Rocket Lab USA, Inc. (NASDAQ: RKLB) se négocie à plus de 55 % sous son sommet depuis le début de l’année, mais plusieurs analystes attirent l’attention sur la croissance de son carnet de commandes, l’augmentation de ses revenus et sa position dans l’industrie spatiale.

L’analyste de Raymond James Brian Gesuale a entamé le suivi de RKLB le 11 septembre avec une recommandation « Outperform » et un objectif de cours de $80. Cet objectif représentait un potentiel de hausse de plus de 25 % par rapport au niveau de cours de l’action au moment de la publication de la note.

L’analyse de Gesuale repose sur l’idée que Rocket Lab est davantage qu’un fournisseur de services de lancement. L’entreprise a développé une capacité de mission de bout en bout comprenant des composants, des logiciels et des plateformes satellitaires destinés aux missions civiles, commerciales et de sécurité nationale.

Selon l’analyste, la combinaison des services de lancement et des systèmes spatiaux de Rocket Lab lui procure deux sources de revenus et génère des revenus récurrents dont ne disposent pas les concurrents exclusivement spécialisés dans les lancements. Il a également indiqué que le marché pourrait sous-évaluer le potentiel de bénéfices à long terme de l’entreprise à mesure que les contrats de défense et les contrats scientifiques se développent.

Croissance du carnet de commandes et des revenus

Rocket Lab a terminé son trimestre publié le plus récent avec un carnet de commandes de $2.36 milliards, en hausse de 137 % par rapport à la même période un an plus tôt. Les revenus trimestriels ont atteint $234.1 millions, en progression de 62 % sur un an. L’entreprise a également fait état d’une réserve de liquidités supérieure à $2 milliards.

Raymond James a cité le carnet de commandes, la croissance des revenus et la position de trésorerie comme des indicateurs suggérant que le marché ne reflète peut-être pas pleinement le potentiel d’effet de levier sur les bénéfices à long terme de Rocket Lab. La taille du carnet de commandes offre également une visibilité sur les travaux futurs pour une entreprise à ce stade de son développement. Les résultats et l’activité de lancement ultérieurs de l’entreprise permettront de montrer comment ces travaux contractualisés évoluent parallèlement aux revenus publiés.

Rocket Lab a récemment réalisé son 95e lancement d’Electron, déployant un satellite d’observation de la Terre sur une orbite de 500 kilomètres. Il s’agissait du 16e lancement de l’entreprise cette année. Un autre lancement commercial était prévu avant la fin du mois de septembre.

Achats institutionnels et ventes d’initiés

Les investisseurs institutionnels ont également accru leur exposition à RKLB. Virginia Retirement Systems a acquis 10,539 actions au cours du deuxième trimestre, pour une valeur d’environ $1.07 million. BlackRock a constitué une nouvelle position évaluée à environ $4.1 milliards, tandis que Bank of America a ajouté une nouvelle participation d’une valeur approximative de $437 millions. Les institutions détiennent désormais 71.78 % des actions de l’entreprise.

Les ventes d’initiés restent préoccupantes. Au cours des 90 derniers jours, les initiés ont vendu pour plus de $312 millions d’actions dans le cadre de 97 transactions déclarées, sans aucun achat enregistré. Le directeur général Peter Beck figure parmi les vendeurs.

Certaines de ces transactions ont été réalisées dans le cadre de plans préétablis relevant de la Rule 10b5-1 et étaient liées aux obligations fiscales résultant de l’acquisition définitive d’actions attribuées. Néanmoins, le volume global des ventes d’initiés reste notable.

Raymond James n’est pas la seule société à avoir une opinion positive sur l’entreprise. Berenberg Bank a commencé à suivre le titre le 2 septembre avec une recommandation « Buy » et un objectif de cours de $83. Citizens JMP a fixé un objectif de $130. L’ensemble des analystes affiche une recommandation consensuelle « Moderate Buy », avec un objectif de cours moyen de $107.32.

Weiss Ratings maintient une recommandation « Sell », tandis que Piper Sandler a une recommandation « Neutral » avec un objectif de $83. La répartition actuelle des recommandations des analystes comprend quatre recommandations « Strong Buy », quatorze « Buy », cinq « Hold » et une « Sell ».