Robinhood a annoncé mardi un revenu record de 1,42 milliard de dollars pour le troisième trimestre, légèrement inférieur aux environ 1,43 milliard de dollars attendus par les analystes, tandis que le bénéfice par action est également resté en dessous des projections de Wall Street.

L'application de trading, où plus de 28 millions de personnes placent de l'argent pour acheter des actions et des cryptomonnaies et parient désormais sur le sport et les élections, a affiché un bénéfice de 0,51 dollar par action, manquant les 0,55 dollar prévus par les analystes et en baisse par rapport à 0,61 dollar il y a un an. Le bénéfice par action est le bénéfice divisé par le nombre d'actions en circulation, et c'est le chiffre que les investisseurs utilisent pour qualifier un trimestre de supérieur ou inférieur aux attentes. Robinhood a apporté le trading sans commission à une génération d'investisseurs débutants, ce qui fait de son rapport trimestriel l'un des baromètres les plus clairs de ce que les particuliers font de leur argent : lorsque les clients tradent davantage, déposent davantage ou se ruent sur de nouveaux produits, ce changement se reflète dans ces chiffres.

Le résultat net s'est établi à 476 millions de dollars, en baisse de 14 % par rapport à 556 millions de dollars un an plus tôt et de 17 % par rapport à 573 millions de dollars au deuxième trimestre. Le trimestre a inclus une perte latente de 67 millions de dollars — une baisse de valeur sur le papier — sur Robinhood Ventures Fund I, qui a coûté 0,07 dollar par action. Le bénéfice par action ajusté, qui exclut certains éléments, s'est élevé à 0,60 dollar, en baisse de 3 % sur un an.

Les marchés de prédiction ont de nouveau attiré l'attention. Les contrats d'événements, ces paris par oui ou non qui versent 1 dollar si un match, une élection ou un rapport économique évolue d'une certaine manière, ont rapporté 173 millions de dollars, contre 156 millions de dollars au deuxième trimestre, lorsque le produit avait dépassé pour la première fois les revenus des cryptomonnaies. Les clients ont tradé un volume record de 16,4 milliards de ces contrats, plus de sept fois le volume d'un an plus tôt. Avec ces derniers chiffres, les revenus des contrats d'événements ont désormais dépassé les revenus du trading de cryptomonnaies pour un deuxième trimestre consécutif, prolongeant le croisement intervenu pour la première fois au T2.

« Je pense que nous sommes au tout début d'un supercycle des marchés de prédiction », a déclaré le PDG Vlad Tenev en décembre dernier, lorsque Robinhood a ajouté des contrats sur les joueurs de NFL et des combinés de type parlay qui ne paient que si toutes les issues se réalisent.

Les revenus du trading de cryptomonnaies ont progressé à 120 millions de dollars, contre 100 millions de dollars au deuxième trimestre, mais sont restés en baisse de 55 % par rapport aux 268 millions de dollars engrangés par Robinhood au troisième trimestre 2025. Les clients ont tradé 50 milliards de dollars de cryptomonnaies au cours du trimestre, en baisse de 38 % sur un an, dont 21 milliards de dollars sur l'application Robinhood et 29 milliards de dollars via Bitstamp, la plateforme d'échange de cryptomonnaies acquise par la société. Plus de la moitié du volume de cryptomonnaies du trimestre — 29 milliards de dollars sur les 50 milliards au total — est passée par Bitstamp, soulignant l'ampleur de la contribution de la plateforme acquise à l'activité d'actifs numériques de la société.

Robinhood Chain a été lancée le 1er juillet en tant que réseau de layer 2, c'est-à-dire une blockchain fonctionnant au-dessus d'Ethereum pour rendre les transactions moins chères et plus rapides. Ses premières semaines ont été portées par les meme coins, des tokens à thème humoristique, plutôt que par les actions tokenisées pour lesquelles elle a été conçue, à savoir des versions numériques d'actions d'entreprises négociées sur une blockchain. Fin août, la chaîne avait perçu environ 3,13 millions de dollars de frais sur 30 jours, davantage qu'Ethereum et Base, qui affichaient respectivement 2,47 millions et 2,89 millions de dollars.

Quelques heures avant la publication des résultats, Robinhood a annoncé un accord avec Ripple apportant le RLUSD, un stablecoin — un token cryptographique conçu pour conserver une valeur d'un dollar — sur Robinhood Chain et Bitstamp, avec un déploiement in-app prévu d'ici la fin de l'année. Le RLUSD a une valeur de marché supérieure à 2,5 milliards de dollars, et Ripple fournira également le logiciel de trésorerie de Robinhood et des services de prêt pour les traders de Bitstamp. Le déploiement in-app prévu plus tard cette année constitue la prochaine étape de l'intégration du stablecoin sur l'ensemble de la plateforme Robinhood.

L'action Robinhood a clôturé mardi à environ 94,61 dollars et a légèrement reculé dans les échanges après la clôture. Le titre est en baisse d'environ 18 % depuis le début de l'année et d'environ 37 % par rapport à son plus haut de 52 semaines, fixé à 150,47 dollars.

Parallèlement aux résultats, Robinhood a resserré ses perspectives 2026 pour les dépenses d'exploitation ajustées et la rémunération en actions à une fourchette de 2,675 milliards à 2,75 milliards de dollars, réduisant le haut de la fourchette de 2,675 milliards à 2,775 milliards de dollars établie en juillet. Ce changement laisse le bas de la fourchette inchangé tout en abaissant le plafond de dépenses attendu de 25 millions de dollars, fixant ainsi la référence de coûts à laquelle les résultats de l'année prochaine seront comparés.