Qualcomm et Amazon ont annoncé une collaboration pluriannuelle visant à développer des puces personnalisées pour les charges de travail d'inférence IA au sein des centres de données AWS. Akash Palkhiwala, directeur financier et directeur de l'exploitation de Qualcomm, a présenté cet accord avec Amazon comme un catalyseur clé de la trajectoire financière de l'entreprise, évoquant une progression significative du chiffre d'affaires des centres de données attendue au cours des exercices 2027 et 2028.

Cet accord intervient alors que les hyperscalers se tournent de plus en plus vers des accélérateurs personnalisés adaptés à des charges de travail spécifiques, au-delà des GPU dominants de Nvidia — un marché où Broadcom et Marvell ont bâti des activités considérables en concevant des puces pour des acteurs comme Google et Amazon. Pour Qualcomm, longtemps connu principalement comme fournisseur de processeurs et de modems pour smartphones, cet accord constitue l'une de ses démarches les plus concrètes à ce jour sur cette arène compétitive.

La structure de l'accord

Dans le cadre de l'accord, Qualcomm a accordé à Amazon un bon de souscription portant sur jusqu'à 25 millions d'actions au prix de 161,26 dollars chacune, un ensemble d'une valeur potentielle d'environ 4 milliards de dollars. Les bons s'acquièrent par tranches, liées à des arrangements commerciaux associés à des achats pouvant atteindre 60 milliards de dollars, avec une première tranche de 3,75 millions d'actions acquise dès l'émission. Ce type de structure aligne les incitations en liant la valeur des titres aux volumes d'achat réels, réduisant effectivement le coût du client uniquement si la relation commerciale s'approfondit.

La collaboration s'étend au-delà des processeurs aux solutions de connectivité optique à haute vitesse capables d'atteindre 1,6 térabit par seconde, un domaine dont l'importance croît à mesure que les clusters d'IA font grimper les besoins en bande passante réseau.

Le chiffre d'affaires issu de ces engagements de puces personnalisées devrait commencer à être généré au trimestre de décembre, la production de tranches étant déjà en cours pour les premiers projets d'hyperscalers.

La stratégie plus large : l'après-smartphones

Le chiffre d'affaires lié aux produits Apple est en baisse, alors qu'Apple développe en interne sa propre technologie de modem, une évolution qui a poussé Qualcomm à accélérer sa diversification. Amazon rejoint désormais Meta et Microsoft parmi les clients clés de Qualcomm dans sa volonté de devenir un acteur sérieux du silicium pour centres de données.

Qualcomm vise 5 milliards de dollars de revenus dans les centres de données pour l'exercice 2027, montant qui devrait atteindre 15 milliards de dollars d'ici l'exercice 2029. L'objectif plus large de l'entreprise est d'atteindre 40 milliards de dollars de revenus hors smartphones d'ici l'exercice 2029. La réalisation de ces objectifs dépendra de son exécution face aux concurrents établis du silicium personnalisé et de l'appétit continu des hyperscalers pour des alternatives aux GPU commerciaux — des dynamiques à suivre lorsque Qualcomm communiquera sur les progrès de son pipeline de centres de données dans les trimestres à venir.