Robert Kiyosaki, auteur de Rich Dad Poor Dad, a fait carrière en anticipant les turbulences financières. Sa dernière mise en garde, cependant, pourrait être la plus sévère à ce jour.

« Nous sommes en train de nous faire piéger », a déclaré Kiyosaki lors d'une récente apparition dans le podcast Minority Mindset. Il estime que la génération des baby-boomers est au bord d'une crise de la retraite provoquée par un effondrement sévère du marché boursier.

« C'est ma prédiction, d'accord ? Ce n'est pas une bonne prédiction. J'espère avoir tort », a déclaré Kiyosaki. « Ils vont faire s'effondrer le marché boursier, et ils vont provoquer un krach boursier. Ma génération va se retrouver à la rue. »

Kiyosaki n'a pas fourni de preuves pour étayer cette prédiction, mais a soutenu que de nombreux baby-boomers ont passé des décennies à accumuler de la richesse sur les marchés financiers, ce qui les rend vulnérables en cas de ralentissement sévère et prolongé des marchés actions.

« Je vois ça arriver. Ça s'est déjà produit dans l'histoire », a-t-il ajouté. La crise financière de 2008 en offre un exemple concret : le S&P 500 a perdu environ 37 % cette année-là, et de nombreuses personnes proches de la retraite ont été contraintes de la reporter ou de réduire considérablement leur niveau de vie après que leurs portefeuilles ont subi de fortes baisses.

Bien que Kiyosaki ait lancé de nombreuses mises en garde de ce type au fil des ans — dont beaucoup ne se sont pas concrétisées — son inquiétude sous-jacente concernant les investisseurs âgés a une certaine validité : les pertes importantes de portefeuille peuvent être nettement plus difficiles à rattraper pour les retraités que pour les investisseurs plus jeunes disposant d'horizons de placement plus longs.

Pourquoi les krachs boursiers frappent plus durement les retraités

Un marché baissier peut affecter de façon permanente les finances de retraite. Les travailleurs qui sont à des décennies de la retraite peuvent souvent continuer à investir pendant les ralentissements du marché, en achetant des actions à des prix inférieurs tout en attendant que les marchés se redressent.

Les retraités n'ont pas ce luxe.

Ceux qui dépendent de comptes de placement pour couvrir leurs frais de subsistance peuvent être contraints de vendre des actifs après qu'ils ont perdu de la valeur. Les planificateurs financiers désignent ce danger sous le nom de risque de séquence de rendements (ou risque de séquence) — le phénomène par lequel une mauvaise performance du marché en début de retraite, combinée à des retraits réguliers, peut éroder la capacité d'un portefeuille à se redresser au fil du temps, s'il se redresse jamais.

L'ampleur du problème potentiel est considérable. Environ 10 000 Américains atteignent l'âge de 65 ans chaque jour, selon des projections basées sur le recensement citées par le Pew Research Center, et cette vague de départs à la retraite se produit à un moment où les réserves combinées du fonds de confiance de la Sécurité sociale devraient être épuisées d'ici le milieu des années 2030. Si le Congrès n'agit pas avant cela, les administrateurs du programme estiment qu'environ 83 % seulement des prestations prévues pourraient être versées, ajoutant une pression supplémentaire sur les retraités qui dépendent du programme comme filet de sécurité financier.

Kiyosaki préconise l'or et l'argent

Kiyosaki a constamment encouragé les investisseurs à détenir de l'or et de l'argent physiques, soutenant que les métaux précieux peuvent aider à préserver le pouvoir d'achat pendant les périodes d'inflation, d'incertitude économique et de stress sur les marchés financiers. Il a désigné Priority Gold comme son partenaire exclusif de métaux précieux.

Les prix de l'or et de l'argent peuvent monter et descendre comme tout autre actif, mais les ajouter à un portefeuille tend à apporter plus de stabilité que de détenir exclusivement des actions et des obligations traditionnelles.

