L'essentiel

• Samsung prévoit de restituer jusqu'à 80 milliards de dollars à ses actionnaires via des dividendes et des rachats d'actions
• Ross Stores bondit de près de 9 % après avoir relevé ses prévisions de bénéfices annuels
• Coinbase progresse alors que le Bitcoin grimpe à son plus haut niveau depuis fin mai
• UBS relève son objectif de fin d'année pour le S&P 500 à 8 100
• Le rapport sur les résultats de Nvidia du 26 août s'annonce comme le plus grand test à court terme pour le marché

Samsung prévoit jusqu'à 80 milliards de dollars de retours aux actionnaires

Les titres de Samsung Electronics ont progressé après l'annonce d'un plan visant à restituer jusqu'à 110 000 milliards de wons — soit environ 79,5 milliards de dollars — aux actionnaires en 2026, au moyen de dividendes et de rachats d'actions.

Cette annonce intervient alors que Samsung profite de conditions en amélioration sur le marché des puces mémoire et d'une demande croissante liée à l'intelligence artificielle. Les centres de données d'IA nécessitent d'importantes quantités de mémoire avancée, en particulier de mémoire à large bande passante utilisée aux côtés de GPU puissants, et cette demande a contribué à relever les prix et la rentabilité de l'ensemble du secteur de la mémoire. Samsung, premier fabricant mondial de puces mémoire, est en concurrence avec SK Hynix et Micron sur ce marché, et SK Hynix a jusqu'à présent mené la course pour fournir la mémoire HBM à Nvidia — un écart que Samsung s'emploie à combler. L'ampleur du plan de retour aux actionnaires traduit la confiance dans la capacité du redressement de l'activité de puces de Samsung à continuer de générer des flux de trésorerie solides à l'avenir.

Ross Stores bondit après avoir relevé ses prévisions

Les titres de Ross Stores ont fortement progressé après le relèvement de sa prévision de bénéfices pour l'ensemble de l'exercice et la publication d'un nouveau trimestre solide. Le détaillant off-price table désormais sur un bénéfice par action d'environ 8,61 à 8,77 dollars pour l'exercice, bien au-dessus de sa précédente prévision.

Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre a progressé d'environ 13 % pour s'établir à 6,26 milliards de dollars, et la direction a également présenté des perspectives encourageantes pour les ventes à magasins comparables au second semestre. Ces résultats montrent que les consommateurs cherchent toujours à faire de bonnes affaires alors que les budgets des ménages restent sous pression — une tendance qui a généralement favorisé les détaillants off-price. Ross, deuxième chaîne off-price des États-Unis derrière TJX Cos., a continué d'ouvrir de nouveaux magasins alors que de nombreux détaillants traditionnels ferment les leurs, un basculement qui a progressivement transféré au secteur une part des dépenses d'habillement. L'action Ross a bondi de près de 9 % après cette annonce.

Coinbase progresse alors que le Bitcoin se renforce

Coinbase a progressé alors que le Bitcoin poursuivait son redressement et montait à son plus haut niveau depuis fin mai. Robinhood et plusieurs autres valeurs liées aux cryptomonnaies ont également gagné du terrain.

Ce mouvement traduit un appétit renouvelé pour les actifs risqués après les récentes turbulences sur le marché obligataire, l'optimisme autour d'une éventuelle législation américaine sur les cryptomonnaies apportant un soutien supplémentaire. Washington a adopté en juillet des règles sur les stablecoins, et un projet de loi plus large sur la structure du marché, destiné à clarifier la réglementation des actifs numériques, poursuit toujours son chemin au Congrès. Coinbase est très sensible au cours du Bitcoin, car des marchés cryptographiques plus solides tendent à accroître les volumes d'échange et la participation des investisseurs particuliers, ce qui alimente directement les revenus de transactions. L'entreprise a également développé des revenus d'abonnements et de services — notamment la conservation d'actifs, le staking et les revenus liés à la stablecoin USDC dans le cadre de son accord de longue date avec Circle — afin d'amortir les fluctuations de ses revenus de trading.

UBS relève son objectif pour le S&P 500 à 8 100

UBS Global Wealth Management a relevé son objectif de fin d'année pour le S&P 500 à 8 100, invoquant des résultats d'entreprises meilleurs qu'attendu et la confiance dans la capacité de la croissance des bénéfices à rester solide jusqu'en 2027.

Cette révision à la hausse fait suite à une solide saison des résultats du deuxième trimestre, au cours de laquelle environ les trois quarts des entreprises du S&P 500 ont dépassé les attentes de bénéfices. La rentabilité des entreprises a tenu bon malgré des taux d'intérêt élevés, tandis que les investissements en IA continuent de soutenir la croissance des activités technologiques et d'infrastructure. Des risques subsistent, notamment des rendements obligataires élevés, des valorisations importantes et l'incertitude géopolitique. Néanmoins, l'objectif révisé d'UBS traduit une confiance croissante dans la capacité des bénéfices à continuer de soutenir le marché à des niveaux proches des records.

Les résultats de Nvidia deviennent le prochain grand test pour l'IA

Le rapport sur les résultats de Nvidia du 26 août s'impose rapidement comme l'événement à court terme le plus suivi du marché. Les attentes sont élevées après un nouveau trimestre de lourdes dépenses d'infrastructure en IA par les entreprises technologiques et les fournisseurs de services cloud, Microsoft, Amazon, Alphabet et Meta ayant collectivement annoncé des orientations dépassant largement les 300 milliards de dollars de dépenses d'investissement cette année — dont une grande partie irrigue le déploiement des centres de données d'IA auquel Nvidia fournit ses produits.

Les investisseurs seront attentifs à la croissance du chiffre d'affaires, à la demande de puces Blackwell, aux marges brutes et aux perspectives de dépenses des centres de données. Nvidia représente environ 7,6 % du S&P 500, et des dizaines de valeurs liées aux semi-conducteurs, aux serveurs et aux centres de données s'échangent aussi en partie sur les attentes de poursuite des investissements en IA, ce qui rendra ces résultats largement ressentis sur l'ensemble du marché.

Les marchés des options intègrent un mouvement d'environ 5 % à la suite de la publication. Nvidia a régulièrement dépassé les prévisions de chiffre d'affaires de Wall Street tout au long du boom de l'IA, ce qui a relevé la barre de ce qui constitue un trimestre fort. Les résultats de Nvidia pourraient constituer l'un des signaux les plus clairs à ce jour quant à la capacité des dépenses en IA à continuer de soutenir les valorisations actuelles du marché.

Source : CoinCentral