Les actions américaines ont largement rebondi vendredi après un rapport sur l'emploi de septembre étonnamment faible, qui a réduit les attentes de nouveau resserrement de la Réserve fédérale, tandis que Tesla apportait un second catalyseur avec des livraisons trimestrielles de véhicules supérieures aux prévisions. Le Nasdaq Composite a clôturé à un plus haut historique, les fabricants de puces ont fortement progressé et le Bitcoin a avancé alors que les acteurs du marché revenaient vers des actifs plus risqués. La séance a également été marquée par des mouvements notables ailleurs : Nike a poursuivi sa glissade vers des plus-bas pluriannuels, et les prix du pétrole ont chuté après l'annonce par les pays du G7 d'une libération coordonnée de réserves stratégiques de pétrole.

Tesla dépasse les prévisions de livraisons trimestrielles

Tesla a annoncé des livraisons de véhicules au troisième trimestre totalisant 486 532 unités, dépassant nettement les estimations consensuelles de Wall Street d'environ 456 900 livraisons. L'amélioration de la demande européenne a largement contribué à ce dépassement — un changement notable pour le fabricant de véhicules électriques, qui avait fait face à des vents contraires sur les marchés européens durant une grande partie de l'année précédente. Les chiffres de livraisons sont publiés avant les résultats trimestriels complets et sont étroitement surveillés comme un indicateur avancé de la dynamique de la demande et de la production.

L'action Tesla a grimpé d'environ 5 % après l'annonce. Le constructeur automobile prévoit de publier l'intégralité des comptes du troisième trimestre le 21 octobre, date à laquelle les chiffres de revenus et de rentabilité viendront compléter le tableau préliminaire des livraisons.

Le déçu de l'emploi propulse le Nasdaq vers un nouveau sommet

Le principal catalyseur des gains plus larges du marché est originaire de Washington. Les créations d'emplois non agricoles de septembre n'ont été que de 29 000 postes, manquant considérablement les prévisions consensuelles d'environ 90 000 ajouts. Les données d'emploi du mois précédent ont également fait l'objet de révisions à la baisse.

Ces chiffres d'embauche décevants ont atténué les attentes du marché concernant de nouvelles hausses de taux d'intérêt de la Réserve fédérale ce mois-ci. Les publications sur l'emploi ont un poids disproportionné sur les marchés car les décideurs de la Fed pèsent les conditions du marché du travail aux côtés de l'inflation pour définir la trajectoire des taux d'intérêt. Les rendements du Trésor ont fortement reculé après la publication du rapport, et ce repli a soulagé les valeurs technologiques, qui avaient fait face à des vents contraires alors que le rendement à 10 ans avait récemment culminé à 5,34 % — son plus haut niveau en 24 ans.

Le Nasdaq a enregistré une nouvelle clôture record sur les données de l'emploi. Nvidia a progressé d'environ 2,5 %, tandis que l'indice des semiconducteurs de Philadelphie a bondi de plus de 3 %.

Nike poursuit sa cotation près de ses plus-bas de plus d'une décennie

Toutes les actions n'ont pas participé à la hausse. Le titre Nike a encore reculé après des prévisions prospectives décevantes et une faiblesse persistante sur les marchés chinois. La division Jordan du géant des articles de sport et certaines catégories de produits lifestyle continuent de sous-performer, laissant le titre coter à des niveaux de prix jamais observés depuis environ 12 ans.

Le directeur général Elliott Hill s'emploie activement à revitaliser le portefeuille de produits de Nike tout en réparant les relations tendues avec ses partenaires de gros, et l'entreprise a récemment procédé à des réductions supplémentaires d'effectifs. La direction a toutefois averti que des améliorations financières significatives issues de ses initiatives de restructuration pourraient ne se matérialiser qu'en 2029 ou 2030. Cet horizon prolongé intensifie l'examen auquel l'entreprise sera soumise à l'approche de sa journée investisseurs de novembre.

Le pétrole recule après l'annonce du G7 sur les réserves stratégiques

Les marchés des matières premières énergétiques ont également connu des mouvements importants. Les pays du G7 sont parvenus à un accord pour libérer 100 millions de barils de diesel, de pétrole brut et d'autres produits pétroliers via l'Agence internationale de l'énergie — une action coordonnée visant les coûts du carburant élevés découlant des perturbations d'approvisionnement liées aux tensions avec l'Iran.

Les prix du pétrole ont chuté de plus de 3 $ après l'annonce, faisant passer le Brent — la principale référence internationale — sous le seuil des 100 $ le baril. La baisse des prix du pétrole pourrait atténuer les pressions inflationnistes. Cette évolution pourrait donner à la Réserve fédérale une flexibilité supplémentaire concernant ses futures décisions de politique monétaire.

Le Bitcoin rebondit et les valeurs liées aux cryptos suivent

Les marchés des cryptomonnaies ont réagi positivement à l'amélioration de l'environnement macroéconomique. Le Bitcoin s'est apprécié d'environ 3,4 % lors de la séance de vendredi, et les actions exposées aux cryptomonnaies ont suivi la hausse de l'actif numérique. Coinbase et Strategy — la société anciennement connue sous le nom de MicroStrategy — ont chacune affiché des gains d'environ 3 % alors que les investisseurs augmentaient leurs allocations en actifs numériques.

Le recul des rendements obligataires, la baisse des prix du pétrole et la faiblesse des données de l'emploi ont conjointement soutenu le Bitcoin après plusieurs semaines de pression vendeuse. Les acteurs du marché attendent désormais les prochains rapports sur l'inflation et les publications de résultats des entreprises du troisième trimestre. La question centrale pour les investisseurs est de savoir si le ralentissement des indicateurs économiques peut réduire avec succès les coûts d'emprunt sans signaler une contraction plus sévère de l'activité économique américaine.

Cet article a été publié à l'origine sur Blockonomi.