Les banques philippines s'attendent globalement à ce que les normes de prêt et la demande de crédit restent stables au troisième trimestre 2026, reflétant la résilience continue du secteur bancaire face à l'incertitude géopolitique mondiale, selon la Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP).

Les résultats de la dernière enquête SLOS (Senior Bank Loan Officers' Survey) de la BSP, publiés jeudi, montrent que la plupart des banques interrogées prévoient maintenir leurs normes de crédit actuelles pour les prêts aux entreprises et aux ménages pendant la période de juillet à septembre. Cette enquête trimestrielle est l'un des principaux instruments utilisés par la BSP pour évaluer les conditions de crédit prospectives, qui constituent un canal de transmission essentiel de la politique monétaire aux Philippines.

« La plupart des banques philippines s'attendent à maintenir leurs normes de prêt au T3 2026, ce qui indique la stabilité du système bancaire et sa capacité à soutenir l'économie par le crédit malgré une incertitude géopolitique persistante », a déclaré la banque centrale dans un communiqué.

Selon l'approche modale de l'enquête, qui demande aux banques de fournir une réponse catégorielle sur le resserrement, l'assouplissement ou le maintien des normes de crédit, 75,5 % des répondants s'attendent à des normes stables pour les prêts aux entreprises, en hausse par rapport à 71,7 % au trimestre précédent. Pour les prêts aux ménages, 80 % anticipent des normes inchangées, une augmentation par rapport à 71,4 % au trimestre précédent.

Moins de banques s'attendent à un resserrement des normes de crédit par rapport au deuxième trimestre. La part anticipant un resserrement des normes pour les prêts aux entreprises a chuté à 18,9 %, contre 28,3 %, tandis que celles attendant un resserrement des normes pour les prêts aux ménages ont diminué à 20 %, contre 25,7 %.

« Pour ceux qui s'attendent à un resserrement des normes de crédit, les réponses à l'enquête suggèrent une modération de la tendance au resserrement parmi les banques pour les prêts tant aux entreprises qu'aux ménages », a indiqué la BSP.

Du côté de l'assouplissement, 5,7 % des banques prévoient des normes de prêt plus souples pour les entreprises, contre 0 % au trimestre précédent. Aucune banque ne s'attend à un assouplissement des normes de crédit pour les ménages, en baisse par rapport à 2,9 % un trimestre plus tôt.

Les normes de prêt englobent les critères utilisés par les banques lors de l'approbation des prêts, notamment les taux d'intérêt, le montant du prêt, les garanties exigées, les conditions de prêt et les modalités de remboursement.

La SLOS utilise également une approche par indice de diffusion (DI), qui mesure la différence nette entre les réponses des répondants. Selon cette méthode, 13,2 % net des banques s'attendent à resserrer les normes pour les prêts aux entreprises, soit nettement moins que les 28,3 % enregistrés au deuxième trimestre. Pour les prêts aux ménages, 20 % net anticipent un resserrement des normes, en légère baisse par rapport à 22,9 % sur la période d'avril à juin.

« L'indice de diffusion correspondant pour les entreprises comme pour les ménages est resté positif, indiquant une tendance nette au resserrement », a déclaré la BSP. « Les répondants ont cité des perspectives économiques moins favorables ou plus incertaines, une tolérance au risque réduite et une dégradation du profil des emprunteurs comme facteurs pouvant les amener à resserrer les normes de crédit. »

Demande de prêts

Les banques sont globalement plus optimistes quant à la demande de prêts au troisième trimestre. Selon l'approche modale, 30,2 % des répondants s'attendent à une demande plus élevée pour les prêts aux entreprises, contre 17 % au trimestre précédent. Parallèlement, 64,2 % prévoient une demande stable, en baisse par rapport à 73,6 %, et 5,7 % anticipent une demande plus faible, contre 9,4 % précédemment.

« L'augmentation attendue de la demande de prêts des entreprises peut s'expliquer par des besoins accrus de financement des stocks clients, des besoins plus élevés de financement des créances commerciales et une amélioration des perspectives économiques des clients », a déclaré la banque centrale.

Pour les prêts aux ménages, 57,1 % des banques s'attendent à ce que la demande reste stable, un niveau inférieur aux 74,3 % enregistrés lors de la précédente enquête. La part des banques anticipant une augmentation de la demande de prêts aux ménages a grimpé à 31,4 %, soit plus du double par rapport à 11,4 % au trimestre précédent. Environ 11,4 % s'attendent à un affaiblissement de la demande, contre 14,3 % au deuxième trimestre.

« Les banques anticipant une demande plus élevée de prêts aux ménages ont cité une consommation des ménages plus forte, l'absence d'autres sources de financement, un investissement accru dans le logement et des conditions de financement bancaire plus attractives comme principaux facteurs », a noté la BSP.

Selon l'indice de diffusion, 24,5 % net des prêteurs anticipent une demande plus élevée pour les prêts aux entreprises, tandis que 20 % net prévoient la même chose pour les prêts aux ménages. Ces chiffres représentent des augmentations significatives par rapport à 7,5 % et -2,9 %, respectivement, au deuxième trimestre.

Méthodologie de l'enquête

Pour la SLOS du troisième trimestre, la BSP a interrogé 60 banques entre le 3 juin et le 7 juillet, avec 56 institutions ayant répondu, soit un taux de réponse de 93,3 %. Les répondants comprenaient des responsables seniors des prêts issus de banques universelles et commerciales, de banques d'épargne et de banques rurales à travers le pays.

Plus tôt cette année, la banque centrale a évalué que les chocs géopolitiques découlant de la guerre en cours au Moyen-Orient ont eu un impact direct minimal sur le système bancaire national. Elle a toutefois averti que des conditions financières plus strictes, des coûts d'emprunt en hausse et les incertitudes liées au conflit pourraient modérer la croissance des prêts des banques philippines au cours de l'année.

Les dernières données de la BSP indiquent que les prêts des grandes banques ont augmenté de 12,1 % pour atteindre 14,989 billions de pesos en mai, contre 13,37 billions de pesos un an plus tôt, accélérant par rapport à la croissance de 11,4 % enregistrée en avril. Cela représente l'expansion la plus rapide des prêts du secteur en 15 mois, depuis la croissance de 12,2 % affichée en février 2025. La croissance du crédit bancaire est étroitement suivie aux Philippines comme baromètre de la dynamique économique réelle, le système financier du pays restant largement dominé par les banques par rapport aux économies disposant de marchés obligataires ou actions d'entreprise plus vastes.

— Katherine K. Chan