L'action de Salesforce (CRM), le fournisseur de logiciels de gestion de la relation client, a grimpé de 3,49 % le mardi 13 octobre, dépassant la progression de 0,65 % du secteur plus large des logiciels et services informatiques. Ce mouvement a fait suite au revirement de notation de Bank of America sur la société, alors que les investisseurs réévaluent si l'intelligence artificielle va déplacer ou renforcer les plateformes d'entreprise établies. Le débat s'est concentré sur la question de savoir si les outils d'IA pourraient finir par remplacer les systèmes logiciels qui gèrent les dossiers, les flux de travail et la conformité des entreprises.

Bank of America inverse sa notation

L'analyste de Bank of America Tal Liani a relevé la note de Salesforce de Sous-performance directement à Achat, en sautant la note neutre intermédiaire de l'échelle de la banque, le 12 octobre, et a porté son objectif de cours de 160 $ à 285 $, soit une hausse d'environ 78 %. Cette révision s'appuie sur les retours de dirigeants technologiques d'entreprises, qui ont indiqué que les clients comptent conserver les systèmes qui gèrent leurs dossiers, leurs flux de travail et leurs exigences de conformité.

Liani avait auparavant averti que les outils d'IA pourraient affaiblir la demande de logiciels traditionnels. Sa perspective révisée voit plutôt les agents d'IA opérer au sein des plateformes existantes plutôt que de les remplacer. Il a toutefois mis en garde contre le risque d'une adoption plus lente, étant donné que les revenus liés à l'IA restent relativement modestes.

Par ailleurs, le programme de puces IA sur mesure de Microsoft illustre la manière dont les entreprises technologiques empruntent des voies distinctes dans l'IA. Microsoft prévoit des déploiements en 2027, tandis que Salesforce se concentre sur les logiciels et les flux de travail automatisés. Les deux stratégies dépendent d'un investissement soutenu des entreprises.

La croissance de l'IA soutient l'action

Les résultats d'août de Salesforce ont montré que le revenu récurrent annuel d'Agentforce a dépassé 1,5 milliard de dollars, soit une hausse de plus de 240 % sur un an. Agentforce et Data 360 ont ensemble approché 3,9 milliards de dollars. Ces chiffres mesurent le revenu des contrats annualisé plutôt que les ventes trimestrielles.

La société a déclaré un chiffre d'affaires de 11,3 milliards de dollars pour le deuxième trimestre de l'exercice 2027, en hausse de 11 % sur un an. Les obligations de performance résiduelles courantes, une mesure du revenu contractuel devant être reconnu au cours des douze prochains mois, ont atteint 33,5 milliards de dollars, soit une hausse annuelle de 14 %. Salesforce a également accepté d'acquérir Loops, une société d'analyse IA, dans le but d'élargir son offre.

Les investisseurs examinent également la concentration des de marché liés à l'IA. Une analyse du 11 octobre a révélé que 42 actions IA représentaient 67 % des gains du S&P 500 depuis janvier 2024. Ces conclusions attirent l'attention sur les attentes de revenus des entreprises technologiques.

Les pairs technologiques confrontés à des questions de dépenses

La progression de mardi s'est accompagnée de gains parmi d'autres sociétés technologiques. Meta a progressé de 2,56 %, Microsoft a gagné 1,25 % et les actions de classe A d'Alphabet ont avancé de 0,16 %, reflétant des conditions de négociation variées dans le secteur.

Dans les développements connexes, le prochain rapport trimestriel de Meta le 21 octobre offrira un autre aperçu des dépenses des entreprises en IA. La société avait précédemment indiqué viser un chiffre d'affaires compris entre 61 et 64 milliards de dollars pour le troisième trimestre. Les entreprises logicielles de tout le secteur font face à des questions similaires sur l'équilibre entre les investissements de croissance et les coûts.

Pour Salesforce, le prochain test consistera à savoir si l'adoption croissante d'Agentforce peut soutenir un revenu d'abonnements plus élevé. La société prévoit un chiffre d'affaires compris entre 46,1 et 46,4 milliards de dollars pour l'ensemble de l'exercice 2027.