Perenti (ASX : PRN), spécialiste du minage sous contrat, a signé un accord de cession d'actions pour vendre BTP, sa activité de location d'équipements et de vente de pièces détachées, à Beetle Industries.

Beetle est un véhicule d'investissement constitué par un consortium privé dirigé par Cratus Group, une société active dans les ressources, la logistique, le capital structurel et la fourniture d'infrastructures, présente en Australie, en Indonésie, en Chine, à Hong Kong et à Singapour.

BTP se situe en dehors des activités principales de minage sous contrat de Perenti, lesquelles s'appuient sur le spécialiste du minage souterrain Barminco — l'entreprise dont la combinaison en 2019 avec Ausdrill, alors indépendante, a donné naissance au groupe aujourd'hui connu sous le nom de Perenti — et qui sont déployées en Australie et en Afrique, de récents contrats étendant cette présence aux États-Unis.

Aux termes de l'accord, Perenti recevra une contrepartie totale de 100 millions de dollars, comprenant un paiement initial en espèces de 80 millions de dollars versé à la clôture et un paiement différé de 20 millions de dollars exigible 12 mois après la clôture. Ce paiement différé n'est soumis à aucune condition de performance ni à aucune autre condition.

Beetle financera l'acquisition au moyen d'une facilité de dette accordée par une grande banque australienne du « Big Four », complétée par des apports en capitaux propres et des prêts d'actionnaires consentis par les membres du consortium, dont une filiale australienne détenue à 100 % par Cratus Group. L'acquéreur est en négociations avancées avec son bailleur de dette.

La clôture devrait intervenir au plus tard fin octobre 2026, une fois que Beetle aura finalisé ses modalités de financement et que toutes les conditions préalables à la clôture seront satisfaites. Ces conditions préalables sont habituelles et comprennent l'obtention de certains consentements et approbations des cocontractants tiers.

Vanessa Torres, directrice générale et directrice de la gestion de Perenti, a déclaré que la cession de BTP s'inscrit dans la stratégie de l'entreprise visant à optimiser son portefeuille et à allouer son capital à des opportunités plus rentables.

« À la suite d'un examen stratégique de notre portefeuille, nous avons convenu de céder notre activité de pièces détachées et de location d'équipements », a déclaré Mme Torres.

« Cette transaction traduit notre engagement continu à gérer activement notre portefeuille et à allouer du capital à des activités alignées sur nos avantages concurrentiels, de manière à maximiser le rendement total pour les actionnaires du Groupe.

« Si la performance de BTP a été affectée par des vents contraires du marché ces dernières années, son équipe est restée engagée et a travaillé avec diligence pour soutenir la rentabilité de l'activité. Nous pensons que la nouvelle structure actionnariale offrira à BTP une plateforme solide pour saisir de futures opportunités et assurer son succès à long terme. »

En conséquence de la transaction BTP, Perenti comptabilisera une perte non monétaire d'environ 64 millions de dollars dans ses comptes financiers de l'exercice FY26. Cette charge n'affecte pas la contrepartie en espèces payable au titre de l'accord.

Michael Ellis, directeur financier, a indiqué que le produit de la vente de BTP offrira une flexibilité supplémentaire pour recycler le capital vers des opportunités dépassant les seuils de performance de l'entreprise.

« À court terme, cela comprend le soutien aux récents contrats remportés auprès de Bellevue Gold en Australie et de Fourmile aux États-Unis, mais cela donne également une capacité supplémentaire pour notre pipeline actif d'appels d'offres et d'autres opportunités inorganiques. »

Entre la signature et l'échéance de fin octobre 2026, le calendrier dépend désormais de la finalisation par Beetle de sa facilité de dette et de la satisfaction des consentements habituels des cocontractants, le versement différé inconditionnel de 20 millions de dollars devenant ensuite exigible 12 mois pleins après le règlement.

Avant l'ouverture des marchés, le titre PRN restait stable à 2,45 dollars, avec une capitalisation boursière de 2,290 milliards de dollars.