La Russie a refait surface comme principal point d'origine des importations d'essence du Brésil en septembre, selon des données préliminaires de transport maritime. Cette évolution marque un changement notable des flux commerciaux pour le Brésil, le plus grand marché de carburant d'Amérique latine, où les importations complètent généralement la production de raffinage locale lorsque l'offre nationale ne suffit pas à répondre à la demande ou lorsque les barils externes deviennent compétitifs en prix.

Le Brésil devrait recevoir au moins 258 100 mètres cubes d'essence importée d'ici au 16 septembre, selon des données préliminaires issues des files d'attente portuaires, de sources du marché et de S&P Global Commodities at Sea. Au moins six navires sont programmés pour décharger des cargaisons d'essence dans les ports brésiliens début septembre.

La Russie est réapparue comme origine de nouvelles cargaisons d'essence et s'apprête à être la principale source d'importations du mois, représentant 138 161 mètres cubes, soit 54 % des importations de septembre, selon les données préliminaires. Les exportations russes de produits raffinés ont été réorientées vers les marchés non occidentaux depuis que les sanctions internationales ont suivi l'invasion de l'Ukraine en 2022, les barils russes étant fréquemment proposés à des prix compétitifs. Les Pays-Bas se classent deuxièmes, avec 119 940 mètres cubes prévus, soit 46 % du total.

La baisse des expéditions en provenance du hub d'Amsterdam-Rotterdam-Anvers (ARA) intervient alors que les stocks régionaux ont chuté de 14,25 % à 752 000 tonnes métriques lors de la semaine achevée le 27 août. La disponibilité plus serrée des composants de mélange et le déstockage se sont produits dans un contexte de très forte structure en backwardation de l'essence, une prime prompt élevée décourageant la constitution de stocks et compliquant les opérations de mélange.

« Le scénario de la demande d'essence s'est amélioré en Europe, et nous constatons que les blendeurs ont du mal à se procurer des matériaux d'appoint pour produire du carburant fini, dans un contexte de hausse des prix des matières premières », a déclaré le 28 août un grand distributeur brésilien.

Parallèlement, un navire supplémentaire transportant au moins 47 272 mètres cubes d'essence est attendu au Brésil d'ici au 31 août, le port d'Itaqui devant recevoir ce volume. Les données en direct de Commodities at Sea au 28 août montraient le pétrolier Strength à environ un jour de son port de déchargement.

Le volume total des importations d'essence devrait atteindre 600 534 mètres cubes en août.

La fenêtre d'arbitrage d'importation d'essence du Brésil est fermée depuis 184 jours, selon un rapport du 28 août de l'Association brésilienne des importateurs de carburants (Abicom). Sur les six principaux hubs commerciaux de carburants de transport du pays, les prix intérieurs sont en moyenne inférieurs d'environ 1 300 réaux par mètre cube aux niveaux de parité à l'importation. La fermeture persistante de cette fenêtre d'arbitrage, qui traduit des prix intérieurs inférieurs à la parité à l'importation, est un facteur régulièrement suivi par les acteurs du marché pour évaluer les volumes d'importation futurs.

Platts, filiale de S&P Global Energy, a évalué l'essence toutes origines à Itaqui à 2,5077 dollars/gallon, l'ARA étant l'origine la plus compétitive, avec une décote de 54,25 cents par rapport au RBOB d'octobre du NYMEX.

Source : Platts