La blockchain de layer 1 Sui s'apprête à lancer Hashi, un nouveau réseau institutionnel permettant aux détenteurs d'utiliser le bitcoin comme garantie de prêt sans le déplacer hors du registre Bitcoin. Le mainnet doit être déployé par phases d'ici la fin du mois.

Le système fait ses débuts avec 500 millions de dollars d'engagements de capital provenant d'une coalition de plus de 20 partenaires industriels. Bien qu'il s'agisse d'engagements plutôt que de dépôts immédiats, ce capital pré-engagé est conçu pour garantir que les marchés ouvrent avec une liquidité profonde au lancement du système, au lieu de démarrer à vide — un obstacle pour les nouveaux marchés DeFi, où prêteurs et emprunteurs attendent chacun l'arrivée de l'autre partie. Le déploiement échelonné révélera quelle part des 500 millions de dollars se matérialisera en liquidité réelle du marché.

« Hashi est lancé avec un capital sérieux et une coalition de leaders du secteur, car les institutions veulent mettre leur Bitcoin au travail sans renoncer aux protections qu'elles exigent », a déclaré Adeniyi Abiodun, co-fondateur et directeur produit de Mysten Labs, créateur original de Sui, dans une annonce officielle.

La cible principale de ce capital est un vaste réservoir de richesse dormante. Sui estime qu'environ 1 000 milliards de dollars de bitcoin sont actuellement inactifs. Jusqu'à présent, les détenteurs institutionnels et d'entreprises inscrits à leur bilan n'avaient pas d'écosystème conforme et transparent pour déployer en toute sécurité leur bitcoin natif dans la finance décentralisée (DeFi).

Ce lancement s'inscrit dans une évolution plus large de la finance adossée au bitcoin, où l'emprunt dépasse largement le trading spéculatif de cryptomonnaies. Les détenteurs de bitcoin utilisent désormais des prêts adossés au bitcoin pour couvrir des dépenses réelles telles que les frais universitaires, les acquisitions immobilières et le fonds de roulement des entreprises.

« Les entreprises cotées et les institutions détiennent d'énormes quantités de Bitcoin, mais leur capacité à utiliser ce capital a été limitée par les technologies à leur disposition », a déclaré Nathan McCauley, PDG et co-fondateur d'Anchorage Digital, partenaire de lancement dès le premier jour qui prévoit également de fournir de la liquidité en stablecoins au réseau. « Connecter nos clients institutionnels à Hashi représente un changement de paradigme complet », a ajouté M. McCauley.

Fonctionnement de Hashi

Le système est conçu pour surmonter ces contraintes institutionnelles. Au lieu d'effectuer des ponts entre blockchains, les utilisateurs verrouillent en toute sécurité leurs BTC dans une adresse de coffre directement sur la blockchain Bitcoin. Un multisig 2-de-2 sécurise cette adresse,ant une signature cryptographique des deux validateurs de Hashi, ce qui signifie qu'aucune des parties ne peut déplacer la garantie seule. Une couche gardienne indépendante et séparée est conçue pour surveiller et ralentir les mouvements de garantie suspects.

Pendant que le bitcoin sous-jacent reste verrouillé sur le réseau Bitcoin, Hashi émet des hBTC, un jeton voucher numérique sur Sui adossé directement à ce dépôt. C'est là que commence l'activité de prêt : les applications sur Sui peuvent utiliser ces vouchers hBTC pour alimenter les prêts, les emprunts, les marchés de crédit et le trading d'actifs réels.

Lorsqu'un utilisateur souhaite sortir, le voucher hBTC est définitivement brûlé sur Sui, ce qui déclenche le multisig pour déverrouiller en toute sécurité et restituer le bitcoin d'origine à l'utilisateur sur le réseau Bitcoin.

Audits de sécurité de niveau institutionnel

Pour répondre aux normes strictes de conformité et de sécurité institutionnelles, Hashi a fait l'objet d'audits tiers. La société de sécurité Certora a formellement vérifié les contrats intelligents de Hashi, tandis qu'une autre société, CommonPrefix, a examiné la cryptographie de son protocole de calcul multipartite (MPC).

Le Bitcoin (BTC) se négociait à 82 800,62 $ au moment de la publication, selon les données de prix de CoinDesk.