Impax Asset Management, société basée à Londres et spécialisée dans l'investissement durable, a publié sa lettre aux investisseurs du deuxième trimestre 2026 pour l'Impax US Sustainable Economy Fund (téléchargeable ici). Impax fait partie des gestionnaires institutionnels qui publient des lettres trimestrielles détaillant le positionnement de leurs portefeuilles, devenues une source d'information très suivie sur la manière dont les investisseurs professionnels interprètent les tendances du marché.

Le portefeuille US Sustainable Economy du fonds a surperformé le Russell 1000 au cours du deuxième trimestre 2026. La part Institutionnelle a affiché un rendement de 17,96 %, la part Investor de 17,95 % et la part A de 17,92 %, contre 15,14 % pour l'indice. Impax attribue cette surperformance à l'allocation sectorielle et à la sélection de titres, précisant que ses outils de durabilité — notamment l'Impax Sustainability Lens et le cadre Corporate Resilience — ont contribué positivement.

Selon la lettre, les marchés actions ont progressé au cours du trimestre, le S&P 500 et le Nasdaq atteignant de nouveaux sommets avant de reculer. Une tendance clé a été la rotation des investisseurs vers les actions IA et technologiques, soutenue par les résultats des très grandes capitalisations et par des investissements dans les centres de données estimés entre 750 milliards et 1 000 milliards de dollars US. Pour le second semestre 2026, Impax anticipe que les marchés pourraient rester volatils dans un contexte de débats persistants sur le rythme d'adoption de l'IA et sur la dynamique économique. Néanmoins, la société considère que la croissance liée à la sécurité et à l'efficacité énergétiques demeure attrayante, la demande en solutions de puissance, de réseau électrique et d'efficacité des ressources soutenant les entreprises positionnées sur ces domaines.

L'équipe d'Impax indique se concentrer sur des entreprises présentant une forte croissance, une gestion solide et des valorisations attractives, en ajustant les positions si nécessaire afin de construire des portefeuilles bien diversifiés et différenciés. Les cinq principales positions du fonds sont présentées séparément comme ses meilleurs choix pour 2026.

AMD identifié comme contributeur clé

Dans sa lettre aux investisseurs du deuxième trimestre 2026, l'Impax US Sustainable Economy Fund a mis en avant Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD) comme contributeur clé de la performance. AMD est une entreprise de semi-conducteurs de premier plan qui conçoit et fabrique des accélérateurs IA, des microprocesseurs et des unités de traitement graphique. L'entreprise est en concurrence sur le marché des accélérateurs IA avec des rivaux tels que NVIDIA, et les éléments cités par Impax sur ses gains de parts de marché dans ce segment soulignent le rôle croissant d'AMD dans le déploiement des centres de données qui sous-tend le cycle d'investissement en IA.

Le 4 septembre 2026, AMD a clôturé à 477,57 $ par action, correspondant à une capitalisation boursière de 779,62 milliards de dollars. Le titre a affiché un rendement de 1,71 % sur le mois écoulé, tandis que ses actions ont progressé de 215,42 % sur l'année écoulée.

L'Impax US Sustainable Economy Fund a déclaré ce qui suit au sujet d'Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD) dans sa lettre aux investisseurs du deuxième trimestre 2026 :

« Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD) (Semi-conducteurs, Technologies de l'information) est détenue pour son ensemble d'opportunités de durabilité attrayant, en particulier dans l'infrastructure numérique, et pour son score élevé de résilience d'entreprise (Corporate Resilience) sur les dimensions environnementale et de gouvernance. Le titre a fortement progressé au cours du trimestre, porté par l'adoption soutenue de ses GPU (unités de traitement graphique) optimisés pour l'IA et de ses processeurs pour centres de données. Une série d'annonces de partenariats majeurs avec des fournisseurs de services cloud et des preuves continues de gains de parts de marché dans le matériel d'accélération IA ont renforcé la confiance des investisseurs dans la trajectoire de croissance des résultats de l'entreprise sur plusieurs années. »

Positionnement des hedge funds

Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD) se classe 20e sur la liste des 40 actions les plus populaires auprès des hedge funds à l'approche de 2026. Selon la base de données, 164 portefeuilles de hedge funds détenaient AMD à la fin du deuxième trimestre, contre 134 au trimestre précédent.

Tout en reconnaissant le potentiel d'AMD en tant qu'investissement, Insider Monkey a également fait part de son avis selon lequel certaines actions IA pourraient offrir un potentiel de hausse supérieur avec un risque de baisse moindre, dont une action IA sous-évaluée qui, selon lui, devrait bénéficier des droits de douane de l'ère Trump et de la tendance au rapatriement des activités.

Dans un autre article, Insider Monkey a évoqué Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD) et partagé le point de vue de l'Artisan Global Opportunities Strategy sur l'entreprise. Une couverture complémentaire est disponible sur la page des lettres aux investisseurs des hedge funds du deuxième trimestre 2026.

Cet article a été publié à l'origine sur Insider Monkey.