Les actions de Qualcomm (QCOM) ont progressé de 0,2 % jeudi après que le fabricant de puces a confirmé le renouvellement de son accord mondial de licence de brevets avec Apple (AAPL). L'accord renouvelé prend effet le 1er avril 2027, prolongeant le dispositif qui régit la relation entre les deux sociétés depuis leur règlement de 2019 et offrant aux investisseurs une certaine clarté sur un partenariat qui n'a jamais été simple au fil des ans.

Ce gain modeste s'est distingué dans un contexte difficile, alors que le large indice Nasdaq 100 reculait au cours de la séance. Qualcomm est tout de même parvenu à reprendre du terrain sur la seule annonce, même si aucune des deux sociétés n'a divulgué les conditions financières ni la durée du nouvel accord.

« Nous sommes heureux de prolonger l'accord de licence avec Apple », a déclaré John Han, vice-président exécutif et directeur général de la division Licences Technologiques de Qualcomm.

Un partenariat né dans la contestation judiciaire

La relation entre les deux sociétés possède une histoire compliquée. Apple a poursuivi Qualcomm en justice en 2017, jugeant son modèle de redevances excessif, et les deux parties se sont affrontées devant les tribunaux pendant deux ans avant un règlement en 2019. Ce règlement a posé les bases de la relation de licence que les deux sociétés entretiennent encore aujourd'hui.

Depuis, Apple s'efforce méthodiquement de prendre son autonomie. Le fabricant d'iPhone a racheté l'activité modem d'Intel et déploie ses propres puces cellulaires internes « C1 », avec un objectif simple : cesser de payer Qualcomm à chaque iPhone expédié.

L'effort n'a pas encore pleinement abouti.uls les modèles américains de l'iPhone 18 Pro Max embarquent encore un modem Qualcomm, le reste de la gamme fonctionnant sur les puces d'Apple. Qualcomm détient toutefois des brevets fondamentaux en matière de connectivité cellulaire qu'Apple ne peut simplement pas contourner.

C'est précisément ce que couvre le nouvel accord. Il ne s'agit pas de puces, mais des brevets sur lesquels reposent les appareils d'Apple, quel que soit le modem qu'ils contiennent. De tels accords persistent parce que les appareils cellulaires sont conçus selon des normes à l'échelle de l'industrie : quelle que soit la société qui fournit le modem, un appareil connecté s'appuie toujours sur les brevets sous-jacents. C'est ce flux de redevances que le renouvellement préserve tandis que le matériel d'Apple gagne en autonomie.

Regarder au-delà d'Apple

Le directeur financier de Qualcomm, Akash Palkhiwala, s'est empressé de présenter la nouvelle Apple comme une pièce d'une stratégie plus vaste. S'exprimant auprès de TheStreet au Snapdragon Summit 2026, il a exposé un plan visant à transformer Qualcomm en ce que le PDG Cristiano Amon appelle une « société de plateformes ».

« Dans les deux prochaines années, nous deviendrons une entreprise comptant trois grandes activités : les centres de données, les smartphones et l'automobile/l'IoT », a déclaré Palkhiwala. « Voyez cela comme les trois pieds d'un tabouret, chacun de taille presque équivalente. »

Le segment des smartphones n'a pas été clément ces derniers temps. Les ventes de puces pour téléphones mobiles de Qualcomm ont chuté de 20 % sur un an à 5,1 milliards de dollars au troisième trimestre fiscal, pénalisées en partie par une demande plus faible et la hausse des coûts de la mémoire.

L'automobile, en revanche, constitue pour l'instant le point lumineux. Ce segment a dégagé 1,59 milliard de dollars de revenus, en hausse de 61 % sur un an, et Qualcomm prévoit d'atteindre 10 milliards de dollars annuels d'ici l'exercice 2029.

La poussée dans les centres de données

revenus des centres de données ne figuraient pas dans le rapport de résultats de juillet, mais ils sont au cœur de la trajectoire visée par Qualcomm. Palkhiwala a indiqué que ce segment devrait contribuer à hauteur de 15 milliards de dollars à l'objectif relevé de 40 milliards de dollars de revenus hors téléphones mobiles d'ici l'exercice 2029, en forte hausse par rapport à l'objectif précédent de 22 milliards de dollars.

« Nous n'étions pas auparavant présents sur le marché des centres de données, ce qui explique l'essentiel de cette hausse », a-t-il déclaré.

Plus tôt ce mois-ci, Qualcomm a conclu un accord avec Amazon (AMZN) pour concevoir des puces personnalisées destinées aux centres de données d'IA. Palkhiwala a confirmé que la société travaille également avec Meta (META) et un autre hyperscaler encore non nommé.

Il s'est montré peu préoccupé par l'éventualité de réductions des dépenses en IA ailleurs dans l'industrie. « Ces sociétés sont enthousiastes à l'idée de travailler avec nous et nous voyons dans les centres de données et l'IA une formidable opportunité », a déclaré Palkhiwala, ajoutant que la robotique pourrait ouvrir une autre voie de croissance à l'avenir, non encore prise en compte dans l'objectif actuel de 40 milliards de dollars. Désormais, les jalons observables sont simples : la révélation de l'identité du troisième hyperscaler encore anonyme, et le premier rapport de résultats incluant les revenus des centres de données, absent de celui de juillet.

Source : CoinCentral