Le trading crypto sur Robinhood a chuté de près de moitié sur un an en octobre, a annoncé la société jeudi, les clients ayant échangé 17 milliards de dollars d'actifs numériques tandis que leurs paris sur les contrats d'événements faisaient plus que doubler.

Ce total de 17 milliards de dollars était en baisse de 21 % par rapport à septembre et de 48 % par rapport à octobre 2025, lorsque le volume notionnel crypto avait atteint 32,5 milliards de dollars. Ce chiffre englobe à la fois l'application phare Robinhood et Bitstamp, la plateforme d'échange de cryptomonnaies acquise par la société en 2025. Fondée en 2011, Bitstamp figure parmi les plateformes de trading crypto les plus anciennes du secteur.

Le volume au sein de l'application Robinhood est tombé à 6,8 milliards de dollars, soit une baisse de 24 % par rapport à septembre et de 51 % sur un an. Bitstamp a traité 10,2 milliards de dollars, en recul de 18 % d'un mois à l'autre et de 45 % sur un an.

Le volume crypto quotidien moyen sur les deux plateformes s'est établi à 548 millions de dollars, contre 713 millions de dollars en septembre et environ 1,05 milliard de dollars il y a un an. Le nombre quotidien moyen de transactions crypto a glissé à environ 700 000, contre 900 000 en septembre et 1,1 million en octobre 2025.

Les contrats d'événements s'envolent tandis que la crypto se refroidit

Le contraste avec l'activité de marchés de prédiction de Robinhood est frappant. Les clients ont échangé 5,9 milliards de contrats d'événements en octobre, soit une hausse de 5 % par rapport à septembre et de 136 % par rapport aux 2,5 milliards échangés un an plus tôt. Le volume quotidien moyen a atteint 190 millions de contrats.

Robinhood comptabilise la crypto et les marchés de prédiction sur le même calendrier de 31 jours, les deux étant négociés chaque jour, ce qui rend la comparaison équitable. Les contrats d'événements permettent aux utilisateurs de parier sur des résultats tels que des élections, des compétitions sportives ou des données économiques, et le bilan d'octobre couvre les dernières semaines précédant les élections de mi-mandat du 3 novembre, qui détermineront la composition du prochain Congrès. Robinhood avait proposé pour la première fois des contrats d'événements sur le thème des élections lors de la présidentielle de 2024, et a depuis élargi ce produit à une gamme présente toute l'année.

Cette croissance a attiré l'attention à Washington. La sénatrice Elizabeth Warren, qui doit prendre la présidence de la commission bancaire du Sénat en janvier, prévoit de durcir le ton à l'égard des marchés de prédiction et des plateformes de paris électoraux. Ces contrats se négocient aux États-Unis comme des produits dérivés sous la supervision de la Commodity Futures Trading Commission.

Le reste de l'activité de courtage de Robinhood a mieux résisté que la crypto. Le volume notionnel d'actions a augmenté de 2 % sur un an pour atteindre 325 milliards de dollars, tandis que le nombre de contrats d'options échangés a grimpé de 8 % à 289 millions. Les soldes sur marge ont atteint 22,9 milliards de dollars, en hausse de 39 % sur un an.

Les clients financés ont augmenté d'environ 130 000 durant le mois pour atteindre 28,9 millions, et les dépôts nets se sont élevés à 15,1 milliards de dollars. L'actif total de la plateforme a reculé de 3 % par rapport à septembre pour s'établir à 383 milliards de dollars, mais était en hausse de 12 % sur un an.

Robinhood n'a pas révélé pourquoi l'activité crypto avait baissé. Ce communiqué, comme toutes les mises à jour mensuelles de la société, n'est pas audité et est préliminaire.

Le retrait des particuliers suit la chute du Bitcoin

La chute des indicateurs crypto de Robinhood coïncide avec un repli plus large des traders particuliers. Le Bitcoin a terminé septembre autour de 83 500 dollars et a décliné depuis, passant sous les 70 000 dollars tôt vendredi pour la première fois depuis août, après qu'un rapport sur l'inflation plus élevé que prévu a renforcé les paris sur une hausse des taux de la Réserve fédérale en décembre.

La demande institutionnelle s'est refroidie dans le même temps. Les ETF américains au comptant sur le bitcoin ont enregistré jeudi une sixième journée consécutive de sorties nettes, et l'IBIT de BlackRock, le plus important d'entre eux, a perdu environ 2 milliards de dollars sur neuf séances jusqu'à mercredi. Les ETF bitcoin au comptant ont désormais effacé leurs entrées nettes pour 2026.

Le trading crypto génère des revenus transactionnels pour Robinhood, de sorte qu'un volume plus faible se traduit généralement par moins de frais, même lorsque les actifs de la plateforme continuent de croître. La société publiera ses résultats complets du quatrième trimestre au début de l'année prochaine, et les chiffres d'octobre offrent un premier aperçu de la façon dont le trimestre a commencé.

Robinhood a néanmoins continué d'élargir son empreinte crypto. En octobre, la société a obtenu une licence à Dubaï pour proposer du trading de bitcoin et d'actions au Moyen-Orient à partir de 2027.

Robinhood a également indiqué que les soldes de trésorerie et de dépôts avaient chuté de 20 % en octobre pour s'établir à 16,4 milliards de dollars, principalement parce que les clients étaient des acheteurs nets, et a précisé que cette baisse s'était largement inversée début novembre. Les données opérationnelles de novembre révéleront si la vente sous les 70 000 dollars de ce mois a ramené les traders crypto ou en a poussé davantage vers les contrats d'événements.

Cet article est d'abord apparu sur Bitcoin Magazine et a été écrit par Micah Zimmerman.