SK Hynix a indiqué mercredi aux investisseurs que la demande de mémoire dépassera l'offre jusqu'en 2030, une prévision publiée par le fabricant coréen de puces en même temps que des résultats record au troisième trimestre et un plan de redistribution d'environ 100 billions de wons aux actionnaires cette année, selon son communiqué officiel de résultats.

HBM et DRAM épuisées jusqu'en 2029

L'entreprise a présenté cette tension comme un problème d'offre. Les procédés de fabrication de pointe deviennent toujours plus complexes et la construction de nouvelles usines prend des années, ce qui signifie que la production ne pourra pas suivre la demande jusqu'en 2030. La mémoire est également un secteur concentré — SK Hynix, Samsung Electronics et Micron Technology sont les principaux producteurs de DRAM — et qui a historiquement connu des cycles de pénurie et de surproduction.

Lors de sa conférence de résultats, SK Hynix a déclaré que ses puces HBM et DRAM sont déjà épuisées jusqu'en 2029. La demande de HBM est actuellement le double de ce que l'entreprise peut fournir. La HBM, ou mémoire à large bande passante, est de la DRAM empilée en couches verticales et montée à proximité des processeurs d'IA afin que les données circulent assez rapidement pour les puces qui entraînent et exécutent les modèles d'IA.

À court terme, la demande est portée par l'IA destinée aux entreprises et aux consommateurs. À plus long terme, l'entreprise s'attend à ce que les applications d'IA physique, comme la conduite autonome et la robotique, prennent le relais.

SK Hynix a conclu des accords à long terme avec 14 grands clients, dont les principaux fournisseurs mondiaux de services cloud. Les volumes engagés à ce jour représentent plus de la moitié de la capacité de production totale de l'entreprise pour 2027 et 2028. La plupart des contrats s'étendent sur cinq ans, avec des prix fixés dans une fourchette convenue avec chaque client à mesure que les conditions du marché évoluent.

Un chiffre d'affaires trimestriel au-dessus de 100 billions de wons pour la première fois

Le chiffre d'affaires du troisième trimestre a atteint 104,6155 billions de wons, franchissant pour la première fois le seuil des 100 billions de wons. Le résultat opérationnel s'établit à 83,3338 billions de wons avec une marge de 80 %, tandis que le résultat net atteint 39,7756 billions de wons.

Le chiffre d'affaires a bondi de 32 % par rapport aux 79,3187 billions de wons du deuxième trimestre, et le résultat opérationnel a progressé de 38 % par rapport à 60,5426 billions de wons.

Les ventes de DDR5 pour serveurs ont dominé les revenus DRAM, et les livraisons de HBM4 ont démarré fortement. La DRAM est la mémoire de travail principale des serveurs, PC et smartphones. SK Hynix prévoit de faire tourner son usine M15X à pleine capacité d'ici la fin de l'année pour accroître la production de HBM4, et s'attend à ce que la HBM4 dépasse la HBM3E en livraisons comme en revenus au quatrième trimestre — deux objectifs à court terme qui marquent les prochaines étapes mesurables de l'extension de ses capacités.

La trésorerie et les équivalents de trésorerie ont grimpé à 114,5 billions de wons, avec une trésorerie nette de 98,7 billions de wons.

Le plan de redistribution de 100 billions de wons aux actionnaires comprend des dividendes en espèces de 30 billions de wons ou plus, ainsi que des rachats et annulations d'actions de 60 billions de wons ou plus. Cela inclut le rachat de 40 billions de wons annoncé en août et achevé la semaine dernière. Le dividende du troisième trimestre est de 20 000 wons par action, dont la moitié correspond à un dividende exceptionnel financé par les plus-values liées à la participation de l'entreprise dans Kioxia.

Retrait de l'introduction en bourse de Solidigm

Le PDG Kwak Noh-Jung a également expliqué pourquoi SK Hynix a abandonné l'introduction en bourse de sa filiale américaine de mémoire flash Solidigm, un revirement rapporté par Cryptopolitan le 23 octobre. Kwak a imputé l'arrêt de l'introduction en bourse et de l'examen de levée de fonds pré-IPO à la volatilité des marchés et au repli des valeurs semi-conducteurs.

« L'introduction en bourse avait pour objectif de lever des capitaux externes pour l'extension des installations de production de Solidigm », a déclaré Kwak. L'entreprise « a conclu qu'une poursuite à ce stade ne serait pas la meilleure façon d'atteindre le résultat initialement espéré », a-t-il ajouté.