Metro Pacific Tollways Corp. (MPTC) et San Miguel Corp. (SMC) visent la signature, d'ici la fin de l'année, d'un accord fusionnant leurs activités autoroutières domestiques, alors que les négociations entrent dans la phase finale d'évaluation des actifs.

« D'après ce que je comprends, nous approchons, nous sommes dans la (dernière étape de la) phase d'évaluation des autoroutes de SMC et des nôtres. Les chiffres ont été soumis », a déclaré le président de MPTC, Manuel V. Pangilinan, aux journalistes en marge d'une présentation financière mercredi.

La transaction proposée regrouperait les activités autoroutières domestiques de MPTC, la branche autoroutière de Metro Pacific Investments Corp. (MPIC), et celles de SMC au sein d'une coentreprise. Si elle aboutit, elle réunirait sous une même entité les autoroutes desservant les corridors nord et sud au départ de Metro Manila, en associant les exploitants des principales routes reliant la capitale au reste de Luzon.

M. Pangilinan a indiqué que les deux entreprises doivent encore discuter et s'accorder sur l'évaluation de leurs actifs autoroutiers respectifs avant que l'accord puisse avancer.

« Il y aura des discussions sur les valeurs de part et d'autre afin que nous ayons une idée ; une conversation doit encore avoir lieu, et une fois que nous serons d'accord, tout sera réglé », a-t-il déclaré.

« J'espère que nous pourrons signer un accord avec San Miguel cette année, d'ici la fin de l'année, car nous devons encore passer par les approbations réglementaires et gouvernementales », a-t-il ajouté.

Ce calendrier fait suite à un objectif antérieur de finalisation de la transaction au troisième trimestre 2026. L'objectif de signature d'ici la fin de l'année reflète les approbations encore à venir : même après la signature d'un accord, la transaction devra franchir les étapes réglementaires et gouvernementales avant que la coentreprise ne puisse voir le jour, l'accord sur les évaluations constituant la prochaine étape à surveiller.

M. Pangilinan avait précédemment indiqué que la coentreprise proposée pourrait adopter une structure de participation de 55:45 en faveur de SMC, avec à sa tête le président et directeur général de SMC, Ramon S. Ang. Toutefois, la structure de participation définitive reste soumise aux négociations et aux évaluations des actifs.

MPTC avait précédemment précisé que la fusion envisagée ne couvrirait que ses actifs autoroutiers domestiques, à l'exclusion de ses investissements en Indonésie et au Vietnam.

Par le biais de son activité d'infrastructure, SMC exploite d'importantes autoroutes, dont la South Luzon Expressway, le Skyway System, la Tarlac-Pangasinan-La Union Expressway (TPLEX), la Southern Tagalog Arterial Road (STAR Tollway) et la Ninoy Aquino International Airport Expressway (NAIAX).

Le portefeuille autoroutier de MPTC comprend la North Luzon Expressway (NLEX), la Subic-Clark-Tarlac Expressway (SCTEX), le NLEX Connector, la Manila-Cavite Toll Expressway (CAVITEX), la Cavite-Laguna Expressway (CALAX) et la Cebu-Cordova Link Expressway (CCLEX). Ensemble, les deux portefeuilles couvrent les principaux corridors autoroutiers de Luzon au départ de Metro Manila — NLEX, SCTEX et TPLEX vers le nord ; SLEX, le Skyway, CALAX et la STAR vers le sud — ainsi que le NLEX Connector, la CAVITEX, la NAIAX et la CCLEX à Cebu.

MPTC est la branche autoroutière de MPIC, l'une des unités philippines de First Pacific Co. Ltd., basée à Hong Kong, aux côtés de Philex Mining Corp. et de PLDT Inc.

Hastings Holdings, Inc., une unité de MediaQuest Holdings, Inc., elle-même filiale du PLDT Beneficial Trust Fund, détient une participation majoritaire dans BusinessWorld via le Philippine Star Group, qu'elle contrôle. — Ashley Erika O. Jose

Source : BusinessWorld — MPTC, SMC eye year-end signing of tollway merger deal