Oracle Corporation (ORCL), dont le siège se situe à Austin, au Texas, est une entreprise technologique mondiale spécialisée dans les logiciels d'entreprise, les bases de données et l'informatique en nuage. Avec une capitalisation boursière de 434,5 milliards de dollars, Oracle a longtemps bâti son activité autour de sa technologie de bases de données largement utilisée, tout en réorientant progressivement son focus vers l'infrastructure cloud et les applications d'entreprise propulsées par l'IA.

Les entreprises dont la capitalisation boursière est supérieure ou égale à 200 milliards de dollars sont généralement qualifiées de « mega-cap stocks » (actions de très grande capitalisation). ORCL appartient pleinement à cette catégorie, sa capitalisation dépassant ce seuil — un reflet de sa taille considérable et de son influence dans le secteur des infrastructures logicielles.

Performance boursière face au S&P 500

Les actions Oracle se négocient actuellement 56,4 % en dessous de leur plus haut sur 52 semaines de 345,72 $, atteint le 10 septembre 2025. Sur les trois derniers mois, ORCL a reculé de 26 %, sous-performant nettement l'indice S&P 500 ($SPX), qui a progressé de 2 % sur la même période.

Sur des horizons plus longs, le titre a chuté de 37,2 % sur les 52 dernières semaines et de 22,6 % depuis le début de l'année, tandis que le S&P 500 gagnait respectivement 18,6 % et 12,7 % sur ces périodes.

D'un point de vue technique, ORCL évolue sous sa moyenne mobile de 200 jours depuis la mi-juin et est récemment repassée au-dessus de sa moyenne mobile de 50 jours.

Pourquoi Oracle a-t-elle accusé le retard par rapport au marché ?

La sous-performance d'Oracle au cours de l'année écoulée découle largement des craintes croissantes des investisseurs quant au fait que l'énorme coût de son expansion d'infrastructures d'IA pourrait l'emporter sur les bénéfices à court terme de sa forte croissance cloud. Pour financer la construction de ses centres de données d'IA, Oracle a levé 43 milliards de dollars de dette pour l'exercice 2026 et prévoit d'en lever environ 40 milliards de plus pour l'exercice 2027, dont une émission d'actions prévue de 20 milliards de dollars. Cela a suscité des inquiétudes concernant un endettement accru, une dilution potentielle des actionnaires et un flux de trésorerie disponible affaibli.

Oracle n'est pas la seule à intensifier ses dépenses en centres de données : les grands fournisseurs de cloud, dont Microsoft, Amazon et Alphabet, se sont également engagés dans des investissements d'infrastructure d'IA de plusieurs milliards de dollars, faisant de la discipline des dépenses d'investissement un thème central pour les investisseurs du secteur. Pour Oracle, dont l'activité d'infrastructure cloud est plus petite que celle de ses concurrents plus importants, l'ampleur des emprunts par rapport à son bilan a particulièrement attiré l'attention.

En comparaison, la rivale Palantir Technologies Inc. (PLTR) a gagné 17,8 % sur l'année écoulée et 4,8 % en 2026, surperformant ORCL sur les deux périodes.

Pour les investisseurs qui suivent Oracle à l'avenir, les prochains rapports financiers de l'entreprise constitueront un point de contrôle essentiel de la trajectoire de croissance de ses revenus cloud et de l'avancement des levées de dette et de fonds propres prévues pour l'exercice 2027.

L'avis de Wall Street

Les analystes continuent de considérer favorablement le titre. Parmi les 44 analystes qui suivent ORCL, le consensus global se situe à « Strong Buy » (achat fort). Le cours cible moyen de 251,50 $ implique un potentiel de hausse de 66,7 % par rapport aux niveaux actuels.

À la date de publication, Kritika Sarmah ne détenait pas (directement ou indirectement) de positions sur les titres mentionnés dans cet article. Toutes les informations et données de cet article le sont uniquement à titre informatif. Cet article a été publié à l'origine sur Barchart.com.