Des raffineries endommagées au Moyen-Orient et en Russie, combinées à une capacité de raffinage insuffisante ailleurs pour compenser ces perturbations d'offre, maintiendront probablement les prix mondiaux des carburants à un niveau élevé l'année prochaine, selon les analystes.

Le conflit au Moyen-Orient et les frappes iraniennes et houthies contre les installations du golfe Persique ont fortement réduit l'offre et les livraisons de carburants en provenance de la région, tandis que l'intensification des frappes ukrainiennes contre les raffineries russes a conduit à une interdiction des exportations de diesel hors de Russie.

En conséquence, les marchés mondiaux des carburants se resserrent — également parce que les capacités ailleurs, y compris aux États-Unis, ne peuvent compenser la perte des flux de produits raffinés. Cette pénurie survient à un moment où la capacité de raffinage des marchés développés se contracte plutôt qu'elle ne se développe : plusieurs raffineries aux États-Unis et en Europe ont fermé ces dernières années, et les nouvelles capacités à grande échelle se sont concentrées en Asie et au Moyen-Orient — précisément les régions aujourd'hui touchées par les arrêts.

« La capacité de raffinage ne reviendra pas si vite », a déclaré Nikhil Agarwal, directeur général de Globestar Energy, lors de l'Energy Trading Week Middle East à Dubaï, comme l'a rapporté The National.

« Bapco n'est plus, le GTL Qatar n'est plus, les raffineries russes n'existent plus. Il faudra des années pour les reconstruire et les remettre en service », a ajouté l'expert.

« Le brut est en excédent à l'échelle mondiale, mais il n'existe aucune capacité de raffinage disponible pour le raffiner et l'acheminer sur le marché », a souligné M. Agarwal, faisant écho à d'autres experts qui estiment que les marchés des carburants — en particulier du diesel — révèlent la véritable tension du complexe pétrolier. Le diesel est le carburant moteur de l'économie mondiale, alimentant camions, navires, machines agricoles et équipements industriels ; une pénurie prolongée de distillats moyens tend donc à se répercuter sur les coûts de fret et de logistique.

Le traitement de brut par les raffineries en juillet est resté proche de 5 millions de barils par jour (b/j) en dessous des niveaux de l'an dernier, à 80,9 millions de b/j, « la capacité disponible ailleurs dans le système étant actuellement dans l'incapacité de compenser les goulets d'étranglement de l'offre de produits », a indiqué l'Agence internationale de l'énergie (AIE) dans son rapport mensuel d'août.

Les fondamentaux du raffinage sont très tendus et le deviennent davantage avec les problèmes en Russie et au Moyen-Orient, a déclaré Brian Mandell, vice-président exécutif Marketing et Commercial de Phillips 66, lors de la conférence sur les résultats du deuxième trimestre début août.

« Nous avons 7 millions de barils par jour de raffineries à l'arrêt en Asie et au Moyen-Orient, et 1,4 million de barils supplémentaires à l'arrêt en Russie. Et ces raffineries, selon les dégâts et la possibilité de se procurer des pièces détachées, prendront beaucoup de temps à redémarrer », a ajouté le dirigeant.

Dans les mois à venir, il faudra suivre le rythme des réparations des raffineries — qui dépend des évaluations des dégâts et de l'accès aux pièces détachées, comme l'a noté M. Mandell — ainsi que les données mensuelles de traitement de l'AIE et un éventuel assouplissement des restrictions russes sur les exportations de diesel, autant de facteurs qui détermineront la vitesse à laquelle le goulot d'étranglement des produits se desserrera.

Par Tsvetana Paraskova pour Oilprice.com