Le segment transport et logistique de Trimble (Nasdaq: TRMB) a affiché de meilleurs résultats au deuxième trimestre, le PDG Rob Painter signalant que la prolongée faiblesse du fret montre peut-être ses premiers signes d’apaisement.

La société a également indiqué mercredi avoir reçu des marques d’intérêt non sollicitées de plusieurs tiers pour son activité transport et logistique, ce qui a conduit le conseil d’administration et la direction à lancer un examen stratégique de cette unité. Cet examen, qui pourrait déboucher sur une vente, une scission, un partenariat ou aucun changement de structure, intervient alors que le segment continue de croître en revenus récurrents malgré des conditions de fret difficiles.

Performance du transport et de la logistique au T2

Le segment transport et logistique de Trimble a généré 141 millions de dollars de chiffre d’affaires au deuxième trimestre, en hausse organique de 5 % sur un an. Le revenu récurrent annualisé (ARR) du segment a augmenté de 7 % pour atteindre 533 millions de dollars, contre 492 millions de dollars un an plus tôt. La marge opérationnelle du segment a atteint 24 %, soit une amélioration de 240 points de base par rapport à la même période de l’an dernier.

« Après quatre ans de récession du fret, nous observons les premiers signes encourageants sur le marché », a déclaré Painter aux analystes lors de la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre, tenue mercredi avant l’ouverture des marchés.

Painter a souligné la hausse des taux spot et des taux de refus de soumission comme des संकेतateurs montrant que l’offre et la demande de fret commencent à se rééquilibrer. Les taux spot reflètent le prix par chargement pour les expéditions réservées sur le marché immédiat ou à court terme, tandis que les taux de refus de soumission mesurent la part du fret contractuel que les transporteurs refusent, deux indicateurs de référence de la tension sur les capacités. Trimble a également annoncé des prises de commandes trimestrielles solides dans le transport et la logistique, ce qui, selon Painter, renforce les attentes de croissance à moyen terme.

Transporeon, la plateforme de gestion du transport basée dans le cloud acquise par Trimble en 2023 pour accroître son empreinte dans le fret européen, a progressé à deux chiffres moyens au cours du trimestre.

Cette performance intervient alors que l’ensemble du secteur du camionnage continue de tenter de sortir d’un creux du fret marqué par une capacité excédentaire, des tarifs déprimés et une faible rentabilité des transporteurs.

Examen stratégique de l’activité transport

Trimble a reçu ce que Painter a décrit comme un « intérêt entrant crédible » pour son activité transport et logistique de la part de plusieurs parties. Le conseil d’administration et la direction du groupe, avec l’appui de Goldman Sachs, son conseiller financier de longue date, mèneront un examen stratégique afin d’évaluer cet intérêt.

Painter a déclaré durant la séance de questions-réponses que cet intérêt était récent et provenait de parties externes potentielles, et non du fait que Trimble ait mis l’unité en vente.

« Il n’y a pas d’issue prédéterminée », a déclaré Painter.

Il a souligné que l’unité transport et logistique est solide et dispose d’un potentiel futur important, ajoutant que Trimble comparerait toute proposition externe à la valeur qu’elle pense pouvoir créer en continuant à exploiter cette activité au sein de la plateforme du groupe.

Déploiement accru de l’IA dans les opérations de fret

Trimble étend également l’utilisation de l’intelligence artificielle dans le transport et la logistique. Painter a mis en avant le lancement d’ArcAgent, un agent IA conçu pour regrouper des tâches de transport fragmentées et automatiser l’exécution, tout en intégrant des garde-fous d’entreprise et une supervision humaine.

Selon la société, cette technologie opère sur un réseau mondial touchant plus de 1 million de camions et 1,500 expéditeurs et détaillants. Trimble a également indiqué que son produit d’approvisionnement autonome natif de l’IA a conquis de nouveaux clients en Amérique du Nord au cours du trimestre.

La société a de plus en plus positionné l’IA et les données connectées au cœur de sa stratégie globale, Painter ayant indiqué aux analystes que Trimble déploie des flux de travail agentiques destinés à automatiser les tâches et à améliorer la productivité des clients.

Résultats consolidés du T2

Trimble a publié un chiffre d’affaires trimestriel de 972 millions de dollars, représentant une croissance organique de 10 % et dépassant le haut de sa fourchette de prévisions. Le chiffre d’affaires a dépassé les attentes de Wall Street, qui tablaient sur 950,9 millions de dollars.

Le bénéfice ajusté par action s’est élevé à 86 cents au cours du trimestre, dépassant les attentes de Wall Street, qui étaient de 80 cents par action. Le BPA non-GAAP a atteint 86 cents, en hausse de 21 % sur un an.

L’ARR total a atteint un record de 2,509 milliards de dollars, en hausse organique de 12 %. La marge d’EBITDA ajusté s’est améliorée de 120 points de base pour atteindre 28,6 %.

Le directeur financier Phil Sawarynski a indiqué que Trimble avait généré 502 millions de dollars de free cash flow au cours des deux premiers trimestres de l’année. La société terminait le trimestre avec 214 millions de dollars de trésorerie et un ratio d’endettement de 1,1 fois.

Trimble a également autorisé un nouveau programme de rachat d’actions de 1 milliard de dollars. La société a racheté pour près de 1,2 milliard de dollars d’actions depuis le début de 2025.

Relèvement des objectifs annuels

La solidité des résultats du premier semestre a conduit Trimble à relever ses perspectives annuelles. La société a augmenté de 50 millions de dollars le point médian de sa prévision de chiffre d’affaires 2026, à 3,925 milliards de dollars, soit une croissance d’environ 9 %, et a relevé de 10 cents le point médian de sa prévision de BPA non-GAAP, à 3,65 dollars, soit une croissance d’environ 17 % sur un an.

Trimble anticipe désormais des marges d’EBITDA ajusté d’environ 30 %, atteignant ainsi un objectif de rentabilité fixé à l’origine pour 2027, avec un an d’avance.

Pour le troisième trimestre, Trimble prévoit environ 965 millions de dollars de chiffre d’affaires, une croissance de l’ARR de 12 %, des marges d’EBITDA ajusté de 28,6 % et un BPA non-GAAP de 85 cents.