Palantir Technologies (PLTR) s’est imposée comme la valeur vedette du mois d’août, l’action progressant d’environ 46 % sur la période. À l’ouverture de vendredi, le titre s’échangeait près de 179,94 $, portant la capitalisation boursière de l’entreprise à 432,41 milliards de dollars.

Le rallye s’est accéléré après la publication des résultats du deuxième trimestre le 3 août. La société d’infrastructure de données a annoncé un chiffre d’affaires de 1,94 milliard de dollars, en hausse de 92,8 % sur un an et supérieur à l’estimation de 1,81 milliard de dollars de Wall Street. Les revenus commerciaux domestiques ont été les plus remarquables, bondissant de 149 % à 764 millions de dollars. L’entreprise a également généré 1,22 milliard de dollars de flux de trésorerie d’exploitation sur la période de trois mois.

Le bénéfice par action s’est établi à 0,41 $, dépassant le consensus de 0,34 $ de sept cents et progressant par rapport à 0,16 $ au même trimestre un an plus tôt.

Après cette publication, la direction de Palantir a relevé ses prévisions 2026 pour le chiffre d’affaires, le résultat opérationnel et le free cash flow. Elle a également mis en avant des montants de contrats sans précédent comme preuve d’une dynamique toujours solide auprès des clients commerciaux et des relations gouvernementales, rappelant que les résultats du groupe sont observés de près non seulement pour leur croissance du chiffre d’affaires, mais aussi pour la capacité de l’adoption dans les deux segments à continuer de soutenir sa valorisation élevée.

Point de vue de Wall Street

L’analyste Mariana Perez Mora de Bank of America a maintenu sa recommandation d’achat sur Palantir et fixé un objectif de cours de 255 $, le plus élevé de Wall Street. Elle a cité la solide performance de l’activité commerciale domestique de la société et relevé ses projections pour 2026 et au-delà.

L’analyste Alif Fahmi de Phillip Securities a relevé son objectif de 202 $ à 215 $ tout en conservant une recommandation d’achat. Il a mis en avant la plateforme Ontology de Palantir et les solutions AIP comme moteurs importants de l’adoption de l’intelligence artificielle en entreprise.

Deutsche Bank a relevé sa recommandation de Conserver à Acheter et fixé un objectif de cours de 200 $. Northland Securities a également attribué un objectif de 200 $ le 4 août.

Dans l’ensemble, Wall Street classe actuellement Palantir en Moderately Buy, avec 16 recommandations d’achat, quatre recommandations de conservation et deux recommandations de vente. L’objectif de cours moyen se situe entre 192 $ et 197 $, ce qui implique un potentiel de hausse d’environ 10 % par rapport aux niveaux actuels.

Valorisation et autres préoccupations

Malgré la forte performance du titre, la valorisation reste élevée. Le ratio cours/bénéfice prévisionnel de Palantir ressort à 112,2x, contre une médiane sectorielle de 23,19x. Son ratio cours/bénéfice historique est encore plus élevé, à 153,79, laissant peu de marge d’erreur si la croissance ralentit.

Les ventes d’initiés ont également été notables. Au cours des trois derniers mois, les initiés ont cédé 30,7 millions de dollars d’actions. Lauren Elaina Friedman Stat, membre du conseil d’administration, a vendu 3 032 actions le 5 août à 165,00 $ l’unité.

L’investisseur Michael Burry a également pris une position baissière sur options contre le titre. Il a par ailleurs soulevé des inquiétudes concernant l’endettement et les schémas de financement circulaire dans l’écosystème plus large de l’infrastructure de l’IA.

Par ailleurs, des documents d’éthique gouvernementaux montrent que les comptes d’investissement déclarés par l’ancien président Trump ont acheté des actions PLTR les 3 juin, 23 juin et 24 juin. L’achat du 3 juin était évalué entre 1 001 $ et 15 000 $. Les achats ultérieurs ont eu lieu après l’accord de paix du 14 juin entre les États-Unis et l’Iran.

Les investisseurs institutionnels détiennent 45,65 % des actions en circulation de Palantir. Great Lakes Advisors LLC a pris une position de 61 137 actions PLTR au deuxième trimestre, pour une valeur d’environ 7,13 millions de dollars, soulignant que le titre reste largement détenu malgré le débat persistant sur sa valorisation et sa récente hausse.

Au cours de l’année écoulée, PLTR a évolué dans une fourchette de 106,37 $ à 207,52 $.