objectif de 106 $, et KeyCorp a réaffirmé sa notation Surpondération avec un objectif de 105 $.

Susquehanna a réduit son prix cible de 110 $ à 90 $ tout en conservant une perspective Positive.

Le consensus global de Wall Street se situe à « Achat modéré » avec un prix cible moyen de 104,23 $, bien au-dessus du prix d'ouverture de vendredi de 74,94 $, ce qui suggère que les analystes de la vente voient un potentiel de hausse considérable même après la déception des prévisions.

Participations institutionnelles et développements corporate

Les investisseurs institutionnels détiennent 80,24 % des actions en circulation. Chesley Taft and Associates a augmenté sa participation de 19,9 % au cours du deuxième trimestre, acquérant 45 090 actions supplémentaires pour porter ses avoirs totaux à 271 677 actions d'une valeur d'environ 19,6 millions de dollars.

Au cours du trimestre, Uber a mis en place une nouvelle facilité de crédit à terme non garantie de premier rang, offrant une flexibilité financière supplémentaire pour les initiatives d'allocation de capital.

Les dirigeants de l'entreprise ont noté que les gains d'efficacité liés à l'intelligence artificielle réduisent le coût par token, ce qui pourrait aider à contenir la croissance future des dépenses opérationnelles.

Uber prévoit de déployer plus de 10 milliards de dollars vers la technologie des véhicules autonomes et des acquisitions stratégiques, y compris une transaction planifiée avec Delivery Hero. Cet effort dans les véhicules autonomes place Uber aux côtés de concurrents tels que Waymo et Tesla dans une course disputée pour déployer des robotaxis à grande échelle, bien que la stratégie d'Uber mette l'accent sur les partenariats et l'intégration de flotte plutôt que sur la construction de véhicules en interne. Des rapports de marché indiquent que l'entreprise poursuit également l'achat de jusqu'à 50 000 SUV électriques Rivian dans le cadre de sa stratégie de robotaxi.

À Londres, Transport for London a approuvé la délivrance de licences pour les véhicules Wayve afin de mener des opérations de transport privé supervisées, une étape qui fait avancer le calendrier d'Uber pour le lancement de services de trajets autonomes dans la capitale britannique.

Vue d'ensemble des transactions

La fourchette de négociation sur 52 semaines d'Uber s'étend de 65,41 $ à 101,99 $. Les actions ont ouvert la séance de vendredi à 74,94 $, l'entreprise affichant une capitalisation boursière de 152,56 milliards de dollars.