SoFi Technologies (SOFI) doit publier ses résultats du T2 2026 avant l’ouverture du marché le 29 juillet, Wall Street anticipant un bénéfice par action de $0.11 et un chiffre d’affaires d’environ $1.11 billion.

L’action de la société se négociait à $16.46 avant la publication, en baisse de 37% depuis le début de l’année et environ 50% sous ses plus hauts de 2026. Les traders d’options intègrent un mouvement post-résultats de 10.45% dans un sens comme dans l’autre, au-dessus du mouvement moyen d’environ 8.5% enregistré par SOFI après ses résultats au cours des quatre derniers trimestres.

La publication à venir fait suite à un T1 2026 durant lequel SoFi a enregistré un volume record de montages de prêts de $12.18 billion, en hausse de 68% sur un an. Le bénéfice net GAAP a atteint $166.73 million, soit une progression de 134% par rapport à la même période un an plus tôt, tandis que le résultat opérationnel a augmenté de plus de 150%.

La croissance du nombre de membres a progressé de 35% sur un an au T1. La société a également indiqué que 43% des nouveaux produits avaient été souscrits par des membres existants, reflétant la poursuite de l’utilisation de son modèle de ventes croisées. Ces indicateurs sont essentiels pour évaluer la capacité de SoFi à convertir la croissance des membres en adoption plus large de produits, tout en gérant l’activité de crédit et les coûts de financement.

Pour l’ensemble de l’année, la direction de SoFi prévoit $4.655 billion de chiffre d’affaires net ajusté, soit une croissance d’environ 30%, ainsi qu’un BPA ajusté de $0.60. Les perspectives à moyen terme de la société indiquent un taux de croissance annuel composé du BPA ajusté de 38% à 42% jusqu’en 2028.

Valorisation et comparaisons avec les pairs

SOFI se négocie à un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 28 et à un ratio PEG de 0.81. Un ratio PEG inférieur à 1 est couramment utilisé par les investisseurs comme indication qu’une action pourrait être valorisée en dessous de son taux de croissance des bénéfices.

Les objectifs de cours consensuels des analystes pour SoFi vont de $20.58 à $21.20, selon la source. L’objectif de cours moyen de $21.20 implique un potentiel de hausse de 29% par rapport aux niveaux actuels. SoFi a également dépassé les estimations pendant sept trimestres consécutifs.

Parmi ses pairs, LendingClub se négocie à un P/E prévisionnel de 12 tout en affichant une croissance du chiffre d’affaires de 12.5% sur un an. Upstart affiche un P/E prévisionnel de 36, une marge bénéficiaire de 4.21% et une marge opérationnelle de 0.9%. Ni LendingClub ni Upstart ne disposent d’une charte bancaire ou d’une base de dépôts.

Cette distinction est importante, car la charte bancaire et la base de dépôts de SoFi font partie du positionnement concurrentiel de la société face à d’autres plateformes de crédit à la consommation et de fintech. Dans le même temps, le débat sur les résultats reste lié à la capacité de cette structure à soutenir la rentabilité alors que la concurrence pour les clients de banque numérique demeure élevée.

La marge bénéficiaire de SoFi s’établit à 14.8%, tandis que sa marge opérationnelle atteint 18.3%, ce qui la place devant LendingClub et Upstart sur ces mesures de rentabilité.

Les analystes restent prudents avant les résultats

La recommandation consensuelle de Wall Street sur SOFI avant les résultats est Hold, sur la base de neuf recommandations Hold, six Buy et trois Sell.

Matthew Coad, analyste chez Truist, a réitéré une recommandation Hold avant les résultats du T2 et relevé son objectif de cours de $17 à $18. Coad s’est décrit comme « tactically more bearish » à l’approche de la publication des résultats.

Ses préoccupations portent notamment sur la pression exercée sur la marge nette d’intérêt, la hausse des coûts d’acquisition clients liée à la concurrence des néobanques et la possibilité d’un ralentissement de la croissance du Loan Platform Business en raison de comparaisons difficiles sur un an.

Coad a également noté que les prévisions annuelles de SoFi impliquent une nette accélération au second semestre. Il a indiqué que tout manque à gagner sur le chiffre d’affaires ou toute hausse des dépenses pourrait mettre en risque l’objectif de BPA ajusté de $0.60 de la société.

Wall Street s’attend à ce que SoFi publie un BPA de T2 de $0.11, en hausse de 37.5% sur un an, pour un chiffre d’affaires d’environ $1.11 billion, soit une progression d’environ 30%. Au-delà des chiffres principaux de BPA et de chiffre d’affaires, les investisseurs surveilleront si les résultats du T2 soutiennent les prévisions de la direction pour le second semestre et si la croissance des prêts, les marges et les dépenses d’acquisition restent alignées sur les perspectives annuelles.

SOFI doit publier ses résultats du T2 2026 avant l’ouverture du marché le 29 juillet.