Les exportations maritimes russes de produits pétroliers raffinés ont chuté en juillet à leur niveau le plus bas depuis au moins une décennie, tandis que les exportations de brut sont restées élevées malgré un recul par rapport au pic de juin, selon les données de suivi des cargaisons. Ce déclin s'inscrit alors que l'Ukraine poursuit sa campagne de frappes contre les infrastructures de raffinage russes, dans le cadre d'une stratégie plus large visant à réduire la capacité de Moscou à approvisionner en carburant ses opérations militaires et à tirer des recettes d'exportation.

Les données préliminaires de S&P Global Commodities at Sea (CAS), publiées le 4 août, indiquent que les exportations russes de produits raffinés sont tombées à 1,18 million de barils par jour (b/j) en juillet, contre 1,51 million de b/j en juin — le chiffre le plus bas depuis le début des enregistrements en 2016. Ces données restent susceptibles d'être révisées. La Russie figure historiquement parmi les plus grands exportateurs mondiaux de produits raffinés, en particulier de diesel et de naphta, ce qui rend cette contraction significative pour les équilibres de l'offre mondiale.

Les frappes de drones ukrainiens ont infligé des dommages substantiels aux opérations de raffinage russes, désactivant plus d'un tiers de la capacité de raffinage du pays et faisant chuter le débit de brut sous les 4 millions de b/j, le niveau le plus bas depuis plus de deux décennies, selon les analystes de CAS.

Les pénuries de carburant intérieures qui en ont résulté ont conduit le gouvernement russe à imposer une interdiction des exportations de diesel couvrant la période du 8 au 31 juillet, par la suite prolongée jusqu'en janvier 2027. Toutefois, une exemption entrera en vigueur en septembre, permettant aux raffineurs de reprendre les exportations de gazole.

« De manière remarquable, inversant son rôle traditionnel de grand exportateur, la Russie a commencé à importer des produits raffinés en provenance des pays voisins que sont le Kazakhstan et la Biélorussie, y compris par des achats maritimes d'essence en provenance d'Inde, afin de compenser son déficit intérieur », ont souligné les analystes de CAS.

Les chargements russes de gazole et de diesel à destination des marchés internationaux ont chuté à 157 000 b/j en juillet, contre 471 000 b/j en juin, selon les données de CAS. Les exportations de naphta se sont établies à 290 000 b/j, en baisse de 9 % par rapport à juin.

Le 3 août, Platts — filiale de S&P Global Energy — a lancé plusieurs nouvelles évaluations de taux de fret pour les itinéraires dits de la flotte fantôme. Platts estime que les tankers associés à l'activité de la flotte fantôme représentent désormais environ 22 % de la flotte mondiale, la majorité étant liée aux flux de brut et de produits raffinés en provenance de Russie. La flotte fantôme s'est considérablement développée après que le G7 a imposé un plafond de prix de 60 dollars le baril sur le brut russe en décembre 2022, suivi d'un mécanisme comparable pour les produits raffinés en février 2023, exigeant tous deux que les prestataires de services maritimes occidentaux vérifient la conformité des prix.

Au 4 août, Platts a évalué les gains équivalents time-charter (TCE) pour le transport de produits raffinés sur un tanker Medium Range (MR) consommant du très bas soufre (VLSFO) depuis le port balte de Primorsk vers Mersin à 16 261 dollars/jour. La TCE pour le transport de produits propres sur un MR non équipé de scrubber et non éco consommant du VLSFO depuis Ust-Luga vers Santos a été évaluée à 18 931 dollars/jour.

Les expéditions de brut restent élevées

Les exportations russes de brut sont restées élevées en juillet malgré un fléchissement par rapport au pic de juin, la réduction des opérations de raffinage intérieures ayant libéré davantage de brut pour les acheteurs étrangers. Les données préliminaires de CAS ont montré que les exportations maritimes de brut s'élevaient à 4,321 millions de b/j en juillet — en baisse de 7 % d'un mois sur l'autre mais en hausse de 26 % d'une année sur l'autre, constituant le deuxième chiffre mensuel le plus élevé de 2026.

Les données préliminaires ont indiqué que la Russie a exporté 994 000 b/j vers l'Inde en juillet, soit une baisse de 58 % d'un mois sur l'autre et de 39 % d'une année sur l'autre. En revanche, les exportations vers la Chine ont grimpé à 1,017 million de b/j, en hausse de 18 % d'un mois sur l'autre et de 12 % d'une année sur l'autre. L'Inde et la Chine sont devenues les principaux acheteurs de brut russe à la suite des sanctions occidentales, obtenant fréquemment des barils à des prix réduits par rapport aux références internationales.

Les exportations vers Singapour ont bondi de 112 % d'un mois sur l'autre pour atteindre 456 000 b/j en juillet. Ces chiffres incluent les transferts de navire à navire dans les eaux d'Asie du Sud-Est, qui ont augmenté dans un contexte de pression renouvelée des sanctions occidentales.

La Commission européenne a formellement adopté son dernier train de sanctions contre la Russie le 23 juin, introduisant des mesures visant à restreindre les transferts offshore de tankers transportant du pétrole russe et interdisant les flux de brut russe via la branche nord du pipeline Druzhba, un conduit historique clé pour acheminer le brut russe vers les raffineries d'Europe centrale. Par ailleurs, la dérogation américaine sur le pétrole en mer — prolongée à plusieurs reprises par le Département du Trésor des États-Unis depuis le déclenchement du conflit au Moyen-Orient — a expiré le 17 juin.

Le 4 août, Platts a évalué la TCE pour l'expédition de brut depuis le port balte russe d'Ust-Luga vers Sikka sur un Aframax non équipé de scrubber et non éco consommant du VLSFO à 86 489 dollars/jour. La TCE pour le transport de brut sur un Suezmax non équipé de scrubber et non éco consommant du VLSFO depuis Novorossiysk vers Vadinar a été évaluée à 245 804 dollars/jour.

Source : Platts