Les actions américaines ont reculé et les rendements des obligations du Trésor ont majoritairement progressé vendredi, après l'annonce gouvernementale d'une création inattendue de 162 000 emplois en août par les employeurs, un chiffre qui pourrait donner à la Réserve fédérale la marge nécessaire pour relever son taux directeur à court terme dans la lutte contre l'inflation, lors de la réunion des décideurs plus tard ce mois-ci. Ce rapport arrive à un moment délicat pour les marchés, qui traversent une grande partie de l'année entre des signaux de croissance résiliente et la menace d'un resserrement monétaire.

En séance matinale, le S&P 500 a perdu 0,5 %, tandis que le Dow Jones Industrial Average chutait de 378 points, soit 0,7 %, à 11 h 08, heure de l'Est. L'indice Nasdaq composite reculait de 0,4 %.

Les hausses des valeurs technologiques ont limité les pertes dans les autres secteurs. Nvidia a gagné 1,9 %, Micron Technology 4,3 % et Sandisk 8,7 %.

Lululemon Athletica s'est effondrée de 19,1 % après avoir annoncé un chiffre d'affaires trimestriel inférieur aux estimations des analystes et abaissé une nouvelle fois ses prévisions annuelles. Il s'agit de l'une des plus fortes baisses individuelles de la séance, prolongeant une période difficile pour les distributeurs orientés consommation, confrontés à des coûts plus élevés et à des consommateurs prudents.

Les marchés étaient contrastés en Europe et en Asie.

Les rendements des obligations du Trésor américain, qui s'étaient assouplis au cours des deux jours précédents, ont majoritairement augmenté. Le rendement du Trésor à 10 ans, qui influence les taux hypothécaires, est resté stable à 4,77 %. Il progresse régulièrement tout au long de l'année et était descendu à 4,20 % au début de 2026. Des rendements plus élevés renchérissent aussi le coût du crédit pour les entreprises et les ménages ayant des dettes de cartes bancaires, des prêts automobiles ou des obligations d'entreprise, l'un des canaux par lesquels la politique de la Fed se transmet à l'économie réelle.

Le rendement du Trésor à 2 ans, qui reflète de près les anticipations sur les décisions de taux de la Réserve fédérale, est monté à 4,37 %, contre 4,34 % jeudi en fin de séance. Comme celui à 10 ans, il reste nettement plus élevé sur l'année, après être descendu jusqu'à 3,50 % début 2026.

Wall Street s'attend à ce que la banque centrale relève ses taux avant la fin de l'année afin de refroidir l'inflation, qui sévit en raison de la hausse des prix du pétrole dans le contexte de la guerre entre les États-Unis et l'Iran et reste nettement supérieure à 3 %. La Fed s'est fixé pour objectif de ramener l'inflation à une cible de 2 %.

Le département du Travail a indiqué que les embauches d'août ont largement dépassé les 65 000 emplois attendus par les économistes, selon un consensus FactSet. Les révisions du département sont également solides, avec 55 000 emplois supplémentaires ajoutés aux chiffres de juin et juillet. Le taux de chômage est resté stable à 4,1 %.

Un marché du travail plus robuste pourrait compliquer la tâche de la Fed, qui doit équilibrer le soutien à l'emploi et la lutte contre l'inflation — les deux volets de son double mandat. Relancer les taux peut aider à maîtriser l'inflation en ralentissant la croissance économique.

Les anticipations de hausse de taux en septembre sont montées à 60,2 % vendredi après la publication du rapport sur l'emploi, contre 49,4 % jeudi et 57 % une semaine plus tôt, selon le CME FedWatch.

Le gouvernement publiera les chiffres de l'inflation d'août le 11 septembre, peu avant la réunion du comité de politique monétaire de la Fed, qui se terminera le 16 septembre. La lecture de l'IPC constituera donc la dernière donnée majeure que décideurs et investisseurs peseront avant la décision sur les taux. L'indice des prix à la consommation (IPC), étroitement surveillé, devrait montrer que l'inflation a progressé le mois dernier à un rythme de 3,4 %, comme en juillet. L'inflation demeure obstinément au-dessus de 3 % depuis la majeure partie de l'année.

Le président de la Fed, Kevin Warsh, a déclaré la semaine dernière, lors du symposium économique annuel de la banque centrale à Jackson Hole, dans le Wyoming, que l'inflation ne s'était pas suffisamment améliorée et que la Fed pourrait avoir « du travail supplémentaire à faire » — un signal qu'il envisage une hausse des taux lors de la prochaine réunion.

Jeudi, le gouverneur de la Réserve fédérale Christopher Waller a déclaré que si les nouvelles données de la semaine prochaine montraient un refroidissement de l'inflation, il « serait enclin » à maintenir le taux directeur de la Fed inchangé. Si les données révélaient une inflation plus chaude, il envisagerait une hausse des taux.

Les prix du pétrole se sont brièvement assoupis vendredi, mais restent élevés après de fortes hausses en début de semaine, alors que la guerre de six mois entre les États-Unis et l'Iran s'intensifiait. L'Iran a tiré sur le Koweït jeudi en représailles aux bombardements américains plus tôt dans la semaine, et le détroit d'Ormuz reste effectivement fermé. Ce détroit est un point de passage critique pour les expéditions mondiales de pétrole, et sa fermeture a amplifié les inquiétudes d'offre qui soutiennent les cours.

Le Brent, référence internationale, a reculé de 0,6 % à 94,92 dollars le baril, tandis que le brut américain de référence perdait 0,8 % à 90,62 dollars le baril. Sur la semaine, ils gagnent respectivement 7,7 % et 8,8 %.

Selon l'AAA, les prix de l'essence aux États-Unis seront ce week-end plus élevés qu'ils ne l'ont jamais été à cette période de l'année. Le diesel a atteint vendredi un record absolu pour toute période de l'année, s'envolant à une moyenne de 5,85 dollars le gallon. Le diesel alimentant de nombreux réseaux de fret et de livraison, la hausse de son prix se traduit par des coûts de transport plus élevés pour un large éventail de biens de consommation courante — un choc de prix qui peut se répercuter sur les consommateurs.

Source : The Korea Times