L'immobilier comme outil de diversification

L'immobilier a historiquement suivi des cycles de marché différents de ceux des actions cotées en bourse, ce qui amène certains investisseurs à inclure des placements immobiliers dans le cadre d'une stratégie diversifiée. Aujourd'hui, diverses plateformes permettent aux particuliers d'investir dans des projets immobiliers gérés professionnellement sans avoir à acheter ou à gérer des biens immobiliers entiers eux-mêmes, réduisant ainsi les barrières à l'entrée et introduisant un revenu potentiel qui peut compenser les pertes d'un marché boursier volatil.

Pour les investisseurs disposant de portefeuilles plus importants, l'immobilier multifamilial offre une autre voie. Dans un rapport préparé par JPMorgan Chase, Al Brooks — vice-président de la banque commerciale de l'établissement — a déclaré : « Je pense que le logement multifamilial est absolument l'endroit où vous devez être en tant qu'investisseur. »

Les actifs alternatifs et le cas pour une diversification plus large

Que la prédiction de Kiyosaki se réalise ou non, un principe a traversé les époques : concentrer tous ses investissements dans une seule classe d'actifs peut laisser les investisseurs exposés lorsque les marchés tournent. Kiyosaki a longtemps soutenu que les portefeuilles devraient s'étendre au-delà des actions traditionnelles, et certains investisseurs poussent la diversification encore plus loin.

Des milliardaires comme Jeff Bezos et Bill Gates ont bâti des fortunes sur le marché boursier, mais allouent également une partie de leur richesse à des actifs qui n'évoluent pas nécessairement en phase avec les actions cotées en bourse. Un exemple est l'art d'après-guerre et contemporain, qui a surpassé le S&P 500 de 15 % entre 1995 et 2025 tout en affichant une corrélation quasi nulle avec les actions traditionnelles. Les plateformes d'investissement fractionné ont permis aux particuliers d'acheter des parts dans des œuvres de plusieurs millions de dollars d'artistes tels que Banksy, Picasso et Basquiat. Bien que l'art soit un actif illiquide et généralement adapté aux investisseurs de long terme, il peut offrir une couche supplémentaire de diversification.

Les limites du market timing

Le market timing est notoirement difficile, même pour les investisseurs expérimentés. Plutôt que d'essayer de prédire le prochain ralentissement, les professionnels de la finance recommandent généralement de construire un portefeuille capable de résister à diverses conditions économiques grâce à la diversification, à une gestion rigoureuse des risques et à une stratégie de retrait durable.

Un conseiller financier fiduciaire peut contribuer à garantir qu'un plan de retraite reste aligné avec les objectifs, la tolérance au risque et l'échéancier d'un individu. Ils peuvent également apporter leur assistance en matière de planification fiscale et contribuer à optimiser un portefeuille pour l'évolution des conditions de marché.

Les recherches de Vanguard suggèrent que travailler avec un conseiller financier peut ajouter environ 3 % de rendements nets au fil du temps, offrant aux investisseurs une plus grande marge de manœuvre contre les ralentissements tout en les aidant à gérer les risques, à rester diversifiés et à éviter les décisions émotionnelles pendant les périodes de volatilité.

Que les prévisions de Kiyosaki se révèlent exactes ou non, les ralentissements du marché restent une caractéristique inévitable de l'investissement. La conclusion plus large de sa mise en garde souligne un principe largement accepté : la diversification entre les classes d'actifs, combinée à une planification disciplinée, reste la défense la plus fiable contre la nature imprévisible des marchés financiers.

Sources : YouTube (podcast Minority Mindset) ; Financial Planning Association ; Northwestern Mutual ; JPMorgan Chase ; Vanguard Canada ; Pew Research Center ; Social Security Administration Trustees Report.

Cet article fournit des informations uniquement et ne doit pas être interprété comme un conseil en investissement.