Selon un rapport de Dune comparant l'activité on-chain et hors chaîne sur les actions, le crédit, les matières premières et les produits équivalents de trésorerie, les marchés tokenisés affichent des schémas de trading et d'investissement différents de ceux des marchés traditionnels. La tokenisation consiste à représenter des actifs traditionnels sous forme de jetons numériques pouvant être émis, négociés et réglés on-chain.

La différence était particulièrement prononcée sur les actions. Les actions individuelles représentaient 81 % de l'offre d'actions tokenisées au comptant, tandis que les fonds négociés en bourse (ETF) en représentaient 19 %. Les actions individuelles offrent aux détenteurs une exposition directe à la performance d'une entreprise donnée, tandis que les ETF regroupent un panier de titres et suivent généralement un indice.

Armand Khatri, responsable de l'écosystème chez Ondo Finance, a déclaré que la tokenisation donne aux investisseurs un plus grand contrôle sur la sélection des actifs en réduisant leur dépendance aux offres des intermédiaires locaux.

« C'est l'investisseur qui décide de ce qu'il veut », a déclaré Khatri, faisant référence au choix entre l'exposition à une seule entreprise et l'exposition à un indice.

Dune valorisait les actifs réels tokenisés à 34,5 milliards de dollars au 31 août, soit une croissance de plus de 140 % sur un an. Les équivalents de trésorerie continuaient de dominer l'offre, tandis que les actions étaient le segment le plus activement négocié — une répartition qui place les encours les plus importants et l'activité de trading la plus élevée dans des parties différentes du marché tokenisé.

Les actions tokenisées restent une fraction des marchés mondiaux

Des données distinctes de Binance Research, citées par le co-CEO de Binance Richard Teng, évaluaient le marché des actions tokenisées à 4,43 milliards de dollars au 15 septembre. Cela représentait une hausse de 390 % en 2026, mais ne représentait que 0,0029 % du marché mondial des actions cotées de 151 900 milliards de dollars — une part qui souligne à quel point segment des actions tokenisées en est encore à ses débuts par rapport aux marchés cotés traditionnels. Teng a cité ces données dans une publication X.

Binance Research a projeté que les actions tokenisées pourraient atteindre environ 349 milliards de dollars d'ici 2030 dans son scénario de référence. Teng a déclaré que la tokenisation pourrait changer la façon dont les investisseurs accèdent aux marchés d'actions, mais a ajouté que cette transition « ne se fera pas du jour au lendemain ».

Les régulateurs américains et les bourses ont également pris des mesures pour étendre le trading tokenisé. Le 17 septembre, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a accordé une exemption temporaire autorisant le trading on-chain limité d'actions américaines cotées tokenisées.

Le New York Stock Exchange et Blockchain.com ont séparément annoncé des plans pour offrir des actions et ETF américains cotés tokenisés via la plateforme de trading numérique prévue par le NYSE, sous réserve d'approbation réglementaire. La plateforme étant encore en attente d'approbation et l'exemption de la SEC étant temporaire, le rythme de l'expansion des actions tokenisées aux États-Unis reste lié à de nouvelles décisions réglementaires.