Qualcomm et Amazon ont annoncé une collaboration pluri-générationnelle pour développer des puces IA personnalisées destinées aux centres de données à grande échelle, avec un accent initial sur les charges de travail d'inférence. Qualcomm a également émis à Amazon un bon de souscription d'actions lié à un chiffre d'affaires potentiel pouvant atteindre 60 milliards de dollars, et les deux entreprises vont co-développer des composants de connectivité optique à haut débit, dont une solution de nouvelle génération 1.6T. L'action QCOM a bondit jusqu'à 9,5 % à l'annonce, revenant en territoire positif pour 2026.

Les actions Qualcomm (QCOM) ont grimpé jusqu'à 9,5 % mardi après l'annonce de la collaboration sur les puces avec Amazon. Le titre a ouvert en hausse d'environ 5,6 % peu après l'ouverture du marché, avant d'étendre ses gains. Avant l'annonce, QCOM accusait un retard sur le secteur des semi-conducteurs dans son ensemble.

Qualcomm et Amazon s'associent sur des puces IA personnalisées pour centres de données

L'accord porte sur la conception de puces IA personnalisées pour les centres de données à grande échelle d'Amazon. Ces puces seront consacrées à l'inférence — le processus par lequel les modèles d'IA génèrent des résultats à partir des données d'entraînement. À mesure que les applications d'IA passent de la phase de construction au déploiement à grande échelle, les charges de travail d'inférence devraient représenter une part croissante de la demande de calcul dans les centres de données, ce qui explique pourquoi les fournisseurs de cloud se tournent de plus en plus vers des puces dédiées plutôt que vers des GPU à usage général, afin de maîtriser les coûts et la consommation énergétique. Amazon conçoit déjà ses propres accélérateurs via AWS, et d'autres hyperscalers, dont Google et Microsoft, ont adopté des stratégies similaires de silicium interne, faisant des partenariats sur puces personnalisées une pratique établie dans l'industrie.

Qualcomm travaillera directement avec Amazon Web Services à la conception de puces économes en énergie conçues pour des infrastructures IA massives, AWS apportant son échelle et Qualcomm des décennies d'expertise dans la conception de puces à faible consommation. Pour Qualcomm, cet accord renforce sa stratégie de diversification au-delà de son cœur de métier centré sur les smartphones.

Qualcomm $QCOM and Amazon have announced a multi-generational collaboration to develop customized silicon for AWS AI infrastructure, with an initial focus on large-scale AI inference. The companies will also work on… pic.twitter.com/gMY7jOFZHE

— Wall St Engine (@wallstengine), September 8, 2026

Au-delà du calcul, les deux entreprises co-développent des solutions de connectivité optique à haut débit, notamment une solution de nouvelle génération 1.6T capable de transférer des données à 1,6 téraoctet par seconde — plus précisément 1,6 téabit par seconde. Les technologies avancées SerDes et DSP optique de Qualcomm sont au cœur de cet effort de connectivité, visant à répondre à la demande croissante de données au sein des centres de données IA modernes.

Le bon de souscription

Dans le cadre de l'accord, Qualcomm a émis à Amazon un bon de souscription d'actions lui donnant l'option d'acheter jusqu'à 25 millions d'actions QCOM à 161,26 dollars chacune. Le bon arrive à échéance en septembre 2036.

Selon la déclaration 8-K de Qualcomm, le bon de souscription est lié à un chiffre d'affaires potentiel pouvant atteindre 60 milliards de dollars, signifiant un engagement financier à long terme entre les deux entreprises plutôt qu'un simple accord d'approvisionnement à court terme. De tels bons liés à la performance — où les droits d'achat d'actions prennent effet à mesure que des jalons commerciaux sont atteints — alignent le potentiel de gains du fournisseur sur la livraison effective, et ont été utilisés dans d'autres grands contrats technologiques d'approvisionnement ces dernières années. Le plafond de revenus de 60 milliards de dollars associé au bon offre aux investisseurs une échelle concrète, sans garantie, du potentiel du partenariat pour la décennie à venir.

Le PDG de Qualcomm, Cristiano Amon, a déclaré que l'accord illustre la direction que prend l'infrastructure IA : « À mesure que la demande d'IA s'accélère, l'infrastructure des centres de données devra progresser à la fois en calcul et en connectivité pour offrir de meilleures performances avec davantage d'efficacité. »

Le vice-président d'AWS, Prasad Kalyanaraman, a ajouté que la collaboration « s'appuie sur une base solide de partenariat et reflète notre engagement commun à repousser les limites du possible ».

La performance de Qualcomm en 2026

Malgré le bond de mardi, Qualcomm figurait parmi les retardataires en 2026. L'indice PHLX Semiconductor est en hausse de 68 % depuis le début de l'année, tandis que QCOM évoluait en territoire négatif avant l'annonce de mardi. Le titre est désormais revenu en territoire positif pour l'année, bien qu'il lui reste un retard à combler face à ses pairs du secteur des semi-conducteurs.

Dans le cadre de l'accord élargi, Qualcomm augmentera également son propre usage de l'infrastructure AWS, notamment Amazon Bedrock, afin d'accélérer ses flux de conception de puces et de réduire les cycles de développement.

L'action Amazon a légèrement reculé dans la journée, en baisse de moins de 1 %. QCOM progressait d'environ 3,86 % dans les échanges de l'après-midi mardi 8 septembre 2026. À l'avenir, les investisseurs suivront les détails concernant l'entrée en production des puces personnalisées, la part des 60 milliards de dollars de revenus potentiels qui se concrétisera en ventes réelles, et la capacité de Qualcomm à signer d'autres clients de centres de données au-delà d'Amazon.