Le peso philippin a rebondi face au dollar jeudi, tandis que le sentiment de risque à l'échelle mondiale s'améliorait après que les États-Unis se sont engagés à soutenir le marché obligataire afin d'aider à endiguer la flambée des rendements.

La devise a gagné 14,5 centavos pour clôturer à 61,67 pesos face au billet vert, se renforçant par rapport à sa clôture à 61,815 pesos mercredi, selon les données du site web de la Bankers Association of the Philippines.

La monnaie locale a ouvert la séance de jeudi en hausse à 61,70 pesos pour un dollar, qui constituait déjà son plus faible niveau de la journée, avant d'atteindre un plus haut de séance de 61,49 pesos face au billet vert. Le volume de dollars échangés est monté à 2,115 milliards de dollars, contre 1,888 milliard précédemment.

Les marchés financiers philippins sont fermés vendredi pour le jour férié du Ninoy Aquino Day ; la prochaine séance du peso offrira donc une première indication sur la persistance de l'amélioration du sentiment de risque mondial.

Le dollar recule après le plan de rachat du Trésor

La hausse du peso a fait suite à la correction nocturne du dollar après l'annonce par le Trésor américain d'un plan de rachat d'obligations de longue maturité, a indiqué un cambiste par téléphone.

Le dollar américain est resté proche de son plus bas niveau depuis trois mois jeudi, après que le département du Trésor a pris des mesures pour apaiser les ventes sur le marché obligataire, lesquelles avaient propulsé les rendements de longue maturité à leurs plus hauts niveaux depuis 2007, améliorant le sentiment de risque et affaiblissant la devise, a rapporté Reuters.

L'indice du dollar, qui mesure la devise américaine face à six autres monnaies, s'établissait à 98,723, son plus bas niveau depuis le 14 mai. L'euro cotait à 1,1692 dollar, à son plus haut niveau depuis la mi-mai.

Une telle faiblesse généralisée du dollar allège généralement la pression sur les monnaies des marchés émergents comme le peso, qui s'échange ces dernières semaines à des niveaux record de faiblesse face au billet vert.

Chris Turner, responsable mondial des marchés chez ING, a déclaré que la décision du Trésor d'accroître les rachats de titres du Trésor américain d'une maturité comprise entre 10 et 30 ans devait rassurer les marchés sur le fait que les obligations de longue durée sont peu susceptibles de connaître des ventes désordonnées.

Un marché obligataire sous tension

Les investisseurs ont été confrontés cette semaine à de vives ventes sur le marché obligataire mondial, dans un contexte de craintes croissantes autour de l'envolée de la dette publique et de la perspective d'une hausse des prix du pétrole en raison du manque de progrès dans la fin de la guerre menée par les États-Unis et Israël contre l'Iran.

Le rendement des obligations du Trésor à 30 ans a atteint plus tôt cette semaine un plus haut de 19 ans à 5,337 %. Il cotait en dernier lieu à 5,198 %, après avoir reculé de 9 points de base à la suite de la décision du Trésor, qui revient en pratique à faire peser une plus grande partie des emprunts de l'État sur les bons du Trésor à court terme.

Un possible soutien de la banque centrale

Le peso a également pu être soutenu par une éventuelle intervention de la banque centrale après avoir frôlé le niveau de 62 pesos mercredi, a indiqué Michael L. Ricafort, économiste en chef de Rizal Commercial Banking Corp., dans un message Viber.

Mercredi, la devise a touché un plus bas de séance de 61,995 pesos, dépassant le précédent creux de 61,85 pesos et la clôture record de faiblesse de 61,847 pesos, tous deux enregistrés le 24 juillet.

Eli M. Remolona, Jr., gouverneur de la Bangko Sentral ng Pilipinas, a déclaré que la banque centrale intervient sur le marché des changes pour prévenir les fluctuations de nature inflationniste et ne défend pas un niveau précis.

Cette vigilance sur l'inflation compte pour les ménages : les Philippines importent une grande partie de leur carburant et de leur alimentation, facturés en dollars, de sorte qu'un peso durablement faible renchérit le coût local de ces biens et peut se répercuter sur les prix à la consommation. Un peso plus faible augmente aussi, en pesos, la valeur des transferts d'argent des travailleurs philippins de l'étranger, une source stable de revenus pour les ménages et d'entrées de dollars pour l'économie.

— Aaron Michael C. Sy avec Reuters