Qualcomm a déclaré mercredi que le revenu de son activité de puces automobiles a bondi de 89 % sur un an pour atteindre un record de 1,99 milliard de dollars au quatrième trimestre fiscal clos le 27 septembre, tandis que le revenu des puces pour téléphones a reculé de 26 % à 5,14 milliards de dollars.

Le résultat automobile a dépassé les attentes des analystes de 1,66 milliard de dollars, contre 1,05 milliard de dollars un an plus tôt. Le revenu automobile annuel a progressé de 52 % pour atteindre 6 milliards de dollars — une activité qui représente désormais environ un cinquième du revenu trimestriel de l'entreprise alors que Qualcomm cherche à développer ses revenus au-delà des smartphones.

Les téléphones restent la principale activité de Qualcomm. Les ventes de puces pour téléphones sont tombées à 5,14 milliards de dollars contre 6,96 milliards de dollars un an plus tôt, en dessous des estimations de 5,21 milliards de dollars, et le revenu annuel du segment téléphones a reculé de 13 % à 24,07 milliards de dollars. Qualcomm a indiqué que la hausse des prix de la mémoire a alourdi les coûts des fabricants de téléphones et pesé sur la demande, tandis que les expéditions Android sur le marché chinois ont diminué. L'entreprise anticipe néanmoins un marché des téléphones stable en 2027. Les téléphones générant encore environ la moitié du revenu trimestriel de l'entreprise, la trajectoire de ce segment demeure le principal facteur de fluctuation des résultats globaux de Qualcomm.

Ailleurs dans le portefeuille, le segment de l'Internet des objets a généré 1,89 milliard de dollars de revenu trimestriel, en hausse de 4 %. L'unité de puces QCT a affiché 9,02 milliards de dollars, en baisse de 8 %, et le revenu de licences du segment QTL a reculé de 7 % à 1,3 milliard de dollars. Le revenu GAAP total s'est établi à 10,32 milliards de dollars pour le trimestre et à 43,12 milliards de dollars pour l'exercice 2026.

Le bénéfice net GAAP trimestriel a atteint 1,25 milliard de dollars, contre une perte de 3,12 milliards de dollars un an plus tôt. Le bénéfice par action GAAP pour l'exercice complet s'élève à 12,70 dollars, un chiffre incluant un avantage fiscal de 5,7 milliards de dollars lié à l'annulation d'une provision de valorisation.

L'action Qualcomm a reculé de 7 % dans les échanges après la clôture mercredi et d'environ 9 % en début de séance jeudi.

Amon réaffirme l'objectif de 5 milliards de dollars pour les centres de données d'ici 2027 fiscal

« L'exercice 2027 marque le début de notre inflexion des revenus hors téléphones, y compris la montée en puissance de notre activité Centres de données », a déclaré le PDG Cristiano Amon dans le communiqué de résultats de l'entreprise.

Les revenus hors téléphones devraient augmenter de plus de 60 % sur un an, a-t-il déclaré, réaffirmant l'objectif de revenu de 5 milliards de dollars pour les centres de données en 2027 fiscal. Les travaux de personnalisation et de connectivité ont représenté l'essentiel des 650 millions de dollars de revenu trimestriel des centres de données, a ajouté Amon — un rythme qui laisse une ascension raide vers l'objectif annuel de 5 milliards de dollars. Qualcomm a également annoncé un accord produit pluri-générationnel avec Amazon pour les centres de données d'IA.

Au cours du trimestre, l'entreprise a renouvelé des accords de licence QTL à long terme avec Apple, Huawei et Transsion. Elle a restitué environ 2 milliards de dollars aux actionnaires via 1,01 milliard de dollars de rachats d'actions et 987 millions de dollars de dividendes.

Les prévisions pour le premier trimestre de l'exercice 2027 font état d'un revenu de 10,4 à 11,2 milliards de dollars et d'un BPA hors GAAP de 2,15 à 2,35 dollars, une fourchette incluant pour la première fois les ventes de centres de données, offrant au marché son premier point de contrôle trimestriel sur la montée en puissance de cette activité.

La hausse des coûts d'intrants entraîne des augmentations de prix

Qualcomm a indiqué que les coûts d'intrants augmentent dans la fabrication de wafers, l'assemblage, les tests, le packaging avancé et la mémoire, et que l'entreprise relève ses prix. Elle a précisé que le bénéfice complet ne se reflétera dans les marges brutes de QCT qu'au second semestre de l'exercice 2027, faisant de cette ligne de marge un indicateur à suivre au fil de l'exercice 2027.

Cette pression sur les coûts reflète un marché de la mémoire en tension. Selon Cryptopolitan, SK Hynix a écouli la totalité de ses puces HBM et DRAM jusqu'en 2029 et s'attend à ce que la demande de mémoire dépasse l'offre jusqu'en 2030. Un autre grand fournisseur de HBM, Samsung, a prévu en octobre un bénéfice opérationnel trimestriel record d'environ 107 400 milliards de wons, soit environ 80,2 milliards de dollars, l'IA exigeant plus de puces mémoire que les fournisseurs ne peuvent en produire. Cette contrainte joue dans des sens opposés dans l'industrie : les fournisseurs de mémoire affichent des bénéfices records tandis que les fabricants de puces et d'appareils en aval absorbent des coûts plus élevés — la même dynamique que Qualcomm a blâmée pour la demande plus molle de téléphones.